Bitcoin-Börsenreserven stürzen weiter – steht eine Oktober-Rallye an?

Aktuell konsolidieren große Untenehmen, wie MicroStrategy, ihre Bitcoin Positionen, während die Börsenreserven neue Makrotiefs erreichen. Dennoch vermochte der Kurs noch nicht, über die 28.000 US-Dollar zu steigen, könnte es im Oktober besser aussehen?

Im September war eine zunehmende Verschiebung der BTC-Bestände von Krypto Börsen in Selbstverwahrungs-Wallets zu beobachten. Doch anstelle einer Kurs-Rallye offenbarten On-Chain-Marktdaten ein zwiegespaltenes Bild.

Bitcoin-Angebot auf Börsen auf historischem Tief

Seit dem Jahreshoch von 31.500 USD im Juli ist der Bitcoin Kurs um ganze 13 % gefallen. Allerdings brachten die jüngsten Makroereignisse institutionelle Investoren dazu, Bitcoin zu akkumulieren. Dazu gehörten unter anderem Fortschritte bei der ersten Genehmigung eines BTC-Spot-ETF in den Vereinigten Staaten.

Dies wiederum führte zu einem erheblichen Rückgang des Börsenangebots. Wie unten dargestellt, befinden sich derzeit nur 5,83 % des zirkulierenden Angebots in den Wallets von Krypto Börsen – ein neues Tief seit dem 24. August.

Bitcoin Kurs vs. Börsenreserven | Quelle: Santiment

Die Metrik “Percentage Supply on Exchanges” spiegelt das sich auf Börsen befindliche Angebot einer Kryptowährung prozentual wider. In der Vergangenheit erholte sich der BTC Kurs oft zusammen mit einem solchen Rückgang. In jüngster Zeit hingegen hat sich ein gegenläufiger Trend entwickelt: Im September sank der Preis zusammen mit dem Angebot.

Bemerkenswerterweise begann der jüngste Abwärtstrend kaum eine Woche, nachdem Grayscale einen großen Schritt in Richtung Zulassung eines Bitcoin-Spot-ETFs gemacht hatte. Seitdem haben namhafte institutionelle Anleger große Bitcoin-Käufe angekündigt.

Microstrategy verkaufte sogar eigene Unternehmensanteile, um 5.445 BTC für 147,3 Millionen USD zu kaufen. Darüber hinaus berichtete Arkham Intelligence, dass Grayscales Bitcoin Trust Holdings jetzt einen Wert von 16 Milliarden USD halten.

Die meisten Großinvestoren entscheiden sich dafür, ihre Anlagen in Cold Wallets zu halten, um erhöhte Sicherheit und Kontrollen über die Anlagen zu gewährleisten. Cold Wallets ermöglichen die Verwahrung von Kryptowährungen offline, wodurch es Hackern und Betrügern quasi unmöglich ist, an diese Anlagen heranzukommen. Dies scheint unter anderem zum Rückgang des BTC-Börsenangebots beigetragen zu haben.

Bärische Stimmung lässt Handelsaktivitäten stark sinken

Obgleich Bitcoin Wale (Großinvestoren) aggressiv akkumulierten, blieb die Stimmung bärisch und wirkte sich äußerst negativ auf die Handelsaktivitäten aus.

Wie unten dargestellt, lag das tägliche Handelsvolumen von Bitcoin am 29. August bei gerade mal 29,4 Milliarden USD. Seitdem erreichte es bereits mehrmals neue Tiefststände und lag am 28. September nur noch bei 12,7 Milliarden USD – ein Rückgang von 57 %.

Bitcoin Kurs vs. tägliches Handelsvolumen | Quelle: Santiment

Diese Tendenz ist in einem Bärenmarkt durchaus üblich, da unzufriedene Anleger:innen weitere Aktivitäten vorerst vermeiden. Ein rückläufiges Spothandelsvolumens deutet also auf ein nachlassendes Interesse der Anleger:innen hin.

Wie historische Datentrends zeigen, steigen die Kurse oft zusammen mit zunehmendem Handelsvolumen und nachlassenden Reserven. Ein solcher Trend war beispielsweise um den 11. März bzw. 21. Juni 2023 zu beobachten, wie in der obigen Grafik dargestellt.

Es scheint daher unwahrscheinlich, dass der Kaufdruck der Wale dieses Mal ebenfalls eine Preiserholung auslöst, es sei denn, die Nachfrage steigt deutlich an.

Da sich das Angebot der Krypto Börsen den monatlichen Tiefstständen nähert, könnte BTC sich schnell erholen, sollte sich die Marktstimmung zum Positiven wenden.

Bitcoin Kurs Prognose: Sind 30.000 USD das nächste Ziel?

Aus einer On-Chain-Perspektive könnten die Bullen durch den Rückgang des Börsenangebots schnell einen Anstieg auf 30.000 USD bewirken.

Die Global In/Out of Money Around Price (GIOM) Daten stellen die Verteilung der Kaufpreise der aktuellen BTC-Besitzer:innen dar. Diese Metrik bestätigt die Vorhersage ebenfalls, denn ihr zufolge könnte das Marktangebot einen Aufschwung in Richtung 30.000 USD auslösen, wenn Bitcoin den anfänglichen Widerstand bei 28.500 USD überwinden kann.

Wie unten dargestellt, haben 5,86 Millionen Adressen 2,64 Millionen BTC zu einem Durchschnittspreis von 28.576 USD gekauft. Sollten sie ihre Gewinne frühzeitig realisieren, könnte diese Verkaufswand die Rallye behindern.

Global In/Out of the Money Metrik | Quelle: IntoTheBlock

Sollte das Handelsvolumen jedoch deutlich ansteigen, könnte die nächste Rallye die 30.000 USD-Marke überschreiten.

Umgekehrt würde ein Fall auf unter 25.000 USD dieses Szenario entkräften. Allerdings kauften weitere 5,44 Millionen Adressen ganze zwei Millionen BTC zum Höchstpreis von 26.103 USD.

Bleiben diese Adressen standhaft, werden sie den Abwärtstrend wahrscheinlich verhindern. Sollte dieses wichtige Unterstützungsniveau nicht halten, droht der Sturz auf 25.000 USD.

Quelle