Отчет QCP Capital: стратегии для растущей волатильности крипторынка

Трейдинговая фирма QCP Capital представила новый отчет, в котором анализирует текущую ситуацию на крипторынке и предлагает интересные торговые стратегии. Давай разберемся, что нового они увидели и какие возможности открываются для трейдеров.

Макроэкономический фон и реакция рынка

QCP Capital отмечает, что количество открытых вакансий в США упало до минимума с января 2021 года, в то время как число увольнений достигло максимума с марта 2023 года. Эта информация существенно повлияла на ожидания рынка относительно действий Федеральной резервной системы (ФРС):

• Вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов в сентябре оценивается в 50%
• Ожидается в общей сложности 4,5 снижения ставки в течение 2024 года

Движение цен на криптовалюты

Реакция криптовалютного рынка на макроэкономические новости была позитивной:

• Биткоин (BTC) поднялся выше отметки $58 500
• Ethereum (ETH) приблизился к $2 500

1-дневный график BTC/USD. Источник: Bitstamp/TradingView

Однако во время азиатской сессии произошла небольшая коррекция:

• BTC опустился до $57 000
• ETH снизился до $2 400

Интересно, что отток средств из биржевых фондов (ETF) на спот-биткоин за ночь был минимальным за последние 6 сессий — всего $37,5 млн. Эксперты QCP Capital предполагают, что мы можем увидеть поддержку цены за счет притока средств в ETF во время американской сессии.

Волатильность и сигналы рынка

QCP Capital отмечает повышенную волатильность на рынке:

• Краткосрочная волатильность остается высокой в течение недели
• Волатильность BTC выросла на 6% от минимумов этой недели

Аналитики ожидают, что волатильность останется повышенной, учитывая вчерашний сигнал индикатора VMI (Volatility Momentum Indicator). Днем ранее QCP Capital сообщала о срабатывании этого индикатора для BTC и ETH, что указывает на вероятность значительных ценовых движений в ближайшее время.

Торговая идея: фиксация доходности

В свете ожидаемого снижения процентных ставок, QCP Capital предлагает стратегию для фиксации доходности. Давай разберем ее подробнее:

1. Название стратегии: «Yield Bundle» (Пакет доходности)
2. Ожидаемая доходность: 25,5% годовых ($3 493 на каждые $100 000 вложений)
3. Структура стратегии:
   • Базовая позиция + продажа 10,8x опционов пут-спред с ценами исполнения $50 000/$49 000
   • Продажа 10,8x опционов колл-спред с ценами исполнения $67 000/$68 000
4. Дата экспирации опционов: 25 октября
5. Максимальный риск: если цена BTC будет ниже $49 000 или выше $68 000 на момент экспирации, максимальный убыток составит $6 460

Как работает эта стратегия:

1. Трейдер получает базовую доходность от удержания биткоина.
2. Дополнительный доход генерируется за счет продажи опционных спредов.
3. Если цена BTC остается в диапазоне $49 000 — $68 000, трейдер получает максимальную прибыль.
4. При выходе цены за пределы этого диапазона, убытки ограничены заранее определенной суммой.

Эта стратегия позволяет зафиксировать высокую доходность, но имеет ограниченный потенциал прибыли и определенные риски при сильных движениях цены.

Предыдущие прогнозы и их актуальность

Интересно сравнить текущие рекомендации с предыдущим отчетом QCP Capital. Ранее фирма предлагала две направленные стратегии:

1. Бычья стратегия «Bullish Uptober»:
   • Покупка ERKO-колла с ценой исполнения $60 000 и нокаутом на $75 000
   • Потенциальная прибыль: до 7,14x от вложенной суммы
2. Медвежья стратегия «Bearish Hedge»:
   • Покупка ERKO-пута с ценой исполнения $55 000 и нокаутом на $45 000
   • Потенциальная прибыль: до 5,65x от вложенной суммы

Эти стратегии были основаны на ожидании повышенной волатильности и предлагали возможность получить высокую прибыль при сильном движении цены в любом направлении.

Текущая рекомендация QCP Capital кажется более консервативной и нацелена на фиксацию доходности в условиях ожидаемого снижения процентных ставок. Это может говорить о том, что аналитики фирмы видят потенциал для стабилизации рынка в среднесрочной перспективе.

Источник