Explorando Tether: ¿Por qué USDT domina en el mercado de las criptomonedas?

Las stablecoins se han convertido en una parte esencial del espacio blockchain, ofreciendo estabilidad en un mercado altamente volátil. Aunque hoy en día existen docenas de stablecoins con diferentes garantías disponibles para los inversores, USDT de Tether sigue siendo la opción preferida para la mayoría de los usuarios de criptomonedas.

En este artículo, exploramos la importancia de las stablecoins, centrándonos en USDT y su dominio indiscutible.

La necesidad de estabilidad

Las stablecoins son activos digitales diseñados para mantener un valor estable mediante su vinculación a un activo de reserva, como el dólar estadounidense, el euro o incluso materias primas como el oro. Consiguen esta estabilidad a través de diversos mecanismos, como las stablecoins con garantía fiduciaria, las cripto colateralizadas y las algorítmicas.

Las stablecoins con garantía fiduciaria, el tipo más común, respaldan cada token emitido con reservas de la moneda fiduciaria correspondiente, asegurando el respaldo de un activo del mundo real.

Aunque a muchos inversores en criptomonedas les gusta un poco de volatilidad, el nivel observado en la mayoría de los criptoactivos puede dificultar su uso para pagos o trading.

Las stablecoins abordan este problema ofreciendo una alternativa estable y fiable, facilitando su uso en una amplia gama de aplicaciones, incluyendo pares base de trading, remesas y finanzas descentralizadas (DeFi).

Esto ha dado lugar a un crecimiento sustancial de las stablecoins, que ahora cuentan con una capitalización de mercado combinada de 161 mil millones de dólares. El siguiente gráfico destaca este aumento significativo, que comenzó en 2020.

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Capitalización de mercado de stablecoins. Fuente: IntoTheBlock

“Si bien parte de este crecimiento se debe al creciente interés en las criptomonedas, está impulsado principalmente por la creciente importancia de DeFi y el papel crucial que desempeñan las stablecoins en las primitivas de DeFi, como los protocolos de préstamo y los creadores de mercado automatizados (AMM)”, dijo Vincent Maliepaard, Director de Marketing de IntoTheBlock, a BeInCrypto.

USDT: el líder indiscutible del mercado

A pesar de la fuerte competencia, Tether (USDT) se ha consolidado como la stablecoin más importante del mercado de criptomonedas.

Lanzada en 2014, USDT está vinculada al dólar estadounidense, con cada token supuestamente respaldado por una cantidad equivalente de moneda fiduciaria mantenida en reserva.

Los datos de IntoTheBlock muestran que USDT, con una capitalización de mercado de 111 mil millones de dólares, representa algo más del 70% de la capitalización total del mercado de stablecoins. Por el contrario, la segunda mayor stablecoin, USDC, representa sólo el 21%.

Comparación de stablecoins por capitalización de mercado. Fuente: IntoTheBlock

Además, no hay señales de que este crecimiento vaya a ralentizarse pronto. El número de transacciones de USDT ha aumentado significativamente desde principios de año y se está acercando a nuevos máximos.

Número de transacciones de USDT. Fuente: IntoTheBlock

Maliepaard señala que el dominio de USDT se atribuye a varios factores:

• Liquidez y accesibilidad: USDT cuenta con el mayor volumen de trading entre las stablecoins y está disponible en la mayoría de los exchanges centralizados y descentralizados como par base de trading.
• Integración con DeFi: Muchos protocolos y plataformas DeFi utilizan USDT para transacciones, préstamos y préstamos, lo que permite participar sin exponerse a la volatilidad de los precios.
• Transacciones transfronterizas: USDT facilita transacciones transfronterizas rápidas y rentables, ofreciendo una alternativa eficiente a los sistemas bancarios tradicionales.
• Depósito de valor estable: En regiones que experimentan hiperinflación o inestabilidad económica, USDT ofrece un depósito de valor fiable.

Comparación del uso de USDT en diferentes blockchain

Aunque la actividad de USDT está en auge en todas las cadenas, no todas son iguales. Los datos sugieren que los usuarios utilizan las stablecoins de forma diferente en las distintas redes.

Al examinar su comportamiento en diferentes blockchains, podemos ver cómo USDT se utiliza de diversas maneras. Ya sea para el trading, la transferencia de valor o como depósito de valor estable, la versatilidad de USDT es evidente.

TRON domina las transacciones de USDT

TRON lidera el volumen de transacciones con una cuota dominante del 78%. El siguiente gráfico destaca su superioridad en comparación con otras redes blockchain.

Esta prominencia se debe principalmente a los bajos costos de transacción de TRON y a su alta disponibilidad para depósitos y retiros en los principales exchanges centralizados, lo que lo convierte en la opción preferida para las transacciones transfronterizas de USDT de Tether.

Sorprendentemente, el subcampeón no es Ethereum, sino Polygon, que cuenta con más del 8% del total de transacciones de USDT.

Cuota de mercado de USDT por blockchain. Fuente: IntoTheBlock

Comparación del volumen de transacciones

El examen de la cuota de mercado por volumen de stablecoins revela que el volumen de transacciones de Ethereum supera con creces su número de transacciones, lo que pone de relieve su papel a la hora de facilitar las transferencias de mayor valor.

Por el contrario, blockchains como Polygon, Optimism y Avalanche tienen un mayor número de transacciones pero contribuyen menos al volumen total, lo que indica su uso para transacciones más pequeñas y frecuentes.

Cuota de mercado del volumen on-chain de USDT. Fuente: IntoTheBlock

Holding vs. Transacciones

El tiempo promedio de holding de USDT en cada blockchain corrobora esta conclusión. Los datos muestran que los usuarios de Ethereum suelen conservar USDT durante 228 días, casi tres veces más que los holders de Optimism.

Las direcciones de TRON también conservan USDT durante un periodo prolongado, con una media de 183 días.

Tiempo promedio de holding. Fuente: IntoTheBlock

Estos datos indican que en Ethereum y TRON, USDT se mantiene principalmente para mitigar la volatilidad del mercado, sirviendo como depósito estable de valor.

Por el contrario, en blockchains como Optimism y Arbitrum, USDT se utiliza con frecuencia para transacciones, probablemente en aplicaciones relacionadas con DeFi en las que el acceso rápido a la liquidez y la velocidad de transferencia son cruciales.

El futuro de USDT

Las stablecoins, en particular USDT, desempeñan un papel vital en la industria de blockchain al proporcionar estabilidad y mejorar la utilidad de los activos digitales. El reciente crecimiento de USDT en varias redes blockchain consolida su posición en el mercado de las criptomonedas.

A medida que la industria se amplíe, la importancia de las stablecoins probablemente crecerá, impulsada por su papel en DeFi, trading y tendiendo un puente entre las finanzas tradicionales y blockchain.

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