Bernstein califica a varias acciones mineras de Bitcoin como «de mejor rendimiento»

La firma de inversión Bernstein ha emitido una calificación de desempeño superior a las acciones mineras de Bitcoin (BTC) Riot Platforms (RIOT), CleanSpark (CLSK), Iris Energy (IREN) y Core Scientific (CORZ), mientras que calificó a Marathon Digital Holdings (MARA) como de desempeño de mercado. Para Riot Platforms (RIOT), Bernstein destacó su importante capacidad de energía operativa y sus planes de expansión. «RIOT tiene un mega sitio de 1 GW en Corsicana, Texas, que se energizará durante 2024-25», afirma el informe. Además, Riot adquirió recientemente Block Mining con 60 MW operativos, ampliables a 300 MW. Los analistas señalaron que, si bien Rior Platforms actualmente está rezagado en eficiencia de producción, vio «una eficiencia de producción mejorada en julio» gracias a la sustitución de las plataformas mineras S19 XP más antiguas por modelos de última generación. Se espera que la empresa supere los 36 EH/s de tasa de hash para fines de 2024. CleanSpark (CLSK) recibió altas calificaciones por su eficiencia energética y tasa de hash realizada. «CLSK e ​​IREN están en el punto óptimo de eficiencia energética y tasa de hash realizada/tiempo de actividad», escribieron los analistas. El informe también destacó a CleanSpark como uno de los tres principales productores de Bitcoin, junto con Marathon y Core. El enfoque de CleanSpark en la eficiencia operativa lo ha colocado en una sólida posición competitiva, con la empresa «destacada[ing] Bernstein se mostró optimista sobre los ambiciosos planes de expansión de Iris Energy (IREN), señalando sus «dos megasitios» en proceso en Texas. El potencial de Iris Energy en el sector de la IA también fue el centro de atención, y el informe señaló que la minera ha designado a Morgan Stanley «para explorar acuerdos de IA para sus megasitios». Los analistas esperan que la empresa supere los 30 EH/s para el cuarto trimestre de 2024, impulsado por su sitio de 750 MW en Childress, Texas. Core Scientific (CORZ) se destacó por su eficiencia de costos y su estrategia líder en IA. El informe destacó su costo de hash «mejor en su clase», «impulsado por el bajo costo de energía, el tiempo de actividad y los costos de venta, generales y administrativos controlados». La empresa es «un líder claro en la estrategia de IA», señaló el informe, con «382 MW asignados a centros de datos de IA/HPC con un contrato de co-alojamiento de $6.7 mil millones con CoreWeave». La diversificación de la empresa en servicios de inteligencia artificial la distingue de sus competidores que se centran únicamente en la minería de Bitcoin.

Hay margen de mejora

Aunque calificó a Marathon Digital (MARA) como una empresa con un desempeño acorde al mercado, Bernstein reconoció las fortalezas de la empresa y las áreas de mejora. El informe señaló a Marathon como «la más grande en escala de autominería y co-alojamiento» y la reconoció como uno de los principales productores de Bitcoin. Sin embargo, los analistas ven a Marathon como «una historia de mejora», a la espera de su transición a sitios propios para reducir su dependencia de socios de alojamiento. Los analistas esperan que los márgenes de minería mejoren en el cuarto trimestre de 2024, impulsados ​​por un ciclo alcista de Bitcoin revitalizado «liderado por nuevos flujos de ETF institucionales». También se espera que mejoren los costos de minería, «a medida que algunos mineros implementan plataformas de última generación a escala para su nueva expansión, lo que genera apalancamiento operativo».

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