El aumento de Ethereum a $ 3,6 mil: los combustibles de especulación aumentan, pero ¿aún es probable un retroceso?

• El aumento del Ethereum hasta los 3,600 dólares es de naturaleza más especulativa, ya que las ballenas aprovechan la alta volatilidad.
• Con el interés abierto (OI) alcanzando un máximo histórico, el objetivo de 4.000 dólares para ETH parece más lejano.

Ethereum [ETH] ha subido casi un 15% esta semana, recuperando los 3.600 dólares por primera vez en siete meses. A pesar de una semana de toma de ganancias y consolidación después de cada mecha verde larga, no se ha producido ningún retroceso significativo.

Las compras impulsadas por el miedo a perderse algo de dinero sugieren apalancamiento en los retrocesos, con las manos débiles saliendo, posicionando a ETH para un posible repunte. Sin embargo, este repunte está impulsado en gran medida por futuros de alto apalancamiento, con un interés abierto tanto para posiciones largas como cortas que alcanza un récord de $24.08 mil millones.

Si bien la “leve” recuperación de Bitcoin agrega optimismo, la ruptura de Ethereum a $4K parece poco probable debido a la importante acumulación de liquidez, lo que deja la puerta abierta para una corrección a menos que las condiciones clave se alineen.

Un alto apalancamiento podría presentar una fuerte barrera de resistencia

En las últimas 24 horas, las liquidaciones totales alcanzaron los 283,12 millones de dólares, y las posiciones cortas fueron las más afectadas, con pérdidas de casi 173 millones de dólares. Esto se produce en un momento en que el mercado se recupera y la mayoría de las monedas principales registran fuertes ganancias, incluida ETH, que subió casi un 9% para recuperar el rango de los 3600 dólares.

Cabe destacar que ETH registró la mayor orden de liquidación en Bitmax, por un total de 2,81 millones de dólares. Las ballenas, que acumularon alrededor de 50 millones de tokens ETH, probablemente desencadenaron una importante contracción de posiciones cortas, empujando el precio a una zona de resistencia clave.

En términos simples, Ethereum enfrentó un «tira y afloja» durante la semana pasada, con alcistas y bajistas luchando por el control. Los alcistas finalmente ganaron, ya que las ballenas intervinieron, obligando a los vendedores en corto a recomprar sus posiciones, lo que desencadenó un aumento notable de precios.

Ahora comienza la verdadera prueba. Un objetivo a corto plazo de $4K podría materializarse si las ballenas continúan con su estrategia en los próximos días, estabilizando el precio alrededor de $3.8K. Esto podría convertir $3.8K en un nivel psicológico, atrayendo nuevo interés del mercado y allanando el camino para una posible ruptura hacia $4K.

Sin embargo, hay que tener en cuenta tanto los factores internos como los externos. La actividad alcista en los distintos conjuntos de datos es crucial para alcanzar el objetivo a corto plazo.

Sin ella, el aumento de Ethereum podría encontrarse con un obstáculo. Con una actividad récord en el mercado de derivados, incluso una pequeña divergencia podría dar a los bajistas la oportunidad de ejercer presión.

¿El resultado? Los vendedores en corto podrían tomar el control, lo que llevaría a una corrección a corto plazo que volvería al rango de los 3.500 dólares.

El aumento de Ethereum probablemente dependa del apoyo de las ballenas

De este gráfico se desprende claramente que cada vez más inversores asumen un riesgo elevado de apalancamiento en el comercio de derivados, y que el ratio de apalancamiento ha alcanzado un máximo histórico. Esto sugiere que el reciente aumento se debe más a la especulación que a factores fundamentales.

Esto no es sorprendente, considerando que, como la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado, los movimientos de precios de Ethereum tienden a reflejar los de Bitcoin. Los inversores siguen de cerca las acciones de BTC para determinar si comprar o vender ETH.

Ahora, con el Bitcoin rebotando más del 4% y volviendo a la banda de los $95,000, los alcistas de Ethereum han respondido positivamente. Las ballenas ven esto como un catalizador clave para un aumento a corto plazo.

Además, durante los últimos cuatro días, el flujo neto se ha vuelto positivo a medida que más manos débiles salen del mercado.

Sin embargo, a diferencia de los ciclos anteriores, donde cada barra verde señalaba un máximo potencial y una corrección inminente, las ballenas absorbieron la presión esta vez, impulsando un aumento de precios de casi el 10%.

Dicho esto, no se debe subestimar la creciente presión en torno al precio actual, ya que el aumento de Ethereum depende cada vez más del continuo apoyo de las ballenas.

Pero, ¿qué sucede si ese soporte flaquea? En este momento, el índice de volatilidad se sitúa en 66, lo que es relativamente alto en comparación con los mercados típicos. Esto sugiere que los inversores pueden estar anticipando movimientos de precios significativos en un período corto.

Como resultado, es probable que las ballenas se hayan centrado en la volatilidad que afecta al mercado. Con la incertidumbre que rodea los movimientos de Bitcoin a corto plazo, su atención se ha desplazado hacia los tokens de alta capitalización.

Esto hace que el aumento de Ethereum hacia los $3,600 sea menos estable y más especulativo, y el objetivo de los $4,000 siga siendo difícil de alcanzar a menos que las ballenas sigan acumulando, incluso durante los períodos alcistas, impulsando así el aumento sobre una base más «fundamental».

Hasta entonces, la consolidación parece más probable, con una posible corrección en los gráficos si las ballenas fijan sus ganancias, permitiendo que los cortos tomen el control.

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