Bitcoin cotiza cerca de USD 37,000: 5 cosas a tener en cuenta sobre BTC esta semana

Bitcoin (BTC) comienza una nueva semana cerca de los USD 37,000, mientras los datos macroeconómicos vuelven a ocupar el primer plano.

La mayor criptomoneda sigue rondando sus niveles más altos en 18 meses, y se estipula que el entusiasmo por la posible aprobación de un fondo cotizado en exchange (ETF) en Estados Unidos es lo que impulsa el sentimiento (o sentiment) alcista.

Sin embargo, esto se está volviendo cada vez más avaricioso, ya que según el Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas, las condiciones coinciden con las que se vieron cuando la acción del precio de BTC alcanzó sus máximos históricos actuales a finales de 2021.

¿Qué podría sacudir el statu quo para producir volatilidad en los próximos días?

Las probabilidades de un desencadenante externo son más significativas esta semana. Una serie de datos macroeconómicos de EE.UU., incluido el índice de precios al consumo (IPC), tiene el potencial de alterar cualquier actividad de negociación lateral en los activos de riesgo.

También está previsto que hablen varios funcionarios de la Reserva Federal, mientras la precaria situación geopolítica en Oriente Próximo se mantiene en un segundo plano.

En el lado institucional, el futuro parece firmemente alcista para bitcoin: antes de la prospectiva aprobación del ETF, el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) se está acercando a la paridad con el valor neto de los activos.

¿Los mercados de bitcoin podrán mantener el rumbo y evitar un retroceso significativo? Cointelegraph echa un vistazo a las condiciones en el resumen semanal de los catalizadores de la volatilidad del precio de BTC que esperan entre bastidores.

Las tasas de financiación lanzan una advertencia

El cierre semanal de bitcoin estableció un nuevo máximo de 18 meses el 12 de noviembre, pero lo que siguió no fueron las ganancias vistas después de otros cierres recientes.

Gráfico de 1 hora del par BTC/USD. Fuente: TradingView

Durante la sesión asiática, el par BTC/USD cayó por debajo de los USD 37,000, manteniéndose firme en el rango de cotización durante todo el fin de semana, según datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView.

Observando la situación, el popular trader y analista Credible Crypto sugirió que esto cambiaría pronto. La razón, dijo, era el interés abierto (OI), que ahora estaba en máximos de varios días y apto para provocar volatilidad.

“El interés abierto ha vuelto a subir desde los mínimos, lo que significa que hay más posiciones que sacar”, decía parte de un post en X.

Credible Crypto dio un objetivo de USD 36,600 para un posible mínimo local, y otro post añadía que bitcoin estaba “muy cerca” de más alzas.

Gráfico del par BTC/USD con OI. Fuente: Credible Crypto/X

Contrarrestando el optimismo sobre la acción del mercado a corto plazo estaban las tasas de financiación. Estas no solo eran positivas, sino que estaban en su nivel más alto desde los máximos históricos de bitcoin de noviembre de 2021, lo que indica una desventaja general de estar en largo en BTC en los niveles actuales.

Bitcoin’s funding rates are at the highest level since last ATH. pic.twitter.com/mMlnJleQ5u

— Thomas Kralow (@TKralow) November 12, 2023

Las tasas de financiación de bitcoin están en su nivel más alto desde su último máximo histórico.

“Hay niveles bastante elevados de tasas de financiación en todos los ámbitos”, comentó el trader Daan Crypto Trades junto a los datos del recurso de monitorización CoinGlass.

“Aunque no siempre es una razón inmediata para una descarga, lo ideal es que vuelva a la normalidad después de un poco más de oscilación. Es bueno tener en cuenta que durante las tendencias alcistas fuertes, esto puede permanecer así durante semanas o incluso meses.”

Tasas de financiación de criptomonedas a las 7 am UTC, 13 de noviembre (captura de pantalla). Fuente: CoinGlass

Observando también el llamativo estado de financiación, el popular analista Cauê Oliveira recomendó a los traders que actuaran con cautela.

“Este valor sugiere que el optimismo está prevaleciendo en el mercado, impulsando un alto número de contratos de futuros para apostar por un aumento en el precio”, escribió en una actualización de mercado Quicktake para la plataforma de análisis on-chain CryptoQuant el 10 de noviembre.

“Sin embargo, esta configuración es peligrosa, ya que puede demostrar un sentimiento excesivamente alcista, y una contracción del precio podría desencadenar una cascada de liquidaciones.”

El IPC llega en medio de una nueva agitación por el cierre del Gobierno estadounidense

La tercera semana de noviembre se caracteriza por una situación macroeconómica clásica: el IPC encabeza una avalancha de datos que en el pasado han desatado la volatilidad de los activos de riesgo.

El 14 de noviembre se publicará el IPC correspondiente al mes de octubre, un dato muy esperado por los observadores de la inflación, al que seguirá un día después el índice de precios al productor (IPP).

Varios funcionarios de la Reserva Federal también intervendrán en conferencias durante y después de la publicación de los datos, para dar a conocer la perspectiva de la Reserva Federal sobre las fuerzas inflacionistas en tiempo real.

“Es una semana importante para la inflación y la Fed”, resumió el recurso de comentarios financieros The Kobeissi Letter al tiempo que subía a X las fechas significativas de la agenda macroeconómica.

Key Events This Week:

1. October CPI Inflation data – Tuesday

2. October PPI Inflation data – Wednesday

3. Retail Sales data – Wednesday

4. Philly Fed Manufacturing data – Thursday

5. Building Permits data – Friday

6. Total of 14 Fed speaker events

Important week for…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) November 12, 2023

Acontecimientos clave de esta semana:
1. Datos de inflación IPC de octubre: martes
2. Datos de inflación IPP de octubre: miércoles
3. Ventas al por menor: miércoles
4. Datos manufactureros de la Fed de Filadelfia: jueves
5. Permisos de construcción: viernes
6. Son un total de 14 eventos de oradores de la Fed
Es una semana importante para…

El popular trader Skew, por su parte, señaló que las expectativas apuntan a un retroceso de la inflación, a pesar de algunas sorpresas desagradables en los datos de octubre.

En teoría, esto debería proporcionar un viento de cola para los mercados de criptomonedas, pero como Cointelegraph informó, la reacción de bitcoin a incluso mayores incumplimientos de objetivos se ha silenciado este año.

CPI & PPI this coming week
CPI – Tuesday 14th Nov
PPI – Wednesday 15th Nov

Expectations are for a considerable decline of entrenched inflation ~ less inflation expected pic.twitter.com/PrQ0Rsf1Ab

— Skew Δ (@52kskew) November 12, 2023

IPC e IPP esta semana
IPC: martes 14 de noviembre
IPP: miércoles 15 de noviembre
Las expectativas son de un descenso considerable de la inflación arraigada, lo que significa que se espera menos inflación.

A todo ello se añade otro comodín conocido: un cierre parcial del gobierno estadounidense. Aunque hasta ahora se ha evitado este año, la necesidad de llegar a un acuerdo sobre el gasto en el Congreso vuelve a hacerse tangible antes de la fecha límite del 17 de noviembre.

De producirse, el cierre sería el cuarto en Estados Unidos en los últimos 10 años.

Las altcoins están en el punto de mira

Dado que la posible aprobación de un ETF está en el punto de mira de los participantes en el mercado de criptomonedas, las entradas de capital en el sector están siendo objeto de un atento seguimiento.

El interés de los compradores constituye un elemento clave en la lista para la reaparición de un mercado alcista, y el cambio de tendencia en las entradas de capital ya está atrayendo la atención general.

“Por primera vez en años, los criptomercados están empezando a ver toneladas de nueva liquidez”, escribió Kobeissi en un post dedicado a X.

Señaló que la capitalización combinada del criptomercado ha aumentado en USD 600,000 millones desde noviembre de 2022, a raíz del colapso de FTX y los mínimos del ciclo de bitcoin de USD 15,600.

“Eso es un salto del +75% en un año, mientras que bitcoin ha subido un +120% en el último año”, agregó.

“Esto se produce después de años de salidas constantes de los mercados de criptomonedas. ¿Algo que hemos visto múltiples veces en el pasado? Un retorno de la liquidez siempre causa movimientos históricos en el criptoespacio.”

No sólo bitcoin muestra potencial: los mercados de altcoins están despertando, afirman traders y analistas.

#Altcoins are flying. It will be epic. pic.twitter.com/bSAw0nKKL0

— Stockmoney Lizards (@StockmoneyL) November 9, 2023

Las altcoins están volando. Será épico.

A pesar de que el dominio de bitcoin de la capitalización general del criptomercado sigue siendo fuerte, el analista CryptoCon sugirió no tomar esto como una señal de debilidad comparativa de las altcoins.

“Algunas personas te han dicho que ignores completamente las altcoins porque el dominio de bitcoin está subiendo. Y como te habrás dado cuenta, esto es un error crítico”, dijo a sus suscriptores de X el fin de semana.

Un gráfico adjunto mostraba el comportamiento del precio de BTC en cada año de su ciclo de halving, y las altcoins igualmente mostraban reacciones específicas.

Gráfico de la teoría de los ciclos de halving de bitcoin. Fuente: CryptoCon/X

Teniendo en cuenta que bitcoin alcanzará un máximo de ciclo “temprano” a mediados de 2024, según CryptoCon, es poco probable que las altcoins se queden cortas.

“Creo que ahora es muy probable que las altcoins ya hayan tocado fondo para el ciclo, y aquellos que no hicieron nada tendrán que comprar más alto”, continuó.

“Imagina que te dijeran: ‘Ignora las altcoins en sus mínimos y sólo compra bitcoin, que ya ha subido’. Eso ha ocurrido este año. Se acerca 2024, ¡y las altcoins están listas para fortalecerse aún más!”

Gráfico de dominio del % de capitalización de mercado de bitcoin. Fuente: TradingView

El descuento de GBTC supera mínimos de dos años

Un indicador del regreso de bitcoin al centro de atención -a pesar de la ausencia de interés minorista- es su mayor vehículo de inversión institucional.

El Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) se acerca rápidamente a la paridad con el valor neto de los activos (NAV), el precio al contado de bitcoin.

En el pasado, GBTC ha cotizado con un precio implícito superior al par BTC/USD, pero en los dos últimos años la prima se ha convertido en un descuento, que en un momento dado se acercó al 50%.

Ahora, el descuento respecto al valor liquidativo es de tan solo el 10.35%, el menor desde agosto de 2021.

Gráfico de la prima de GBTC frente a los holdings de activos frente al par BTC/USD (captura de pantalla). Fuente: CoinGlass

Al comentar sobre este fenómeno, William Clemente, cofundador de la empresa de estudios de mercado Reflexivity, vinculó el cambio de rumbo de GBTC a la posible aprobación del ETF.

“Parece que el mercado está valorando como muy probable la aprobación del ETF de BTC en este momento”, escribió la semana pasada.

Grayscale sigue haciendo peticiones para obtener el derecho a convertir GBTC en un ETF de bitcoin al contado.

Los criptoinversores siguen siendo avariciosos

No se puede ignorar el deseo de exprimir las ganancias tras un criptomercado bajista de duración récord.

Así lo sigue demostrando acertadamente el Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas, el clásico indicador del sentimiento del mercado, que se encuentra ahora en niveles vistos por última vez en noviembre de 2021.

Aunque todavía no ha alcanzado sus niveles extremos, el índice muestra inequívocamente que el criptoinversor medio se acerca a un estado de exuberancia irracional.

El Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas se situó en 72/100 el 13 de noviembre, tras alcanzar 74/100 el 6 de noviembre.

Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas (captura de pantalla). Fuente: Alternative.me

Al comentar sobre la psicología del mercado a principios de mes, el popular trader Pntoshi recordó a los lectores de X que los niveles extremos tanto de miedo como de avaricia pueden ofrecer las “mejores oportunidades” para aquellos capaces de cronometrar y explotar la volatilidad del mercado en niveles extremos de sentimiento.

Normalmente, cuando el índice está por debajo de 10/100 o por encima de 90/100, los criptomercados están a punto de sufrir un cambio brusco de tendencia.

Now is a good time to share this again

Fear and greed

Markets force participation, they force you to act https://t.co/f1nJOyGaLS

— Pentoshi euroPeng (@Pentosh1) November 12, 2023

Ahora es un buen momento para compartir esto de nuevo. Miedo y avaricia. Los mercados obligan a participar, te obligan a actuar.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, y los lectores deben llevar a cabo su propia investigación a la hora de tomar una decisión.

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