La CFTC introducirá fondos tokenizados: ¿cómo afectará esto a los mercados financieros?

• El subcomité de la CFTC avanzó recomendaciones sobre el uso de DLT para la gestión de garantías tokenizadas.
• BUIDL de BlackRock y FOBXX de Franklin Templeton lideran el mercado de bonos del Tesoro estadounidense tokenizados.

En una medida significativa destinada a mejorar la diversificación de la cartera para los inversores y agilizar la eficiencia del capital para los gestores de fondos, un subcomité de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) ha presentado sus recomendaciones sobre la aplicación de la tecnología de registro distribuido (DLT) en la gestión de garantías no monetarias.

Estas pautas, que se centran en permitir que las empresas registradas aprovechen la DLT para mantener y transferir activos tokenizados, marcan un paso fundamental hacia la integración de soluciones blockchain dentro de la infraestructura financiera tradicional.

BlackRock y Franklin Templeton lideran

Las recomendaciones se han remitido al comité en pleno para su posterior análisis. La iniciativa cobró impulso tras los informes de Bloomberg del 2 de octubre.

Esto resalta el impulso para utilizar acciones tokenizadas de fondos del mercado monetario de importantes instituciones financieras como BlackRock y Franklin Templeton como garantía en las actividades comerciales.

Para aquellos que no lo saben, el subcomité que impulsa estos avances incluye miembros influyentes como Citadel, Bank of New York Mellon y Bloomberg LP, lo que subraya aún más el impulso detrás de la tokenización en los sectores financieros tradicionales.

Dicho esto, si el comité en pleno las aprueba a finales de este año, las recomendaciones propuestas podrían impulsar sustancialmente la adopción de garantías tokenizadas en los mercados financieros, ofreciendo a las empresas una mayor eficiencia de capital en sus operaciones.

¿Y qué más?

En particular, este desarrollo beneficiaría al fondo tokenizado BUIDL de BlackRock y al FOBXX de Franklin Templeton, dos actores líderes en el espacio de los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados.

Para aquellos que no lo saben, BUIDL, según datos de rwa.xyz, domina el mercado con más de $ 518 millones en activos tokenizados, mientras que FOBXX tiene una participación significativa de $ 435 millones.

Juntos, estos dos fondos representan casi la mitad del mercado de bonos del Tesoro estadounidense tokenizados, valorado en 2.300 millones de dólares.

Por lo tanto, si las recomendaciones obtienen la aprobación total, se espera que el uso de garantías tokenizadas se expanda y que más empresas busquen eficiencias de capital a través de la tokenización.

Comentarios de McKinsey

Al comentar sobre el mismo tema, McKinsey en un informe reciente publicado el 20 de junio señaló:

“Según nuestro análisis, esperamos que la capitalización total del mercado tokenizado pueda alcanzar alrededor de 2 billones de dólares para 2030, impulsada por la adopción en fondos mutuos, bonos y notas negociadas en bolsa (ETN), préstamos y titulización, y fondos alternativos”.

Agregaron además:

“En un escenario alcista, este valor podría duplicarse hasta alrededor de 4 billones de dólares, pero somos menos optimistas que las estimaciones publicadas anteriormente a medida que nos acercamos a mediados de la década”.

Los brokers ya están interesados ​​en los fondos tokenizados

Como era de esperar, algunas empresas, como los principales corredores de criptomonedas Hidden Road y FalconX, ya están utilizando el token BUIDL de BlackRock como garantía. Esto pone de relieve la creciente adopción de activos tokenizados en el sector financiero.

Aave propuso recientemente el Módulo de Estabilidad GHO (GSM) el 26 de agosto, destinado a utilizar las acciones de BUIDL para mantener su vinculación de moneda estable con el dólar estadounidense.

De manera similar, el emisor de stablecoin Ethena Labs reveló planes para una nueva stablecoin, UStb, totalmente respaldada por BUIDL.

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