Bitcoin – La Fed abre el camino hacia los 100,000 $

Ya está, Jerome Powell ha anunciado la bajada de tipos de interés desde Jackson Hole. El Bitcoin ya celebra la noticia con un aumento del 5 % en pocas horas.

Jackson Hole

Jackson Hole es el gran encuentro anual de la Fed. Reúne a numerosos banqueros centrales de países aliados. Tradicionalmente, el presidente de la Fed aprovecha esta ocasión para señalar un cambio importante en la política monetaria.

Ben Bernanke, por ejemplo, anunció en 2010 su intención de lanzar el famoso « QE » (Quantitative Easing). Es decir, hacer funcionar la imprenta para comprar deuda pública (y títulos respaldados por préstamos hipotecarios). Este discurso provocó un aumento del 28 % en la bolsa en los ocho meses siguientes.

El Sr. Bernanke dio otro discurso famoso en 2012 para lanzar un tercer QE. También fue desde Jackson Hole que el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, anunció el QE europeo. La bolsa europea aumentó un 27 % en los ocho meses siguientes.

Si bien Jerome Powell no había utilizado Jackson Hole hasta ayer para hacer declaraciones importantes, sin embargo, se mostró implacable frente a la inflación en su discurso del año pasado:

« La estabilidad de los precios es responsabilidad de la Reserva Federal y constituye la base de nuestra economía. Sin estabilidad de los precios, la economía no funciona para nadie. […] Las penurias de una alta inflación pesan más sobre aquellos que están menos capacitados para soportarlas.

El aumento de las tasas de interés, la desaceleración del crecimiento y el deterioro del mercado laboral llevarán a una reducción de la inflación que no será indolora para los hogares y las empresas. Estos son los costos lamentables de reducir la inflación. Pero fallar en restablecer la estabilidad de precios sería mucho más doloroso. »

El Bitcoin esperaba esta bajada de tipos

El bitcoin se ha apreciado un 5 % a raíz del discurso de Jerome Powell. La euforia está relacionada con esta pequeña frase lanzada en medio de su discurso:

« Ha llegado el momento de ajustar la política monetaria. La dirección a seguir está clara. El calendario y el ritmo de las reducciones de tipos dependerán de los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos. »

🇺🇲 JUST IN: Fed Chair Jerome Powell declared at Jackson Hole, “THE TIME HAS COME FOR POLICY TO ADJUST,” indicating a shift towards cutting interest rates.

The timing and pace will be based on economic data, with an emphasis on preventing higher unemployment.

🎥 Full speech: pic.twitter.com/lahO6VrPUs

— Beats in Brief (@beatsinbrief) August 23, 2024

Jackson Hole siempre es la escena predilecta para señalar un cambio de marea monetaria. Después de los bancos centrales de Suiza, Suecia, Canadá, la zona euro y Inglaterra, la Fed también relajará su política monetaria. La primera bajada de tipos probablemente tendrá lugar el 18 de septiembre.

Los mercados ya lo habían anticipado, como sugieren los ETF. Estos últimos muestran 11 días de flujos positivos en los últimos 13 días.

La bolsa estadounidense y el oro también están muy cerca de niveles récord. Y como hemos señalado en este artículo, el bitcoin sigue mostrando una correlación positiva con las subidas de los mercados bursátiles. Además, se suma ahora un retorno al crecimiento de la masa monetaria global (lógica consecuencia de la bajada de tipos):

Global M2 money supply has hit a new ATH

Whenever liquidity rises, $BTC price follows

This is a long-term chart so it could take weeks to play out! pic.twitter.com/oWz8tnbWuL

— Elja (@Eljaboom) August 21, 2024

«La masa monetaria mundial M2 ha alcanzado un nuevo récord.
Cuando la liquidez aumenta, el precio del BTC sigue»

Así, después de un 25 % de inflación en los últimos tres años (y más en alimentos), las cosas parecen estabilizarse. La masa monetaria global volverá a aumentar y elevará todos los precios de los activos.

Los planetas finalmente se alinean. Halving, ETF, reglas contables, respaldo del Partido Republicano y la posible creación de una reserva estratégica de un millón de bitcoins por el gobierno de EE. UU. El camino hacia los 100 000 dólares se despeja.

Sin contar que debemos esperar que la verdadera inflación (no la que está maquillada por los institutos de estadística) se mantenga alta. A este respecto, no se pierda nuestro artículo: Lo que será y no será el bitcoin.

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