Así se invierte en los ETF spot de Bitcoin

Tras la reciente aprobación por la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) de los primeros ETF (fondos cotizados en bolsa) de Bitcoin al contado que invierten directamente en BTC se ha producido un cambio fundamental.

Este avance ofrece a los inversores una vía innovadora para participar en la mayor criptomoneda. En consecuencia, combina los mecanismos de inversión tradicionales con el mercado de criptomonedas.

¿Qué son los ETF spot de Bitcoin?

Los ETF Spot de Bitcoin representan un cambio respecto a los modelos de inversión anteriores en la industria de las criptomonedas. Los ETF tradicionales basados en futuros de Bitcoin implicaban especulación sobre precios futuros, mientras que estos nuevos ETF spot de Bitcoin real.

Por lo tanto, los nuevos productos de inversión alinean los intereses de los inversores directamente con el precio de mercado actual de la criptomoneda.

Este cambio hacia la tenencia física de BTC proporciona una estrategia de inversión más transparente y directa, disminuyendo las complejidades de los contratos de futuros. Además, dada la creciente escasez de Bitcoin, puede crear un shock de demanda. Michael Saylor, CEO de MicroStrategy, mencionó:

“Las instituciones de la corriente principal no han tenido un canal conforme con el ancho de banda para invertir en esta clase de activos hasta los ETF al contado. Creo que la aprobación de los ETF [de Bitcoin] al contado va a ser un importante catalizador que impulsará sin duda una sacudida de la demanda. A continuación, en abril, se producirá un shock de oferta, ya que los vendedores naturales, los mineros, venden unos 900 BTC al día, cifra que se reducirá [debido al halving] a 450 BTC al día. Es un gran problema.”

Cómo invertir en ETF spot de Bitcoin

El proceso de inversión en ETFs de Bitcoin es similar al de las acciones tradicionales, ofreciendo facilidad y familiaridad a los inversores. Además, los expertos financieros destacan la sencillez de adquirir estos ETF a través de cuentas de corretaje estándar. Sin embargo, otros aconsejan vigilar la liquidez, especialmente en las fases iniciales tras el lanzamiento.

En su jornada inaugural de trading, el mercado respondió con entusiasmo, con más de 4,600 millones de dólares en acciones negociadas en varios ETF estadounidenses de Bitcoin al contado. De hecho, estas cifras indican un gran interés de los inversores y confianza del mercado.

No obstante, los inversores deben tener en cuenta que no todas las agencias de valores han adoptado estos nuevos ETF. Vanguard, por ejemplo, optó por no ofrecer trading directo con ETF de Bitcoin, mientras que Merrill Edge, de Bank of America, aún está evaluando su postura.

Ciertamente, esta variación en la disponibilidad subraya el enfoque cauteloso de algunas instituciones financieras hacia clases de activos volátiles como las criptomonedas, como explicó un portavoz de Vanguard. Su portavoz declaró:

“Tampoco tenemos planes de ofrecer ETFs de Bitcoin de Vanguard u otros productos relacionados con las criptomonedas – nuestra perspectiva es desde hace mucho tiempo que la alta volatilidad de las criptomonedas va en contra de nuestro objetivo de ayudar a los inversores a generar rendimientos reales positivos a largo plazo.”

Diferencias entre los ETF spot de Bitcoin

La aprobación de la SEC ha introducido una serie de 11 ETF de Bitcoin al contado respaldados por gigantes del sector como BlackRock, Fidelity Investments e Invesco. En consecuencia, esta diversidad ofrece a los inversores múltiples puntos de entrada en el mercado de Bitcoin.

Cada uno de ellos tiene características únicas y está respaldado por la reputación de empresas financieras consolidadas. Por este motivo, en un intento agresivo de atraer inversores, los emisores de ETF han rebajado considerablemente sus comisiones. Esta estrategia de precios competitiva convierte a los ETF de Bitcoin al contado en una alternativa rentable a los monederos digitales tradicionales.

Las exenciones de comisiones anunciadas por empresas como Bitwise y ARK para periodos iniciales o al alcanzar determinados hitos de activos endulzan aún más el trato para los primeros inversores.

Estructura de comisiones de los ETFs de Bitcoin al contado. Fuente: The Tie

Ventajas de invertir en los ETF spot de Bitcoin

Estos ETF democratizan el acceso a BTC, combinando las ventajas de unas comisiones más bajas y la seguridad de grandes empresas de renombre. Además, Mati Greenspan, CEO de Quantum Economics, dijo a BeInCrypto que los ETFs de Bitcoin empaquetan la inversión en criptomonedas en un formato ampliamente aceptado, eliminando la necesidad de custodia física directa.

Esta innovación abre la inversión en BTC a una gama más amplia de inversores, mejorando la liquidez y fomentando el crecimiento del mercado:

“A medio plazo, [los ETF de Bitcoin] deberían proporcionar una rampa de acceso sin fricciones para que las instituciones añadan Bitcoin a sus libros de una manera que sea a la vez reglamentaria y compatible con diversas estructuras de fondos”, dijo Greenspan.

Leer más: Predicción del precio de Bitcoin (BTC): 2023, 2024 y 2035

A pesar de su atractivo, los ETF de Bitcoin conllevan riesgos inherentes, principalmente debido a la volatilidad de la criptomoneda. La SEC subraya la necesidad de cautela de los inversores a través de los comentarios del presidente Gary Gensler:

“Bitcoin es principalmente un activo especulativo y volátil que también se utiliza para actividades ilícitas, como el ransomware, el blanqueo de dinero, la evasión de sanciones y la financiación del terrorismo. Aunque aprobamos el listado y el trading de ciertas acciones de bitcoin ETP al contado, no aprobamos ni respaldamos Bitcoin”, dijo Gensler.

La naturaleza fluctuante del valor de Bitcoin puede ser desalentadora, y aunque los ETF ofrecen una capa de seguridad, no niegan la naturaleza especulativa de la inversión en criptomonedas. Por lo tanto, los inversores potenciales deben equilibrar su entusiasmo con una evaluación cuidadosa de su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión, reconociendo la naturaleza volátil y especulativa de Bitcoin.

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