Soplando burbujas: El mercado hace subir las acciones de Marathon Digital antes del informe de ganancias

Las acciones de Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA) se dispararon el lunes y subieron un 19% por la tarde. Sin embargo, todo es diversión y juegos hasta que alguien sale herido, y los inversores sensatos deben considerar las consecuencias de perseguir los repuntes impulsados por las criptomonedas.

Desde luego, esto no es un llamamiento a vender en corto las acciones de MARA, ya que eso sería buscarse problemas en un momento en el que las valoraciones al alza pueden seguir al alza. Al mismo tiempo, incluso los creyentes en el Bitcoin (BTC-USD) pueden optar por pisar el freno cuando una acción minera de criptomoneda se embarca en una subida no provocada.

Adelantarse a las ganancias

No nos equivoquemos. Los valores mineros del Bitcoin son activos volátiles, y las grandes oscilaciones de precios son habituales. No es raro que las acciones de Marathon Digital suban o bajen un 5% o más en un solo día.

A diferencia de la variedad de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado que existen en la actualidad, las acciones de MARA no se mueven exactamente al mismo ritmo que los precios del Bitcoin. En algunos días, las acciones magnifican las subidas y bajadas de la criptomoneda, y muchos inversores tolerantes al riesgo están perfectamente de acuerdo con ello.

Sin embargo, el movimiento del lunes fue inusual. De hecho, el Bitcoin bajó ligeramente ese día, situándose en torno a los 63.000 dólares. Mientras tanto, como mencioné anteriormente, las acciones de Marathon Digital subieron un 19% a mitad de la jornada.

Por supuesto, dado que MARA es una acción, también puede moverse en función de las noticias del mercado bursátil. Los principales índices bursátiles subieron el lunes, pero no de forma extraordinaria. En otras palabras, no fue un caso en el que la subida de la bolsa levantara el barco de Marathon Digital.

Además, no encontré ninguna noticia catalizadora específica de la compañía. El informe de ganancias del primer trimestre y la videoconferencia de Marathon Digital no están programados hasta el 9 de mayo. Sin embargo, parece bastante probable que los operadores ávidos de acciones a corto plazo estén adelantándose a ese próximo evento de ganancias.

Las acciones de MARA no son necesariamente un valor meme como lo fueron las de GameStop (NYSE: GME) en 2021, pero tienen cualidades de meme debido a su volatilidad y a sus seguidores ultradedicados. Curiosamente, las acciones de GameStop se desplomaron el lunes, lo que ilustra el punto de que las caídas de acciones a menudo siguen a las burbujas de acciones.

Es un maratón, no un sprint

Los inversores serios deben tener siempre presente la diferencia entre operar en función de las noticias e invertir a largo plazo. La reciente caída del Bitcoin es un buen ejemplo de esta diferencia.

Los inversores ágiles que compraron Bitcoin anticipándose a la reducción a la mitad de abril pueden haber obtenido un beneficio rápido. Por el contrario, los inversores que pensaban que la reducción a la mitad desencadenaría una subida masiva se sintieron decepcionados, ya que la subida se agotó poco después de la reducción.

En otras palabras, los inversores sensatos no deberían basar sus estrategias de cartera a largo plazo en un único acontecimiento. Son la investigación en profundidad y el pensamiento global los que permiten obtener mejores rendimientos a lo largo del tiempo.

La investigación en profundidad revela algunos catalizadores positivos a gran escala para Marathon Digital. La compañía es una de las principales mineras de Bitcoin con un potente equipo. No hace mucho, Marathon Digital aumentó su objetivo de hash-rate para el año fiscal 2024 de entre 35 y 37 exahash por segundo (EH/s) a un nuevo objetivo de 50 EH/s. Eso es un montón de hash por segundo.

Eso es mucha potencia de hash, y Marathon Digital se encuentra entre los mineros de Bitcoin más activos del momento. En abril de 2024, la compañía produjo 850 Bitcoin, un 21% más en comparación con los 702 bitcoins que Marathon Digital produjo en abril de 2023.

Después de la reducción a la mitad: ¿Y ahora qué?

Llegados a este punto, los posibles inversores podrían preguntarse si los mineros como Marathon Digital pueden mantener sus modelos de negocio actuales después de la reducción a la mitad de Bitcoin. De hecho, es problemático para Marathon Digital que la recompensa por minar Bitcoin se haya reducido a la mitad.

La solución es doble. La compañía tiene que encontrar la forma de minar más Bitcoin y hacerlo de forma más eficiente. Además, el precio del Bitcoin tiene que subir, y Marathon Digital no tiene control sobre ello.

Mientras tanto, hay que tener en cuenta el próximo evento de ganancias. Una vez más, los inversores a corto plazo podrían aprovechar las acciones de MARA para obtener beneficios rápidos. Por otra parte, los inversores a largo plazo podrían quemarse fácilmente si persiguen el repunte previo a las ganancias.

Lo más prudente sería esperar a que se conozcan los resultados de Marathon Digital. Al menos entonces tendrá más datos con los que trabajar y, si los resultados son positivos, podrá invertir en la empresa con justificación en lugar de sólo con esperanza.

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