8 Erkenntnisse für Privatanleger aus Coinbases Ausblick auf den Kryptomarkt 2024

Coinbase schlägt in den Vereinigten Staaten von Amerika Fuß und versucht sich auf internationalen Märkten, nachdem CZ und Binance eine Einigung mit dem DOJ und nun der CFTC erzielt haben. Angesichts des neu festgestellten Marktwachstums hat Coinbase Kryptomarktprognosen für 2024 veröffentlicht.

Das Krypto-Unternehmen geht davon aus, dass die institutionellen Ströme bis zur ersten Hälfte des Jahres 2024 auf Bitcoin verankert bleiben werden. Dies ist zum Teil auf die aufgestaute Nachfrage traditioneller Anleger zurückzuführen, die in diesen Markt einsteigen möchten.

Der Krypto-Ausblick von Coinbase für 2024

Der Wert des globalen Kryptomarktes hat sich im Jahr 2023 mehr als verdoppelt, was darauf hindeutet, dass die Anlageklasse ihren „Winter“ bereits hinter sich hat und sich nun mitten in einem Übergang befindet. Coinbase argumentiert, es wäre verfrüht, dies zu erkennen dent die positive Entwicklung als Rechtfertigung für die Zyniker zu interpretieren, die sich über den allzu übertriebenen Zusammenbruch der Kryptowährungen freuten.

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels zeigen die Daten von CoinGecko, dass die globale Krypto-Marktkapitalisierung jetzt 1,68 Billionen US-Dollar beträgt, was einem Anstieg von 5,22 % in den letzten 24 Stunden und einem Anstieg von 104,5 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Bitcoin (BTC) hat heute eine Marktkapitalisierung von 839 Milliarden US-Dollar, was einem Kryptomarkt von 49,89 % entspricht. Mittlerweile liegt die Marktkapitalisierung der Stablecoins bei 131 Milliarden US-Dollar, was 7,78 % der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung ausmacht.

Hier sind 8 wichtige Erkenntnisse aus dem Marktausblick 2024:

1. Der nächste Kryptozyklus

Der Markt wird den Handel mit BTC-Hegemonie umgeben. Im Jahr 2023 verlagerte sich die Auswahl an digitalen Vermögenswerten hin zu höherwertigen Namen, was dazu führte, dass die Dominanz Bitcoin zum ersten Mal seit April 2021 schrittweise auf über 50 % anstieg.

Dies wurde vor allem durch mehrere bekannte und etablierte Finanzschwergewichte vorangetrieben, die sich um Spot bitcoin ETFs in den Vereinigten Staaten bewarben, da ihre Präsenz in der Branche die Chancen von Krypto als neue Anlageklasse bestätigt und gestärkt hat.

Obwohl es im nächsten Jahr zu einer gewissen Kapitalrotation in risikoreichere Vermögenswerte kommen könnte, prognostiziert Coinbase, dass die institutionellen Zuflüsse mindestens bis zur ersten Hälfte des Jahres 2024 sicher auf Bitcoin verankert bleiben werden.

Darüber hinaus geht Coinbase davon aus, dass sich mehr Marktteilnehmer auf die Suche nach neuen Web3-Apps konzentrieren werden, die Krypto dabei helfen können, die Lücke zwischen früher Einführung und breiter Nutzung zu schließen.

Da sich die Marktteilnehmer zunehmend auf Apps konzentrieren, geht die Krypto-Börse davon aus, dass mehr Alt-L1s ihre Netzwerke überarbeiten werden, um besser zu der sich ändernden Erzählung zu passen.

2. Zurücksetzen des Makro-Frameworks

Die Entdollarisierung könnte auch im Jahr 2024 ein heißes Thema bleiben, insbesondere angesichts der Tatsache, dass es ein Wahljahr ist. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass der USD seine globale Dominanz (oder sein „exorbitantes Privileg“, wie der ehemalige französische dent Valéry Giscard d’Estaing es ausdrückte) so schnell verlieren wird. Es ist offensichtlich, dass der USD einen Wendepunkt erreicht hat.

Obwohl die Entdollarisierung einige Zeit in Anspruch nehmen wird, hat das globale Währungssystem bereits damit begonnen, sich von der Dominanz des USD zu lösen – und das aus gutem Grund. Nach Angaben des Congressional Budget Office (CBO) werden die Kosten für die Bedienung der amerikanischen Schuldenlast bis 2028 voraussichtlich auf 1 Billion US-Dollar oder 3,1 % des BIP steigen.

Krypto-Befürworter behaupten, dass Bitcoin und andere digitale Wertspeicher eine entscheidende Rolle beim bevorstehenden Wandel von einer unipolaren zu einer multipolaren Welt spielen, und verweisen auf den offensichtlichen Wert eines transnationalen Vermögenswerts, der nicht im Besitz eines einzelnen Landes ist oder von diesem kontrolliert wird.

Laut Coinbase wird der stattfindende Wechsel des Währungsregimes und die Rolle der Kryptowährungen dabei auf lange Sicht von Bedeutung sein, auch wenn die meisten Kryptowährungshändler jetzt möglicherweise nicht mehr lange genug leben, um den Zusammenbruch des alten Systems zu erleben.

3. Verbindung zur realen Welt herstellen

Die Tokenisierung ist ein wichtiger Anwendungsfall für traditionelle Finanzinstitute, und Coinbase geht davon aus, dass sie ein wichtiger Bestandteil des neuen Krypto-Marktzyklus sein wird, da sie ein entscheidender Aspekt der „Aktualisierung des Finanzsystems“ ist. Dies beinhaltet im Wesentlichen die Automatisierung von Verfahren und die Entfernung von Vermittlern, die bei den Prozessen zur Ausgabe von Vermögenswerten, Handel und Aufzeichnungen nicht mehr erforderlich sind.

Angesichts der Kundennachfrage nach ertragreicheren Produkten und des Bedarfs an vielfältigen Einnahmequellen prognostiziert die Krypto-Börse, dass die Tokenisierung bis 2024 auf andere Marktinstrumente wie Aktien, private Marktfonds, Versicherungen und Emissionsgutschriften ausgeweitet wird.

4. Die Zukunft der Blockchain

Eines der Hauptthemen, die sich aus dem jüngsten negativen Marktzyklus ergeben haben, ist die Konzentration darauf, die Kryptotechnologie benutzerfreundlicher und zugänglicher zu machen. Coinbase geht davon aus, dass durch das Dencun-Upgrade die Rollup-Transaktionsgebühren voraussichtlich um das 2- bis 10-fache gesenkt werden, mehr dezentrale Anwendungen (dapps) einen „gaslosen Transaktionen“-Weg einschlagen könnten, wodurch sich Benutzer ausschließlich auf Interaktionen auf hoher Ebene konzentrieren können.

Dies kann auch die Entwicklung neuer nichtfinanzieller Anwendungsfälle ermöglichen. Die Krypto-Börse geht davon aus, dass die Entwicklungen auf dem Ethereum Blockchain wird eine Überwachung wert sein, sobald EigenLayer vollständig betriebsbereit ist, um zu bestimmen, welcher Anteil der abgesteckten ETH für zusätzliche Sicherheitsmaßnahmen bereitgestellt wird.

5. Stablecoins-Markt 2024

Stablecoins haben derzeit einen Wert von etwa 127 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 9 % gegenüber 137 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Jahres 2023. Gleichzeitig ist die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung gestiegen, was dazu geführt hat, dass die Dominanz von Stablecoins von fast 16 % auf 8–9 % des Gesamtwerts gesunken ist Krypto-Marktkapitalisierung.

Coinbase ist der Ansicht, dass die Verringerung der Größe des Stablecoin-Marktes den allgemeinen Rückgang der Liquidität der digitalen Anlageklasse widerspiegelt, da viele zentralisierte Börsen und DEXs außerhalb der USA ihre Vermögenswerte in USD-Stablecoins bewerten.

Obwohl große exogene Ereignisse wie der FTX-Einbruch im November 2022 und die regionale US-Finanzkrise im März 2023 kurzzeitig übergroße Auswirkungen auf das Gesamtvolumen haben, hängen Schwankungen des Stablecoin-Angebots auch eng mit dem Handelsvolumen in der tron zusammen.

Coinbase argumentiert, dass der relative Rückgang des Marktwerts von Stablecoins verschiedene Faktoren widerspiegelt, darunter einen allgemeinen Rückgang der globalen Liquidität, eine Zunahme regulatorischer Maßnahmen im Kryptogeschäft und das Hochzinsumfeld in mehreren Ländern, insbesondere den Vereinigten Staaten.

6. Kryptoregulierung

Das Fehlen gut entwickelter rechtlicher Rahmenbedingungen für die Märkte für digitale Vermögenswerte und ihre Akteure wird laut Coinbase in den nächsten 12 bis 18 Monaten zu Problemen führen, insbesondere in Gerichtsbarkeiten, in denen noch keine fortgeschrittenen Regulierungsmaßnahmen ergriffen wurden, wie beispielsweise in den Vereinigten Staaten.

Vor diesem Hintergrund der Unsicherheit gibt es jedoch einige erste Anzeichen dafür, dass die Möglichkeiten für regulatorische Klarheit zunehmen – Anzeichen, die wir als ermutigend, wenn nicht sogar entscheidend erachten.

7. Die Zukunft von Coinbase

Coinbase hat seine Produkte und Dienstleistungen weltweit erweitert, darunter Derivate und Layer-2-Lösungen, mit 245.000 Ökosystempartnern in über 100 Ländern. Die Börse erhielt neue Lizenzen, die es uns ermöglichten, neue Märkte zu erschließen und neue Produkte anzubieten:

Coinbase Financial Markets, Inc. (CFM) in den Vereinigten Staaten hat von der National Futures Association (NFA), einer von der CFTC benannten Selbstregulierungsorganisation, die behördliche Genehmigung erhalten, einen Futures Commission Merchant (FCM) zu betreiben und berechtigten US-Verbrauchern Folgendes anzubieten Zugang zu Krypto-Futures.

Derzeit können versierte Privatkunden auf Coinbase Advanced in den USA über CFM gehebelte Krypto-Term-Futures über trac in Nanogröße handeln.

Laut institutionellen Teilnehmern wird die Tokenisierung im Jahr 2024 und darüber hinaus ein wichtiger Trend sein, der sich im Base-Ökosystem widerspiegelt.

8. Im Jahr 2024 sind Upgrades zu erwarten

Ethereum steht im Mittelpunkt der Markt-Upgrades im Jahr 2024. Ethereum befindet sich noch in der Entwicklung, wobei in den nächsten Jahren ein oder mehrere jährliche Updates geplant sind, um unter anderem das Netzwerk zu erweitern und potenzielle Zentralisierungsprobleme zu lösen. Als Teil des Ethereum Improvement Proposal (EIP) 4844 wird sich der Cancun/Deneb (Dencun) Fork hauptsächlich auf Proto-Danksharding konzentrieren.

Während es unwahrscheinlich ist, dass ein Upgrade zur Behebung einiger Bedenken im Jahr 2024 implementiert wird, könnte ein zukünftiges Upgrade, das eine sorgfältig konzipierte ePBS-Implementierung und möglicherweise MEV-Burn beinhaltet, einige dieser Probleme lindern. Unterdessen erstellt Flashbots das Single Unifying Auctions for Value Expression (SUAVE)-Protokoll, um die Rolle des Block-Builders zu dezentralisieren und so der Builder-Zentralisierung entgegenzuwirken.

SUAVE ist eine EVM-Kette, die als Plug-and-Play-Mempool und dezentraler Blockbuilder für jede Blockchain verwendet werden kann. Die Veröffentlichung ist für 1H24 geplant.

Quelle