Criptos semanal: ¿La perdición de las criptomonedas o un nuevo máximo histórico en proceso?

• El precio del Bitcoin no muestra signos de sesgo direccional mientras ronda los 66.000$.
• El fractal del precio del BTC de 2019 sugiere una posible corrección si la Fed de EE.UU. recorta los tipos de interés.
• Los inversores pueden esperar una nueva prueba de los niveles de 60.000$ a 45.000$ dependiendo de la severidad de la caída.

No hay eventos de alto impacto que puedan influir en el mercado esta semana. Así que, centrémonos en la falta de sesgo direccional del mercado de criptomonedas. Desde una perspectiva general, la razón de esta incertidumbre podría atribuirse a la Reserva Federal de EE.UU. o al panorama macroeconómico. Pero el Bitcoin (BTC) también es culpable de esta falta de dirección y de la perspectiva de mercado volátil.

La lucha de la Fed de EE.UU. contra la inflación

La Fed ha estado luchando contra la inflación desde la pandemia de 2020 y la ha reducido de un pico del 9,1% a mediados de 2022 al 3,3%. Aun así, el banco central no ha logrado reducirla a su objetivo del 2% a pesar de mantener la tasa objetivo de los fondos federales, también conocida como tasa de interés, estable en el rango de 5,25% a 5,50% desde julio de 2023.

Tasa de los fondos federales de la Reserva Federal de EE.UU.

La evidencia histórica sugiere que si las tasas de interés se mantienen altas por más tiempo, podría romper la economía, desencadenando una venta masiva en el mercado.

La Fed de EE.UU. aumentó las tasas de interés del 0,75% en enero de 2017 al 2,5% en diciembre de 2018. Después de esto, las tasas se mantuvieron en el nivel máximo hasta finales de julio de 2019. Sin embargo, la Fed decidió recortar las tasas de interés en febrero de 2020 cerca de cero para amortiguar los efectos de la caída del mercado debido a la pandemia de COVID-19.

Gráfico BTC/USD 1 día vs Tasa de los Fondos Federales

Curiosamente, los mercados de criptomonedas fueron los primeros en colapsar y comenzaron su descenso después de que la Fed comenzara a recortar las tasas de interés en julio de 2019. Tiene sentido que BTC formara un máximo local en 2019 y se desplomara, ya que los inversores optarían por deshacerse primero de los activos más riesgosos. Así, el giro de la Fed creó un escenario de aversión al riesgo, llevando a una corrección para las criptomonedas.

Fractal del BTC de 2019

Por ahora, la tasa de interés se ha mantenido en 5,25% a 5,50% durante casi un año, con rumores de un giro de la Fed hacia tasas más bajas a la vuelta de la esquina. Este próximo desarrollo ha causado que muchos especulen que las criptomonedas podrían estar formando un máximo local de precios.

Tal desarrollo podría ver al BTC alcanzar primero el nivel de 61.000$ a 60.000$. Más allá de esto, el BTC podría deslizarse hasta un 24% a 45.400$, especialmente si se repite el fractal de 2019.

Gráfico BTC/USD 1 día, 12 horas

Una invalidación completa de esta perspectiva bajista podría ocurrir si el BTC logra superar el nivel de resistencia de 71.150$ y convertirlo en un suelo de soporte. Tal movimiento podría ver al BTC disputar el máximo histórico de 73.794$ y establecer uno nuevo en 80.000$.

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