Análisis del Banco de Pagos Internacionales (BIS) y el CEMLA sobre el auge de los criptoactivos en ALC

Las criptomonedas están causando una revolución en el ámbito financiero de América Latina y el Caribe (ALC), de acuerdo con un informe emitido por el Banco de Pagos Internacionales (BIS) y el Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA). En esta región, las compañías que trabajan con criptoactivos desempeñan un papel crucial al ampliar sus servicios y atraer a usuarios que no tienen experiencia previa en criptomonedas. Estos servicios abarcan desde la compra y venta de monedas digitales hasta opciones de pago y custodia.

Para llevar a cabo este estudio, se realizaron dos encuestas en línea, una dirigida al sector privado y otra al sector público. Se involucraron más de 80 instituciones de ALC, tanto del ámbito público como del privado. Del sector privado, se obtuvieron un total de 52 respuestas de representantes de empresas de criptoactivos.

En el caso del sector público, la encuesta se envió a entidades específicas relacionadas con la regulación y supervisión de actividades relacionadas con criptomonedas en ALC. La mayoría de las 31 instituciones encuestadas pertenecen a bancos centrales, seguidos por reguladores financieros y supervisores.

El crecimiento de los activos digitales ha sido constante en la región, con un aumento significativo en la participación de usuarios, especialmente desde el año 2020 hasta mediados de 2022. Los reguladores de ALC han comenzado a mostrar una actitud más positiva hacia las criptomonedas, reconociendo su utilidad para promover la inclusión financiera, especialmente en el ámbito de remesas y pagos transfronterizos. No obstante, siguen enfrentando desafíos en cuanto a la regulación y la necesidad de contar con expertos en criptoactivos.

El futuro de la industria cripto en ALC se enfoca en expandirse hacia servicios corporativos y finanzas descentralizadas (DeFi), aunque los reguladores aún están evaluando la implementación de regulaciones relacionadas con DeFi. Esta tendencia se ha convertido en un tema relevante tanto para las empresas del sector como para los reguladores, y se destaca la necesidad de colaboración continua para promover un ecosistema de criptoactivos seguro e innovador en la región.

Una observación significativa es que las empresas criptográficas en esta región se están convirtiendo en proveedores integrales de tecnología financiera, ofreciendo una amplia gama de servicios. Cada entidad del sector brinda aproximadamente cuatro servicios diferentes, que incluyen compra y venta de criptoactivos, servicios de pago y custodia. Lo más destacado es cómo estas empresas simplifican la tecnología blockchain para atraer a usuarios sin experiencia al respecto, con el objetivo de ofrecer una experiencia de usuario similar a los servicios financieros tradicionales.

A lo largo de los años, estas empresas han ampliado su alcance más allá de sus países de origen, con casi la mitad de las entidades encuestadas operando en tres o más países de la región. México, Chile y Colombia son los países más frecuentemente atendidos. Entre 2020 y 2022, la industria cripto experimentó un crecimiento notorio, con un aumento constante en la participación de los usuarios que llevó a una mayor contratación y al crecimiento general del sector.

Desde mediados de 2022, se ha observado una actitud más favorable por parte de los reguladores en ALC. El 36% de los encuestados del sector público expresaron una actitud más positiva hacia los criptoactivos en comparación con cinco años atrás, lo que indica una mejor comprensión por parte de los reguladores desde 2020. Sin embargo, las interacciones entre las empresas y los reguladores siguen siendo limitadas.

Es relevante resaltar que los reguladores en América Latina y el Caribe (ALC) son conscientes del valor de las criptomonedas para impulsar servicios financieros más accesibles, con apenas un 7% que opina que las criptomonedas carecen de utilidad. En este sentido, las remesas y las transacciones transfronterizas han adquirido una importancia central, lo que representa un cambio desde el enfoque previo en la especulación de los precios de las criptomonedas y subraya su aplicabilidad práctica en la región.

Los participantes de la industria y los reguladores coinciden en la importancia de mantener una colaboración continua para impulsar un ecosistema de criptoactivos seguro y lleno de innovación en América Latina y el Caribe (ALC). Más del 50% de las instituciones del sector público han mostrado su respaldo a mantener un diálogo constante con las empresas y las partes interesadas. A pesar del crecimiento en las interacciones con las asociaciones de tecnología financiera y blockchain, la mayoría de los encuestados ha notado que la colaboración con empresas privadas, tanto a nivel nacional como internacional, sigue siendo limitada.

Un punto clave para el desarrollo futuro de la industria de criptoactivos en América Latina y el Caribe (ALC) radica en la necesidad de contar con pautas y marcos regulatorios definidos. El desequilibrio y la incertidumbre normativa se perciben como un obstáculo más relevante para el crecimiento del entorno en comparación con los desafíos relacionados a las operaciones comerciales. Asimismo, se ha resaltado la carencia de personal regulador con un profundo entendimiento de los criptoactivos, lo que resalta la urgencia de fortalecer la capacitación y la investigación en este ámbito.

La perspectiva futura de la industria de criptoactivos en ALC prevé la expansión hacia servicios corporativos y una mayor oferta de finanzas descentralizadas (DeFi). Sin embargo, los reguladores aún tienen dudas sobre la implementación inmediata de regulaciones relacionadas con DeFi, y casi la mitad no tiene planes ni claridad sobre su postura reguladora de DeFi en los próximos cinco años después de la encuesta.

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