Bitcoin-Mining-Einnahmen erreichen Jahrestief: Ist die Sicherheit von BTC gefährdet?

Die Mining-Einnahmen von Bitcoin (BTC) sinken nach der Halbierung auf neue Tiefststände, was Bedenken hinsichtlich der Sicherheit und Rentabilität des Netzwerks für Miner aufkommen lässt.

Die täglichen Einnahmen aus dem Bitcoin-Mining sind von durchschnittlich rund 6 Millionen US-Dollar Anfang 2024 dramatisch auf unter 3 Millionen US-Dollar gesunken, was einen deutlichen Rückgang darstellt. Dieser Abschwung folgt auf die Bitcoin-Halbierung am 20. April 2024, die die Blockbelohnung von 6,25 BTC auf 3,125 BTC reduzierte und damit effektiv die Einnahmen der Miner aus Blockbelohnungen halbierte.

Trotz eines kurzen Anstiegs der Transaktionsgebühren aufgrund der Einführung eines neuen Token-Standards namens Runes, der die täglichen Transaktionsgebühren am 20. April auf ein Allzeithoch von 78,3 Millionen US-Dollar ansteigen ließ, war der Hype nur von kurzer Dauer.

Bitcoin-Hash-Preisindex. Quelle: HashRate-Index

Der Hashpreis – ein Maß, mit dem Bergleute das Ertragspotenzial ihrer Betriebe bestimmen – stieg am Tag nach der Halbierung auf 182 $/PH/Tag, aber die Aktivitäts- und Transaktionsgebühren von Runes sind seitdem zurückgegangen, und der Hashpreis erreichte ein Allzeittief von 49 $ /PH/Day am 07. Mai 2024, laut LuxorIndex.

Herausforderungen für die Aufrechterhaltung der Rentabilität

Der Rückgang der Mining-Belohnungen hat die Miner dazu veranlasst, ihre Strategien zu überdenken, um profitabel zu bleiben. Viele haben dazu übergegangen, ihre Geräte auf energieeffizientere Modelle umzurüsten, um die Betriebskosten zu senken. Die geringere Rentabilität könnte jedoch dazu führen, dass einige Bergleute die Branche verlassen, was erhebliche Auswirkungen auf die Netzwerksicherheit von Bitcoin haben könnte.

Branchenführer äußern ihre Besorgnis angesichts des jüngsten Rückgangs der Bergbaueinnahmen. Ki Young JuVorstandsvorsitzender von CryptoQuantsagte, dass Bergleute vor zwei Möglichkeiten stehen: entweder aus dem Markt auszusteigen (kapitulieren) oder auf einen möglichen Anstieg des Bitcoin-Preises zu warten, um ihre Betriebskosten auszugleichen.

#Bitcoin Die Einnahmen der Bergleute sind nach der Halbierung auf das Niveau von Anfang 2023 gesunken.

Jetzt haben sie zwei Möglichkeiten: 1. Kapitulation oder 2. Warten auf einen Anstieg $BTC Preis.

Es gibt vorerst keine Anzeichen einer Kapitulation. pic.twitter.com/8GrYk7zcN1

— Ki Young Ju (@ki_young_ju) 30. April 2024

Der kontinuierliche Rückgang der Einnahmen pro Terahash deutet jedoch auf eine möglicherweise schwierige Zukunft für die Bergleute hin, wenn der Preis von Bitcoin nicht deutlich steigt.

Bitcoin-Mining-Unternehmen verzeichnen Umsatztief im Jahresverlauf

Angesichts dieser Herausforderungen haben große Bergbauunternehmen wie CleanSpark Inc (NASDAQ: CLSK), Riot Platforms Inc (NASDAQ: RIOT) und Core Scientific proaktiv ihre Abläufe optimiert, um Umsatzschwankungen abzufedern.

Vergleichende Rentabilität von Bergbauunternehmen vor und nach der Halbierung. Quelle: TradingView

Erstens ist es Cleanspark gelungen, trotz der Herausforderungen der Branche durch den Erwerb effizienterer Bergbauausrüstung und die Erweiterung seiner Anlagen gesunde Gewinnmargen aufrechtzuerhalten. Riot Blockchain ist durch kontinuierliche Investitionen in die neueste Mining-Technologie und betriebliche Anpassungen wettbewerbsfähig geblieben.

In der Zwischenzeit führt Core Scientific trotz seiner finanziellen Herausforderungen und einer kürzlich erfolgten Insolvenz nach Chapter 11 eine Umstrukturierung durch, um die Betriebskosten zu senken und die Bergbaueffizienz für langfristige Nachhaltigkeit zu verbessern.

Täglicher Gewinn und Kosten aus dem Bergbau. Quelle Luxor

Auswirkungen auf die Netzwerksicherheit und Zukunftsaussichten

Die Hauptsorge, die sich aus der verringerten Rentabilität des Minings ergibt, ist der potenzielle Rückgang der Hash-Rate – der gesamten Rechenleistung, die zum Mining und Verarbeiten von Transaktionen auf der Bitcoin-Blockchain verwendet wird.

Eine niedrigere Hash-Rate bedeutet, dass weniger Miner das Netzwerk sichern, was die Anfälligkeit für Angriffe wie den 51-Prozent-Angriff erhöhen kann, bei dem ein Angreifer möglicherweise den Großteil der Hash-Rate kontrollieren und die Transaktionsüberprüfung beeinflussen könnte.

Trotz des Rückgangs der Mining-Einnahmen ist bei der Gesamt-Hash-Rate kein proportionaler Rückgang zu verzeichnen, was größtenteils auf technologische Fortschritte und Effizienzverbesserungen bei der Mining-Hardware zurückzuführen ist.

Der Rentabilitätsrückgang könnte jedoch dazu führen, dass kleinere oder weniger effiziente Miner den Markt verlassen, was die Hash-Leistung auf größere Mining-Betriebe konzentrieren könnte. Diese Zentralisierung könnte zusätzliche Sicherheitsrisiken mit sich bringen, indem sie das Netzwerk anfälliger für koordinierte Angriffe oder Ausfälle macht.

Historisch gesehen ist der Preis von Bitcoin nach Halbierungsereignissen tendenziell gestiegen, was möglicherweise die reduzierten Blockbelohnungen ausgleicht. Die besonderen Umstände jeder Mittelwerthalbierung können jedoch unterschiedlich sein. Die aktuelle Halbierung findet vor dem Hintergrund hoher Inflation und wirtschaftlicher Unsicherheit statt, Faktoren, die den Preis von Bitcoin im Vergleich zu früheren Ereignissen anders beeinflussen könnten.

Investoren und Teilnehmer des Bitcoin-Ökosystems müssen beobachten, wie sich diese Dynamik entwickelt. Die Widerstandsfähigkeit des Netzwerks bei der Aufrechterhaltung der Sicherheit und der Rentabilität der Bergleute wird für seine langfristige Lebensfähigkeit und Vertrauenswürdigkeit von entscheidender Bedeutung sein.

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