Аналитики нашли повод для коррекции Биткоина и рынка криптовалют в целом уже на следующей неделе. Какой он?

На следующей неделе состоится заседание Федерального комитета открытого рынка (FOMC), в ходе которого представители ФРС США понизят базовую процентную ставку в стране. Общий консенсус участников рынка таков, что банкиры понизят её на 25 базисных пунктов или 0.25 процента, причём это произойдёт впервые за несколько лет. В теории подобное даст активам больше стимулов к росту из-за увеличения ликвидности и доступности капитала, однако само событие может закончиться просадкой рынка.

Сегодня утром Биткоин снова находится выше 60 тысяч долларов. За сутки криптовалюта выросла на 3.7 процента, тогда как её рост в масштабах недели превысил уровень 10 процентов.

Часовой график курса Биткоина на криптобирже Binance

Аналогичное актуально для крупнейших криптовалют по рыночной капитализации. Как можно заметить, наибольшим ростом за неделю отличилась монета Toncoin из сети TON — она выросла на 23 процента.

Курсы крупнейших криптовалют сегодня утром

Поводов для позитива на рынке в последние дни было немало. Однако наиболее основательным из них стала публикация данных по индексу потребительских цен (CPI) в США.

В масштабах года он вырос на 2.5 процента, что в целом соответствовало прогнозам экспертов. При этом предыдущий показатель составил 2.9 процента, а значит тенденция по снижению инфляции в Америке сохраняется.

Подобное позволяет ожидать постепенного снижения базовой процентной ставки, а также последующего улучшения ситуации в экономике и роста активности инвесторов. На фоне снижения доходности традиционных инструментов они получат повод взаимодействовать с более рискованными активами — и в том числе криптовалютами.

Когда будет новая коррекция рынка?

Момент снижения ставки скорее всего приведёт к падению — в том числе и криптовалют. Такого мнения придерживается экономист Университета Джонса Хопкинса по имени Стив Ханке. Он считает, что все желающие купить крипту на ожиданиях заседания FOMC уже это сделали, а значит в последующем они будут разве что её продавать.

Вот цитата Ханке из интервью журналистам The Block, в которой эксперт озвучил точку зрения.

Сокращение ставки на 25 базисных пунктов уже ожидается рынком, а значит фактическое сокращение ставки может оказаться недостаточным. Это вызовет реакцию «продажи на новостях». В то же время снижение ставки на 50 базисных пунктов не учтено инвесторами. Если оно произойдёт, всё может закончиться ростом рынка.

Базовая кредитная ставка в США

В преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам 18 сентября инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры оценивают вероятность снижения ставки на 25 и 50 базисных пунктов поровну, то есть в 50 процентов. Примечательно, что последняя метрика выросла всего за сутки с 13 процентов, то есть изменение позиции участников рынка было очень резким.

Ханке добавил, что активы с высоким уровнем риска могут столкнуться с повышенной волатильностью в ближайшие месяцы в преддверии президентских выборов в США 5 ноября. Учитывая неопределённость рыночных условий, он отдал предпочтение инвестициям с фиксированным доходом по типу десятилетних казначейских облигаций США и золота.

Перспектива снижения базовой процентной ставки в США на 50 и 25 базисных пунктов соответственно

Аналитик 21Shares Лина Эль-Диб также заявила, что если Федеральная резервная система решит снизить ставку на 50 базисных пунктов, данное событие по-настоящему изменит рынок.

Однако она добавила, что это также может вызвать осторожность инвесторов, поскольку будет свидетельствовать о реакции ФРС на признаки рецессии. Вот реплика эксперта.

Более агрессивное снижение ставки может шокировать рынки, поскольку оно станет тревожным звонком в контексте рецессии экономики.

Иначе говоря, подобное действие ФРС США станет чётким сигналом о том, что ситуация в экономике складывается не лучшим образом. И это может напугать инвесторов, заставив их сократить собственные позиции в рискованных активах и на рынке в целом.

Председатель ФРС США Джером Пауэлл

На ежегодном форуме Future of Finance Бреттон-Вудского комитета в Сингапуре бывший президент ФРС Нью-Йорка Билл Дадли заявил, что сейчас есть все основания для снижения ставки как раз на 50 базисных пунктов.

В настоящее время ставка на 150-200 базисных пунктов выше так называемой нейтральной зоны для экономики США, при которой денежно-кредитная политика не является ни ограничительной, ни стимулирующей. Соответственно, пространства для снижения ещё так или иначе хватает.

Вне зависимости от исхода событий ближайших дней, руководство компании MicroStrategy по-прежнему уверено в дальнейших перспективах Биткоина. Вчера днём представители фирмы объявили, что в период с 6 августа по 12 сентября она приобрела 18 300 BTC.

В форме 8-K, представленной компанией в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), говорится о проведении покупки стоимостью 1.11 миллиарда долларов по средней цене в 60 408 долларов за монету.

Раунды покупки BTC компанией MicroStrategy

Последнее приобретение компании увеличило её запасы BTC до 244 800 BTC, которые в настоящее время оцениваются в 14.14 миллиарда долларов, сообщает Cointelegraph. Средняя цена покупки BTC MicroStrategy с августа 2020 года составляет 38 585 долларов за монету, а совокупный объём инвестиций – 9.41 миллиарда долларов.

Средства, использованные для свежего раунда инвестиций, были получены за счёт продажи акций компании. По информации SEC, к 12 сентября MicroStrategy привлекла около 1.11 миллиарда долларов в результате продажи «в совокупности 8 048 449 акций». Соответствующий капитал был направлен непосредственно на увеличение баланса BTC, что пока является главным приоритетом гиганта.

В итоге эксперты считают, что снижение базовой процентной ставки на минимальные 25 базисных пунктов не скажутся на рынках лучшим образом. В то же время более значимое понижение на 50 пунктов в состоянии привести к росту, однако вместе с этим оно также может напугать участников рынка. Так что здесь остаётся наблюдать не только за решением ФРС США, но и за комментариями её представителей.

Источник