¿Qué es el gráfico arcoiris de Bitcoin? Una guía completa

El Gráfico Arcoiris de Bitcoin es una herramienta diseñada para analizar el precio de Bitcoin a largo plazo, utilizando un modelo de regresión logarítmica. Desde su creación en el año 2014, ha sido una forma atractiva y accesible para que los traders, novatos y experimentados, visualicen las tendencias más generales de los movimientos del precio del Bitcoin. Aunque pueda parecer sencillo, utilizar el gráfico de forma eficaz requiere distinguir los datos significativos del ruido, una habilidad que distingue a los traders expertos.

En esencia, el Gráfico Arcoiris de Bitcoin ilustra cómo el análisis técnico puede transformar de forma creativa los datos históricos en información. Las bandas identificadas por colores del gráfico intentan condensar información compleja en un formato fácil de digerir, ayudando incluso a los traders principiantes a identificar posibles oportunidades o riesgos. No obstante, para aprovechar realmente esta herramienta, hay que ir más allá de las observaciones superficiales e intentar comprender la historia que cuenta sobre el sentimiento del mercado y los ciclos de precios.

En este artículo, explicaremos el Gráfico Arcoiris de Bitcoin de forma no técnica, para ayudarte a comprender su significado sin perderte en jerga o matemáticas complejas. Esta herramienta es algo más que un simple elemento visual; puede ofrecer una visión profunda cuando se utiliza de forma reflexiva.

¿Qué es el Gráfico Arcoiris de Bitcoin?

El Gráfico Arcoiris de Bitcoin es un indicador técnico creado en el año 2014 que ha sufrido varias actualizaciones, la más reciente en 2021. Su objetivo principal es ayudar a los traders a visualizar las tendencias a largo plazo del precio del Bitcoin y el sentimiento del mercado. La simplicidad del gráfico radica en sus bandas de colores, cada una de las cuales representa una fase diferente del ciclo de precios del Bitcoin, lo que lo hace fácilmente digerible incluso para los nuevos traders. A pesar de su aspecto lúdico, el gráfico se basa en curvas de regresión logarítmica que proyectan los movimientos potenciales del precio del Bitcoin basándose en su historia desde enero de 2009.

El Gráfico Arcoiris de Bitcoin vía Blockchaincenter.net

El gráfico pretende dar una imagen de dónde se encuentra Bitcoin en su ciclo de precios, si está infravalorado, bastante valorado o sobrevalorado. Las nueve bandas de color se utilizan para señalar visualmente diferentes sentimientos del mercado:

• Azul oscuro (“Oferta rápida”): Indica que el Bitcoin está extremadamente infravalorado, lo que a menudo supone una gran oportunidad de compra.

• Azul claro (“¡Compra!”): Bitcoin está muy infravalorado, lo que indica que es un buen momento para acumular.

• Verde (“Acumula”): El activo está algo infravalorado, con margen de crecimiento.

• Verde claro (“Todavía barato”): Bitcoin se acerca a su valor razonable, pero sigue infravalorado.

• Amarillo (“HODL!”): Bitcoin se considera bastante valorado, no es ni una señal de compra ni de venta.

• Naranja (“¿Es esto una burbuja?”): El mercado puede estar sobrevalorado y se recomienda precaución.

• Rojo claro (“El FOMO se intensifica”): El miedo a perderse algo (FOMO) entra en acción, indicando que Bitcoin está probablemente sobrevalorado.

• Rojo (“Vende. En serio, ¡VENDE!”): Bitcoin está muy sobrevalorado y una corrección puede ser inminente.

• Rojo Oscuro (“Territorio de burbuja extrema”): Indica una sobrevaloración extrema, señalando una posible burbuja.

El Gráfico Arcoiris de Bitcoin no reclama predecir los movimientos exactos de los precios, sino que ofrece un entorno para comprender dónde podría estar Bitcoin en su ciclo de precios más general. No obstante, es esencial recordar que, como cualquier indicador técnico, su utilidad no reside en seguir ciegamente sus señales, sino en comprender por qué llega a esas conclusiones. Combinado con otras herramientas y un análisis reflexivo, puede ayudar a los traders a tomar decisiones más informadas.

Esta ética del análisis técnico subraya que los indicadores se utilizan mejor como parte de una estrategia más general, no como guía única. Esto garantiza que los traders no se basen únicamente en patrones históricos sin tener en cuenta otras fuerzas del mercado.

Consulta también nuestra guía para principiantes sobre el análisis técnico de criptomonedas.

Contexto histórico del Gráfico Arcoiris de Bitcoin

El Gráfico Arcoiris de Bitcoin nació de una discusión iniciada por un usuario de BitcoinTalk llamado Trolololo. El 22 de octubre de 2014, Trolololo publicó un análisis titulado “Regresión logarítmica (no lineal): Valor estimado de Bitcoin”, en el que proponía un modelo para proyectar las tendencias a largo plazo del precio de Bitcoin utilizando la regresión logarítmica. Este modelo pretendía proporcionar una forma sencilla y eficaz de calibrar el comportamiento del precio de Bitcoin a lo largo del tiempo, suavizando la fuerte volatilidad característica del historial de precios de Bitcoin. Este fue el gráfico inicial que propuso Trolololo:

Gráfico de Regresión Logarítmica de Bitcoin v1.1. Este modelo ha quedado obsoleto

Un usuario de Reddit llamado azop añadió un giro creativo al modelo logarítmico. Introdujo bandas codificadas por colores que segmentaban el gráfico de precios en varios niveles de sentimiento del mercado, desde zonas infravaloradas de “oferta rápida” hasta territorio sobrevalorado de “burbuja”. Estas bandas de colores añadían atractivo visual, lo que facilitaba a los traders interpretar de un vistazo las tendencias de los precios a largo plazo.

Principales actualizaciones

A lo largo de los años, el Gráfico Arcoiris de Bitcoin ha sufrido varias recalibraciones para reflejar mejor el comportamiento del precio de Bitcoin. La primera revisión importante se produjo en 2017, coincidiendo con el monumental ciclo alcista de Bitcoin hasta casi 20.000 dólares. Esta actualización recalibró las bandas de color para tener en cuenta la mayor volatilidad y el aumento del capital necesario para impulsar los precios del Bitcoin. En 2019 y 2021 siguieron actualizaciones similares, cuando se integraron nuevos datos para ajustar la curva logarítmica y alinearla mejor con las últimas condiciones del mercado. Estas actualizaciones mantuvieron la relevancia del gráfico teniendo en cuenta los nuevos picos y correcciones de precios.

Versión actual

La actualización más reciente, efectuada en 2023, integró la evolución de la estructura de mercado de Bitcoin y años adicionales de datos de precios. Hoy, Blockchaincenter.net aloja y mantiene el gráfico.

¿Cómo funciona el Gráfico Arcoiris de Bitcoin?

El Gráfico Arcoiris de Bitcoin se basa en una línea de regresión logarítmica central, propuesta originalmente por Trolololo en 2014, que ha sido recalibrada a lo largo de los años para adaptarse a la evolución de los datos de precios de Bitcoin. Aquí tienes una versión anterior de la fórmula de regresión de 2017:

Precio del Bitcoin = 10^(2.66167155005961 * ln(días desde el 9 de enero de 2009) – 17.9183761889864)

Esta fórmula capta la tendencia a largo plazo del precio del Bitcoin, aprovechando la regresión logarítmica para estimar su valor futuro teniendo en cuenta sus patrones históricos de crecimiento. En otro artículo de Coin Bureau, profundizamos en la regresión, utilizando el modelo para analizar la relación entre Bitcoin y el mercado de valores.

Vamos a analizar los principios clave del Gráfico Arcoiris de Bitcoin:

Análisis de Regresión

El gráfico funciona según el concepto de regresión, un método estadístico utilizado para modelizar la relación entre una variable dependiente (el precio del Bitcoin) y una variable independiente (el tiempo). Esto nos permite obtener una estimación del precio del Bitcoin en una fecha determinada en función del número de días transcurridos desde su lanzamiento. El modelo de regresión logarítmica ayuda a proyectar cómo evolucionará el precio de Bitcoin, suavizando la extrema volatilidad que suele caracterizar las fluctuaciones a corto plazo.

Crecimiento logarítmico

• Decaimiento exponencial de los rendimientos: En sus inicios, Bitcoin experimentó rápidas subidas de precio, pero a medida que maduraba, la tasa de rentabilidad se ralentizó, un comportamiento típico en muchos activos financieros. La escala logarítmica capta este rendimiento decreciente.

• Invariancia de escala: El gráfico utiliza una escala logarítmica-lineal, que sigue el tiempo linealmente y el precio logarítmicamente. Esto hace que los movimientos de precios significativos, como de 100 dólares a 1.000 dólares (10x), sean visualmente equivalentes a 10.000 dólares a 100.000 dólares.

Ajuste de datos históricos

Calibración empírica: la fórmula implica dos constantes:

• Un factor de multiplicación de 2.66167155005961

• Un coeficiente de sustracción de -17.9183761889864

Estos valores se obtienen ajustando el modelo a los datos históricos del precio del Bitcoin. Este proceso supone un análisis de regresión, en el que el modelo logarítmico se ajusta mediante ensayo y error para minimizar la diferencia entre los precios históricos predichos y los reales. Este es un aspecto de la inyección de subjetividad en el análisis, como lo es la calibración.

El modelo está diseñado como un indicador rezagado, que deriva las predicciones de los datos históricos. Con el tiempo, los datos históricos pierden relevancia y el modelo debe recalibrarse para reflejar la evolución del mercado. Siempre existe el riesgo de sobreajuste, en el que el modelo puede ajustarse demasiado a los datos pasados, reduciendo potencialmente su poder predictivo para futuros acontecimientos.

Reflejo del sentimiento del mercado

El aspecto de arcoiris del gráfico se refleja en sus bandas de colores. Cada banda representa un nivel de sentimiento, que va desde “Oferta rápida” (azul) hasta “Territorio de burbuja extrema” (rojo oscuro). Estas bandas representan visualmente el sentimiento del mercado, ayudando a los traders a identificar posibles argumentos de venta o compra.

Conexión con el Gráfico Arcoiris de Bitcoin

1. Línea de Regresión Central

   • La fórmula representa una línea de tendencia central del Gráfico Arcoiris de Bitcoin.

   • Se obtiene ajustando los datos históricos del precio del Bitcoin al modelo de regresión logarítmica.

2. Bandas de colores

   • Multiplicadores: Las bandas por encima y por debajo de la línea central se crean multiplicando o dividiendo la línea por factores constantes.

   • Sentimiento del mercado: Cada banda corresponde a distintos niveles de sentimiento del mercado (por ejemplo, “Compra”, “Venta”, “Burbuja”).

3. Visualización

   • Escala Log-Lineal: El gráfico utiliza una escala logarítmico-lineal para representar linealmente el crecimiento exponencial.

   • Análisis de Tendencia: Ayuda a visualizar si el precio actual está por encima o por debajo de la tendencia esperada, basándose en datos históricos.

Conclusión

Aunque el Gráfico Arcoiris de Bitcoin proporciona una valiosa visión de las tendencias a largo plazo, es esencial reconocer sus limitaciones. La fórmula está calibrada en función de datos pasados, lo que significa que sólo puede ofrecer una aproximación y no una previsión precisa. Como cualquier herramienta de análisis técnico, el gráfico no es una bola de cristal: funciona hasta que deja de hacerlo. Factores externos, como las regulaciones del mercado o las innovaciones tecnológicas, podrían hacer que el modelo fuera menos predictivo en el futuro.

Para los traders, es vital recordar que confiar en un único indicador puede ser arriesgado. El Gráfico Arcoiris debe ser una de las muchas herramientas utilizadas en una estrategia de trading más general para garantizar que las decisiones bien tomadas se basen en múltiples puntos de datos.

Cómo utilizar el Gráfico Arcoiris de Bitcoin

El Gráfico Arcoiris de Bitcoin es una herramienta diseñada para realizar un análisis a largo plazo, ya que ofrece a los inversores una imagen visual de hacia dónde podría dirigirse el precio de Bitcoin basándose en las tendencias históricas. Aquí tienes algunas formas prácticas de utilizar este gráfico en tu estrategia de negociación o inversión:

Identificar patrones de picos de Bitcoin

Una forma fascinante de utilizar el Gráfico Arcoiris es analizando patrones de picos. Como señaló el analista especializado en criptomonedas Benjamin Cowen, Bitcoin tiende a formar sus picos de precio en bandas de colores diferentes. En cada ciclo de mercado posterior, el siguiente pico suele producirse unas 2.5 bandas por debajo del anterior.

Este fenómeno refleja unos rendimientos exponencialmente decrecientes a lo largo del tiempo, en los que el crecimiento de Bitcoin se ralentiza a medida que el activo madura. Los inversores pueden utilizar esta información para calibrar hasta dónde podría subir el precio del Bitcoin en el próximo ciclo alcista.

Patrones de picos de Bitcoin. Imagen vía Benjamin Cowen en YouTube

Por ejemplo, si Bitcoin alcanzó el territorio púrpura en un ciclo, la observación de Cowen sugeriría que el siguiente pico podría encontrarse en torno a las bandas naranja o amarilla. Esto proporciona a los traders un punto de referencia para identificar posibles máximos de precios y comprender la dinámica de precios del activo a medida que evoluciona.

Combinación con otros indicadores

Aunque el Gráfico Arcoiris es útil, no debe utilizarse de forma aislada. Las estrategias de trading eficaces suelen combinar varios indicadores técnicos para reforzar o contradecir una señal concreta. Algunas herramientas complementarias son

• Indicadores de volumen: Unos volúmenes de negociación elevados cerca de determinadas bandas de precios pueden validar las tendencias del mercado.

• Medias móviles: Proporcionan información adicional sobre el impulso de los precios y ayudan a suavizar la volatilidad.

• Profundidad de mercado: Observar las órdenes de compra y venta en determinados niveles de precios puede dar una idea de si el mercado está de acuerdo con el sentimiento sugerido por el Gráfico Arcoiris.

Si el Gráfico Arcoiris sugiere que Bitcoin se aproxima a una zona crítica de precios (por ejemplo, entrando en “FOMO” o en “Territorio de burbuja extrema”), cruzarlo con picos de volumen o niveles de resistencia puede validar la tendencia o advertir de posibles retrocesos del mercado.

Cómo evitar el análisis a corto plazo

Una limitación crítica del Gráfico Arcoiris de Bitcoin es que no es adecuado para el análisis a corto plazo. El gráfico está diseñado para suavizar las fluctuaciones diarias centrándose en la trayectoria más general del precio del Bitcoin a largo plazo. Como se basa en datos que se remontan a la creación de Bitcoin en 2009, sus proyecciones ayudan a comprender la dirección general del mercado, pero carecen de la precisión necesaria para el trading intradía o semanal.

Conclusión

El Gráfico Arcoiris de Bitcoin es una herramienta visual útil para evaluar los movimientos a largo plazo del precio de Bitcoin y el sentimiento del mercado. Analizando los patrones de picos, mediante la verificación cruzada de señales con otros indicadores y manteniendo una perspectiva a largo plazo, los traders pueden utilizar este gráfico para fundamentar sus decisiones de inversión. No obstante, como cualquier herramienta de análisis técnico, su eficacia depende de cómo se utilice con una estrategia más amplia y un estudio de mercado.

¿Es preciso el Gráfico Arcoiris de Bitcoin?

“No está roto hasta que lo está”

Se suele decir que los modelos y los indicadores funcionan hasta que dejan de hacerlo. Este concepto también se aplica al Gráfico Arcoiris de Bitcoin. El creador del gráfico, Trolololo, lo reconoció cuando dijo:

“Esta regresión logarítmica es mucho mejor que la regresión lineal. Pero es sólo un modelo, no una bola de cristal”.

Esta afirmación subraya que, aunque el Gráfico Arcoiris ha sido una herramienta eficaz para comprender las tendencias a largo plazo del precio del Bitcoin, no es infalible. El modelo se ha ido ajustando con el tiempo para tener en cuenta las irregularidades. Por ejemplo, durante caídas significativas del precio, como las de 2020 y 2022, el precio de Bitcoin cayó por debajo de la banda más baja establecida previamente. Para tenerlo en cuenta, se introdujo una nueva banda, humorísticamente etiquetada como “Bitcoin está muerto”, en la parte inferior para acomodar la caída.

Estos ajustes demuestran que el Gráfico Arcoiris se corrige regularmente para seguir siendo relevante. No obstante, también ponen de manifiesto que nunca podemos saber con certeza si estamos experimentando otra anomalía en tiempo real.

¿Cuál es la fiabilidad del gráfico?

La fiabilidad del Gráfico Arcoiris de Bitcoin depende principalmente de cómo se utilice. A lo largo de los ciclos de mercado de Bitcoin, el gráfico ha demostrado ser relativamente consistente a la hora de captar tendencias a largo plazo. Sin embargo, ha habido casos en los que el precio se ha movido fuera de las bandas esperadas, especialmente durante correcciones significativas del mercado.

• Fiabilidad a largo plazo frente a corto plazo: El gráfico es mucho más fiable para el análisis a largo plazo. Por ejemplo, si el gráfico indica una “COMPRA” ahora y señala una “VENTA” varios años después, la probabilidad de realizar una operación con éxito basada en este modelo es alta. No obstante, cuando se aplica a plazos más cortos, el gráfico es menos fiable, ya que suaviza las fluctuaciones diarias, lo que puede no reflejar con exactitud la volatilidad del mercado a corto plazo.

• Evolución de las predicciones: Las predicciones históricas basadas en versiones anteriores del modelo también han evolucionado. Por ejemplo, utilizando el modelo de regresión logarítmica de 2017, podemos estimar la fecha en que el BTC alcanzará los 100.000 dólares en torno a noviembre de 2024. Sin embargo, los modelos actualizados que incorporan nuevos datos han empujado esta fecha hacia finales de 2025. Esto ilustra la necesidad de calibrar continuamente los modelos a medida que evolucionan las condiciones del mercado.

En conclusión, el Gráfico Arcoiris de Bitcoin es una herramienta útil de visualización de las tendencias del mercado a largo plazo, pero es esencial tratarlo como una pieza de un análisis más general. Los ajustes del gráfico, como la introducción de nuevas bandas durante las caídas, refuerzan la idea de que ningún modelo es infalible. Como dijo Trolololo, no es una bola de cristal: funciona hasta que deja de hacerlo.

El Gráfico Arcoiris de Bitcoin es una herramienta útil para visualizar las tendencias del mercado a largo plazo. Imagen vía Shutterstock

Limitaciones del Gráfico Arcoiris de Bitcoin

Estas son algunas limitaciones del Gráfico Arcoiris de Bitcoin:

• Consistente a largo plazo, especulativo a corto plazo: El gráfico es fiable para las tendencias de precios a largo plazo, pero especulativo cuando se aplica a las condiciones del mercado a corto plazo.

• Subjetivo: Las constantes utilizadas en la línea de regresión logarítmica y los cálculos de las bandas de colores se basan en elecciones subjetivas, aunque el modelo tenga una base científica. Esta subjetividad puede introducir imprecisiones.

• No es útil para el trading intradía o de derivados: El gráfico suaviza las fluctuaciones de precios a corto plazo, lo que lo hace ineficaz para los traders que operan intradía o para los que negocian en plazos más cortos.

• Calibraciones frecuentes: Las actualizaciones periódicas del modelo mejoran su precisión futura, pero crean incertidumbre sobre su fiabilidad actual en tiempo real. Los ajustes pueden retrasarse o reaccionar ante anomalías.

• Es un indicador rezagado: El gráfico basa sus predicciones en datos históricos, lo que significa que no puede anticiparse a los cambios repentinos del mercado.

• Análisis macroeconómico y fundamental limitado: El Gráfico Arcoiris es puramente una herramienta de análisis técnico y no tiene en cuenta factores macroeconómicos, cambios fundamentales en el activo o cambios como bifurcaciones duras o actualizaciones de protocolo.

Gráfico Arcoiris de Bitcoin 2024: ¿Qué esperar?

La trayectoria potencial del Bitcoin puede depender de varios factores técnicos y macroeconómicos:

• Territorio infravalorado: El Gráfico Arcoiris de Bitcoin indica actualmente que Bitcoin se encuentra en territorio infravalorado, ya que el precio tiende en las bandas inferiores del gráfico. Esto sugiere una posible oportunidad de compra basada en las tendencias históricas a largo plazo.

• Ciclo de recorte de tipos de interés de la Reserva Federal: Desde septiembre de 2024, la Reserva Federal empezó a recortar los tipos de interés, lo que históricamente ha beneficiado a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Esta reducción de los tipos ha provocado importantes ciclos alcistas en los activos digitales a medida que la liquidez fluye de nuevo hacia los mercados de mayor riesgo.

• El halving de Bitcoin: El último halving se produjo en abril de 2024, lo que redujo la recompensa por bloque y frenó la entrada de nuevos Bitcoin en circulación. Históricamente, el precio del Bitcoin tiende a subir durante los años siguientes a un halving, y muchos inversores prevén un patrón similar en los próximos ciclos.

Si los factores macroeconómicos, como los tipos de interés y la inflación, siguen mejorando, el entorno podría proporcionar una base sólida para que se desarrolle el Gráfico Arcoiris de Bitcoin. Esto podría llevar a subidas de precios en línea con los ciclos anteriores posteriores al halving, empujando potencialmente al Bitcoin hacia las bandas superiores del gráfico.

Conclusión

El Gráfico Arcoiris de Bitcoin es una herramienta sencilla pero potente para visualizar las tendencias a largo plazo del precio del Bitcoin. El gráfico, diseñado mediante regresión logarítmica y bandas de colores para reflejar el sentimiento del mercado, ha evolucionado durante años de recalibración para seguir siendo relevante para los movimientos del precio del Bitcoin.

Si se utiliza correctamente, el gráfico proporciona información sobre posibles oportunidades de compra y venta, lo que lo convierte en una herramienta útil para los traders a largo plazo. No obstante, su fiabilidad depende de su aplicación: aunque es eficaz en periodos más largos, es especulativo a corto plazo.

Como cualquier modelo, el Gráfico Arcoiris conlleva riesgos y limitaciones. Es subjetivo, se basa en datos históricos y no tiene en cuenta los cambios macroeconómicos en tiempo real ni la volatilidad a corto plazo. Además, las frecuentes recalibraciones pueden introducir incertidumbre sobre su exactitud actual.

Por último, aunque el gráfico puede ser una guía útil, es crucial comprender su mecánica. Al hacerlo, puedes convertirte en un trader más autosuficiente, menos dependiente de una sola herramienta y más seguro en tu toma de decisiones. Comprender el porqué de las predicciones del gráfico mejorará tus habilidades técnicas y te ayudará a encontrar señales de mercado únicas que muchos traders pasan por alto.

Fuente