¿Bitcoin (BTC) tiene el potencial para resistir una crisis económica global?

Desde su creación en 2009, Bitcoin aún no ha enfrentado una verdadera crisis económica global que podría haber puesto a prueba su resistencia. La pregunta que surge es la siguiente: ¿El activo digital desempeñará el papel de refugio que desde hace tiempo se le atribuye o sufrirá las mismas consecuencias que otros activos del mercado bursátil tradicional en caso de crisis económica y financiera global?

En este artículo, examinaremos los posibles escenarios en caso de una crisis de este tipo.

Bitcoin vs. el mercado de valores

Aunque el período de observación es relativamente corto para sacar una conclusión definitiva. Durante los últimos diez años Bitcoin ha demostrado ser el activo con mejor rendimiento en todos los mercados financieros.

Ha experimentado un crecimiento excepcional durante este período, aunque en ocasiones (como en 2018 y 2022) su caída ha sido tan rápida como su ascenso.

Cuando observamos más de cerca el movimiento del precio del activo, vemos que ha experimentado tres ciclos alcistas, cada uno de los cuales ocurre después de un evento particular llamado “halving“.

El primer ciclo tuvo lugar en 2013, donde el precio de Bitcoin aumentó de 150 dólares a 1,150 dólares antes de volver a caer a 250 dólares en 2015. El segundo ciclo ocurrió en 2017: el precio de Bitcoin subió a 19,000 dólares tras superar la marca de los 1,000 dólares.

Sin embargo, finalmente cayó a 2,500 dólares en 2018. El tercer y más reciente ciclo tuvo lugar en 2021, cuando BTC aumentó de 3,000 dólares en marzo de 2020 a 69,000 dólares en noviembre de 2021.

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Sin embargo, cuando analizamos el desempeño de Bitcoin en relación con el mercado de valores tradicional, notamos que este período de fuerte crecimiento de Bitcoin coincide con un período de alza en el mercado de valores. Desde la caída del mercado de valores de 2008, el precio del S&P 500 ya ha aumentado un 336.40%.

Sin embargo, como señaló un usuario en Twitter, Bitcoin no estaba correlacionado con el mercado de valores antes de 2020.

A pesar de esto, los dos siguieron trayectorias similares en el mercado de valores, aunque BTC experimentó aumentos mucho más pronunciados.

Precio de Bitcoin – evolución histórica. Fuente: BeInCrypto

¿Qué pasaría en caso de una crisis?

Desde 2008, la economía global, así como el sector financiero, no han experimentado catástrofes reales, como la que ocurrió durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo.

Sin embargo, es importante señalar que Bitcoin tiende a tener un rendimiento inferior durante períodos de distorsión y tensión, como ocurrió en marzo de 2020 y también durante la guerra en Ucrania en febrero de 2022.

Algunos podrían argumentar que esta tendencia se explica en parte por la institucionalización de este activo. Desde 2019, muchos inversores han apostado por Bitcoin, lo que explica que, a partir del año 2020, haya mostrado una correlación muy alta con los mercados bursátiles, especialmente el Nasdaq.

Así, al igual que otros activos de riesgo, Bitcoin había entrado en un fuerte período bajista en el contexto de la subida de los tipos de interés de los bancos centrales.

¡El punto de inflexión!

Durante el pánico bancario que estalló en Estados Unidos en marzo pasado, Bitcoin mostró signos de no estar sincronizado con el mercado de valores tradicional. Mike McGlone, analista senior de mercados financieros de Bloomberg, dijo que se estaba produciendo un cambio de paradigma en los mercados financieros.

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En mayo de 2023, la firma de investigación K33 señaló en un informe que la correlación entre el precio de BTC y el índice NASDAQ había alcanzado mínimos de 17 meses.

Correlación de Bitcoin vs. Nasdaq y S&P500

Esto plantea la cuestión de si esta desincronización convertirá a Bitcoin en una alternativa de ahorro en caso de crisis económica.

En cualquier caso, Robert Kiyosaki cree firmemente en ello. El autor del bestseller “Padre rico, padre pobre” lleva mucho tiempo prediciendo una grave crisis mundial. Según el empresario, sólo Bitcoin y los metales preciosos podrán proteger a los inversores contra esta catástrofe.

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