Actividad inusual de Huobi y Poloniex levanta sospechas

Un informe de la firma de análisis de datos de criptomonedas Kaiko, publicado el 12 de octubre, detalla actividad sospechosa en el exchange HTX.

Esta actividad se produce al tiempo que Huobi cambiara su nombre a HTX, con las letras que representan a Huobi Tron Exchange.

Precisa que la actividad inusual de HTX que han detectado es en distintas áreas: su relación con el exchange Poloniex, sus volúmenes de trading, su par Tether (USDT) – USD Coin (USDC) y las transacciones con Binance.

En primer lugar, introduce que, a diferencia de otros exchanges de criptomonedas populares, Poloniex nunca superó sus cifras de volumen mensual más altas establecidas durante el frenesí de 2017, de casi USD 30.000 millones. No obstante, recientemente ha registrado una fuerte actividad en su plataforma, contra el viento del mercado.

En agosto de 2023, uno de los meses de menor volumen desde 2020 para la mayoría de los exchanges, Poloniex registró un volumen de USD 20.000 millones. Kaiko advierte que este aumento no coincidió con ningún cambio importante que pueda influir en el volumen de operaciones hasta tal punto como, por ejemplo, la eliminación de las comisiones de negociación de los principales pares como bitcoin (BTC) – USDT.

Aquí se puede ver el volumen mensual de trading que ha tenido Poloniex en la historia. Fuente: Kaiko.

La firma de análisis indica además que, en los últimos cinco días, el token STT, que no está listado en otros exchanges centralizados, ha experimentado un volumen de trading de USD 25 millones en Poloniex. “El aumento masivo en el volumen, junto con patrones de volumen inusuales, sugiere volúmenes artificiales en la plataforma”, expresó.

Kaiko relaciona esto con HTX debido a que su dominio en el mercado experimentó un fuerte aumento aproximadamente al mismo tiempo que aumentó el volumen de trading de Poloniex.

HTX pasó a dominar el 20% del trading global de CEX

El dominio de HTX del volumen global de trading en los exchanges centralizados (CEX) se disparó del 4% a casi 20% entre julio y agosto, como exhibe el siguiente gráfico. Como Poloniex, “no hubo ningún cambio obvio que pudiera explicar un cambio tan drástico, especialmente cuando los volúmenes estaban en mínimos de varios años en todas los demás exchanges”, resaltó Kaiko.

Este gráfico muestra el porcentaje del volumen de trading que acaparan los exchanges más grandes. Fuente: Kaiko.

De acuerdo a sus datos, esto ha sido causado por una fuerte venta neta de USDT por USDC, equivalente a USD 350 millones desde julio. “Lo que más llama la atención es lo consistente que ha sido esta tendencia”, señaló Kaiko. Solo ha habido unas pocas interrupciones breves en la venta, cada una de las cuales duró menos de 24 horas.

Indicó que dos wallets vinculadas a HTX han transferido casi USD 400 millones USDC al exchange Binance desde principios de julio. La billetera dejó de transferirse el 24 de septiembre y fue reemplazada rápidamente por la segunda.

Las transferencias a Binance desde una wallet y luego la otra fueron de manera continua. Fuente: Kaiko.

A su vez, la firma dice que las altcoins pequeñas fueron responsables de una parte significativa del aumento del volumen de HTX, pasando de USD 1.400 millones la semana del 3 de julio a USD 3.400 millones la semana siguiente. Las altcoins más grandes pasaron de un volumen semanal de USD 500 millones a USD 2.500 millones solo dos semanas después. Mientras tanto, el volumen de BTC y ether (ETH) se mantuvo más o menos igual.

La última pieza potencial del rompecabezas, dice Kaiko, proviene de un informe de la firma de análisis ChainArgos que afirma que “el USDT en Huobi que pertenecía a los clientes ha sido reemplazado por un puñado de pagarés en forma de stUSDT, y el USDT luego se rehipoteca a JustLend”. El token stUSDT es que el que reciben los usuarios que hacen staking en el ecosistema JustLend.

“Si bien no están definitivamente vinculados, nuestros datos que muestran 350 millones de USDT netos vendidos por USDC en HTX, junto con transferencias de USDC muy similares a Binance, que también coinciden con la cantidad de stUSDT en HTX, son potencialmente preocupantes”

Kaiko, empresa de datos y análisis del mercado de criptomonedas.

La empresa de análisis recordó además que en julio había informado actividad inusual en HTX por primera vez, tras detectar grupos de compras y ventas coincidentes de WLD (WorldCoin) poco después de que se listara.

“Es poco probable que estos grupos sean de volumen orgánico y fueron lo suficientemente persistentes como para constituir la mayor parte del volumen de WLD en HTX en los días examinados”, sostuvo.

Como conclusión, sostiene que incluso después de las medidas regulatorias energéticas por parte de jurisdicciones de todo el mundo —medidas que son habitualmente reportadas por CriptoNoticias— todavía hay amplias franjas del mercado que están poco reguladas.

“Mientras que la actividad on-chain puede ser rastreada, la actividad de los exchanges centralizados sigue siendo una especie de caja negra”, subraya. Por lo tanto, considera que es necesario combinar muchos tipos de datos para identificar una imagen más completa de lo que está sucediendo en estos exchanges.

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