Bitcoin schneidet in Zeiten monetärer Expansion besser ab

Bitcoin (BTC) gedeiht in Zeiten monetärer Expansion und übertrifft andere Vermögenswerte. Während BTC auf ein Jahr niedrigerer Fed-Zinsen zusteuert, könnte die Geldpolitik zu seiner Leistung beitragen.

Bitcoin (BTC) könnte von einer gemäßigteren Fed positive Unterstützung erhalten, da der Vermögenswert in Zeiten monetärer Expansion und niedriger Zinssätze floriert. Nach der jüngsten Zinssenkung der Fed um einen Viertelpunkt auf einen Bereich von 4,5 bis 4,75 startete BTC seine Erholung nach der Wahl und testete mehrmals innerhalb eines Tages erneut Allzeithochs.

Einen Tag nach der Zinssenkung erholte sich BTC während der US-Handelszeiten erneut und erreichte eine Preisfindung über 77.252,77 US-Dollar, einem der Rekordhochs aller Zeiten. Obwohl die Zinssenkung am 7. November erwartet wurde, fügte BTC diesem Faktor dennoch seinen jüngsten Aufwärtstrend hinzu.

BTC ist auch auf die interne Liquidität der Kryptowelt angewiesen, die auf Stablecoin-Zuflüssen und hochaktiven Handelspaaren basiert. Eine erhöhte Geldmenge könnte jedoch zu Einzelhandelskäufen und Institutionen führen, die nach der Chance auf Preisfindung und Outperformance suchen.

Die Zinssenkung war einer von vielen Faktoren, die den Preis beeinflussten, aber die Geldpolitik und die Geldmenge könnten Faktoren für die Leistung von BTC in den letzten Monaten des Jahres 2024 und bis ins Jahr 2025 hinein sein.

Fed-Chef Jerome Powell hat bereits angedeutet, dass die Zinssenkungen möglicherweise nicht so steil und schnell ausfallen werden wie während der Pandemie 2020. Aufgrund einer sich erholenden Wirtschaft könnte die Fed die Zinsen schrittweise senken, mit einem Ziel von 3,25 % bis Ende 2025. Da BTC bereits in die Mainstream-Finanzwelt vordringt, könnten die Zinssenkungen als Hintergrundfaktor für einen Preisanstieg dienen.

Im Falle einer längeren Periode der monetären Expansion, in der Liquidität in alle Vermögenswerte fließt, übertrifft BTC den Aktienmarkt um das Vierfache und Gold sogar um das Zwanzigfache, wie Untersuchungen von Coinrank zeigen . Der genaue Zeitpunkt und die Dauer der BTC-Rallye können unterschiedlich sein, und die Preisbewegung kann zwischen den Zinssenkungen und der M2-Ausweitung liegen.

Bitcoin (BTC) erholt sich als nachlaufender Indikator nach Phasen der M2-Expansion. | Quelle: MacroMicro

BTC behält möglicherweise seine Korrelation mit Gold bei , wie im Fall von Gold, behält aber dennoch seine schnelleren Mechanismen zur Preisfindung und kurzfristigen Outperformance bei.

BTC entstand in einem Niedrigzinsumfeld

Der erste matic Bullenmarkt für BTC ereignete sich tatsächlich nach einer Reihe von Zinserhöhungen, die die Liquiditätsexpansion von 2008 bis 2014 bremsen sollten. Die Finanzkrise von 2008, die zur Entstehung von BTC beitrug, führte ebenfalls zu einer langen Phase extremer Tiefststände Tarife. Spätere Rallyes fielen mit einer viel dynamischeren Fed-Politik und veränderten Lösungen für Inflations- oder Rezessionsgefahren zusammen.

BTC bereitet sich nun auf den Eintritt in eine Phase der Zinssenkungen sowie auf einen neuen Expansionszyklus der weltweiten Geldmenge M2 vor . Ausweitungen der Geldmenge M2 gehen den BTC-Rallyes um Wochen oder Monate voraus.

BTC hat in der Vergangenheit auf Zinssenkungen reagiert. Die ersten Wachstumsjahre fielen mit einer langen Phase weltweit niedriger Zinsen zusammen. Zwischen 2020 und 2024 wuchs BTC in einem Klima extremer Tiefstraten. Dies hinderte BTC jedoch nicht daran, während der jüngsten Zinserhöhungsserie ebenfalls zu steigen.

Die Entwicklung von Bitcoin erfolgte in Jahren mit extrem niedrigen Fed-Zinsen. | Quelle: FRED-Wirtschaftsdaten

Im Oktober war BTC auch eng mit dem Aktienindex S&P500korreliert . BTC kann sich sowohl als risikoreicher Vermögenswert verhalten, der die allgemeine Wirtschaftsexpansion trac , als auch zu seiner Grundfunktion als Instrument gegen Geldentwertung und Inflation zurückkehren. Aufgrund seines Potenzials, andere Vermögenswerte zu übertreffen, dient BTC als Inflationsschutz, ist jedoch aufgrund unerwarteter Abstürze und Rückgänge kein sicherer Hafen.

Positiv zu vermerken ist, dass der Zugang zu einfacherer Liquidität zu einem niedrigeren Zinssatz die Nachfrage nach Investitionen erhöhen kann. BTC hat bereits das Potenzial, über einen seiner ETFs Mainstream-Käufe zu absorbieren.

Auf der anderen Seite halten mehrere Krypto-Projekte T-Bills als Reserven und ihre Einnahmen könnten bei niedrigeren Zinssätzen sinken.

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