Как изменились резервы биткоина на крупнейших биржах после краха FTX

В ноябре исполняется два года с момента банкротства биржи FTX. С тех пор основные криптовалютные биржи увеличили свои запасы биткоинов.

Неспособность FTX поддерживать достаточные резервы для удовлетворения запросов пользователей выявила серьёзные недостатки в системе контроля. Это также подчеркнуло необходимость большей прозрачности и достоверной отчётности о резервах на всех криптовалютных биржах.

Наблюдатели стали лучше понимать, с какими рисками сталкиваются биржи, когда у них нет достаточных резервов. Если они не могут удовлетворить запросы на вывод средств, это подрывает доверие пользователей и подвергает их риску потери средств. Поддержание достаточных резервов имеет решающее значение для ликвидности и исполнения ордеров, особенно в периоды волатильности.

В свете этой тенденции компания CryptoQuant поделилась с crypto.news результатами исследования состояния биржи с доказательством резервов (PoR).

Как изменилась криптовалюта после FTX?

Крах FTX в ноябре 2022 года стал одним из самых значительных и драматичных событий в истории криптоиндустрии. Этот инцидент подорвал доверие инвесторов и привёл к глубоким изменениям в структуре и функционировании криптовалютного рынка.

В то время цена биткоина (BTC) и других основных криптовалют упала, что отразило страх и недоверие институциональных игроков на рынке. Многие инвесторы начали сомневаться в безопасности и стабильности криптовалют и в результате решили полностью уйти с рынка.

Внимание к вопросам безопасности стало ещё более актуальным. Многие криптовалютные биржи и проекты начали внедрять новые меры для защиты средств пользователей, включая двухфакторную аутентификацию, системы мониторинга и анализ транзакций на предмет подозрительной активности.

Появились новые стандарты безопасности, а также решения для предотвращения потери средств в случае взломов или мошеннических действий. В частности, появился стандарт PoR — механизм, который криптовалютные биржи используют для публичной демонстрации того, что у них достаточно активов в резерве для покрытия всех балансов пользователей.

«PoR способствует укреплению доверия и прозрачности, поскольку позволяет пользователям убедиться, что биржа не использовала чрезмерное кредитное плечо и не управляла их активами ненадлежащим образом, что стало особенно важным после громких банкротств бирж в отрасли».

CryptoCount

Вам также может понравиться: Комиссия по ценным бумагам и биржам раскритиковала сомнительную позицию по стейблкоинам в случае банкротства FTX

Крупнейшие биржи фиксируют отток биткоина

Среди крупнейших бирж с самыми большими запасами биткоинов только Coinbase не публикует отчёты PoR. Эксперты отмечают, что другие крупные биржи периодически предоставляют такие отчёты с разной степенью прозрачности.

Резерв Binance увеличился на 28 000 BTC, или на 5%, достигнув 611 000, несмотря на давление со стороны властей США в 2023 году. Среди крупных бирж Binance также демонстрирует наименьшее снижение резерва за весь период, не превышающее 16%.

Ежедневные валютные резервы. Источник: CryptoQuant

Три ключевые биржи владеют 75% всех биткоинов, находящихся на биржах. Это Coinbase Advanced с 830 000 BTC, Binance с 615 000 BTC и Bitfinex с 395 000 BTC.

В совокупности резервы этих платформ достигают 1,836 млн BTC, что составляет 9,3% от общего количества биткоинов в обращении. Остальные 17 бирж в совокупности владеют 684 000 BTC.

Приземление резервов

В настоящее время Binance, Bitfinex и OKX демонстрируют небольшое снижение резервов. В то же время Binance, по-видимому, является единственной биржей, которая за всю свою историю не испытывала значительных просадок.

Анализ валютных резервов на основе отслеживания их изменений позволяет нам со временем оценить их способность удовлетворять потребности пользователей.

Значительное снижение может указывать на то, что пользователи массово выводят свои средства, что свидетельствует о снижении доверия или финансовых проблемах.

Самое значительное снижение резервов Binance составило 15% и произошло в декабре 2022 года, вскоре после краха FTX. В то время Binance столкнулась со значительной критикой и недоверием из-за своего отчёта о резервах.

Однако резервы Binance восстановились и в настоящее время сократились всего на 7%. На других крупных биржах также наблюдается небольшое снижение: Bitfinex упал на 5%, а OKX — на 11%.

Тепловая карта сокращения валютных резервов. Источник: CryptoQuant

В то время как лидерам отрасли, таким как Binance и Bitfinex, удалось пополнить свои резервы после краха FTX, ситуация по-прежнему остаётся напряжённой. Тот факт, что некоторые крупные игроки, такие как Coinbase, не публикуют отчёты PoR, говорит о том, что путь к полной прозрачности ещё далёк. Но текущая динамика резервов свидетельствует о стремлении улучшить ситуацию и повысить доверие пользователей.

Эксперт в комментарии для crypto.news подчеркнул, что банкротство FTX подчёркивает необходимость для криптовалютных бирж доказывать, что у них достаточно резервов.

«Это событие привело к тому, что пользователи стали отдавать предпочтение биржам, которые подтверждают наличие активов в блокчейне. Это подтолкнуло индустрию к внедрению практики PoR, что помогло восстановить доверие и обеспечить сохранность средств пользователей на биржах».

Ник Питто, глава отдела маркетинга CryptoQuant

Источник