Bitcoin: Geht die Preisrally im November erst richtig los?

31.10.2023

In diesem Monat erreichte Bitcoin (BTC) die Marke von 35.000 US-Dollar und konsolidiert seitdem in diesem Bereich. Der Bitfinex Alpha Report diskutiert die Chancen für eine Fortsetzung der Rally im November.

Für den dramatischen Preisanstieg im Oktober wurde der Begriff „Uptober“ geprägt. Doch nun, da der November näher rückt, stellt sich die milliardenschwere Frage, ob die Rally weitergehen wird.

60 Prozent Wahrscheinlichkeit für einen bullischen Bitcoin November

Die folgende Grafik zeigt, dass Bitcoin seit 2013 achtmal einen positiven Monatsabschluss im Oktober hatte. In fünf dieser Fälle blieb auch der November positiv.

Die Daten verdeutlichen, in 60 Prozent der untersuchten Situationen folgte auf einen gewinnreichen Oktober ein November mit positiver Kursentwicklung. Man sollte jedoch beachten, dass die Daten der monatlichen Performance nicht ausreichen, um den zukünftigen Kurs von BTC genau vorherzusagen. Sie bilden jedoch ein Muster.

Monatliche Bitcoin Renditen. Quelle: Coinglass

Zunahme der Aktivitäten auf dem Derivatemarkt

Der Bitfinex Alpha Report zeigt auch, eine zunehmend bullische Stimmung auf dem Derivatemarkt. Im Oktober stieg das offene Interesse an verschiedenen Optionen um 80 Prozent.

Anleger:innen kaufen Call Optionen in der Erwartung steigender Preise für ein Asset, während sie mit dem Kauf von Put Optionen auf fallende Preise spekulieren.

Bitcoin: Offenes Interesse für Put-Optionen vs. Call-Optionen. Quelle: Bitfinex / Glassnode

Der Handel mit Bitcoin Optionen hat einen historischen Höhepunkt erzielt und dabei die Spitzenwerte aus dem Bullenmarkt 2021 hinter sich gelassen. Die Summe aller Put- und Call-Optionen beläuft sich auf 16,35 Milliarden USD.

Der Bitfinex Alpha Bericht stellt fest:

“Solche Metriken zeigen einen klaren Trend: Marktteilnehmer, sowohl Erfahrene als auch Neulinge, lenken erhebliches Kapital in Optionen. Ein Anstieg der offenen Call-Optionen bedeutet nicht unmittelbar, mit steigenden Kursen zu rechnen. Die Mehrheit der neu eröffneten Positionen ist längerfristig bis zum Jahresende angelegt. Dies deutet darauf hin, dass die Anleger:innen ihre Risikobereitschaft und ihren Investitionsansatz ändern, weil sie fest an einen langfristigen Wertzuwachs glauben.”

Bitcoin Short-Term Holder realisieren Gewinne

Während die Bestände in den Wallets der Long-Term Holder fast ein Allzeithoch erreicht haben, realisieren die Short-Term Holder Gewinne. Als Bitcoin die 35.000 USD Marke erreichte, stieg die Spent Output Profit Ratio (SOPR) innerhalb eines Tages deutlich an. Die SOPR ist ein On-Chain Messwert, der das Verhältnis des realisierten Gewinns oder Verlusts von verkauften Bitcoin im Verhältnis zu deren Anschaffungskosten angibt.

Derzeit stellt die Marke von 35.000 USD einen wichtigen Widerstand dar. Aufgrund des Verkaufsdrucks durch Short-Term Holder könnte der Preis im November seitwärts tendieren. Der Bericht weist jedoch darauf hin, dass sich Bitcoin in der Anfangsphase eines Bullenmarktes befinden könnte.