Bitcoin se desempeña mejor durante los períodos de expansión monetaria

Bitcoin (BTC) prospera durante los períodos de expansión monetaria, superando a otros activos. A medida que BTC se acerca a un año de tasas más bajas de la Fed, la política monetaria puede contribuir a su desempeño.

Bitcoin (BTC) puede contar con el apoyo favorable de una Reserva Federal más moderada, ya que el activo prospera durante períodos de expansión monetaria y bajas tasas de interés. Después del último recorte de tipos de la Fed en un cuarto de punto hasta el rango de 4,5-4,75, BTC comenzó su repunte postelectoral, volviendo a probar los precios más altos de todos los tiempos varias veces en el lapso de un día.

Un día después del recorte de tipos, BTC volvió a recuperarse durante el horario comercial de EE. UU., rompiendo el descubrimiento de precios por encima de 77.252,77 dólares, uno de la serie de máximos históricos. Aunque se esperaba el recorte de tasas del 7 de noviembre, BTC aún agregó el factor a su último movimiento alcista.

BTC también depende de la liquidez interna del mundo de las criptomonedas, basada en entradas de monedas estables y pares comerciales altamente activos. Sin embargo, el aumento de la oferta monetaria puede hacer que regresen las compras minoristas y que las instituciones busquen la oportunidad de descubrir precios y obtener un rendimiento superior.

El recorte de tasas fue uno de los muchos factores que afectaron el precio, pero la política monetaria y la oferta monetaria pueden ser factores para que BTC se desempeñe en los últimos meses de 2024 y hasta 2025.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ya señaló que los recortes de tipos podrían no ser tan pronunciados y rápidos como durante la pandemia de 2020. Debido a la recuperación de la economía, la Reserva Federal puede recortar las tasas gradualmente, con un objetivo del 3,25% para fines de 2025. Como BTC ya hace incursiones en las finanzas convencionales, los recortes de tasas pueden actuar como un factor de fondo para la apreciación de los precios.

En el caso de un período más largo de expansión monetaria, en el que la liquidez fluye hacia todos los activos, BTC supera al mercado de valores en 4 veces y el oro en hasta 20 veces, según muestra una investigación de Coinrank . El momento exacto y la duración del repunte del BTC pueden diferir, y la acción del precio puede retrasarse entre los recortes de las tasas de interés y la expansión de M2.

Bitcoin (BTC) se recupera como indicador rezagado luego de períodos de expansión de M2. | Fuente: MacroMicro

BTC puede conservar su correlación con el oro , como en el caso del oro, pero aún conservar sus mecanismos más rápidos para el descubrimiento de precios y tener un rendimiento superior en el corto plazo.

BTC surgió en un entorno de bajas tasas de interés

De hecho, el primer mercado alcista matic para BTC ocurrió después de una serie de aumentos de tasas, que pretendían frenar la expansión de la liquidez de 2008 a 2014. La crisis financiera de 2008, que contribuyó a generar BTC, también condujo a un largo período de niveles extremadamente bajos. tarifas. Los repuntes posteriores coincidieron con políticas mucho más dinámicas de la Reserva Federal y cambios en las soluciones a la inflación o las amenazas de recesión.

BTC se está preparando ahora para entrar en un período de recortes de tipos, así como en un nuevo ciclo de expansión de la oferta monetaria M2 en todo el mundo. Las expansiones de la oferta monetaria M2 preceden a los repuntes del BTC en semanas o meses.

BTC ha reaccionado a los recortes de tipos en el pasado. Sus primeros años de crecimiento coincidieron con una larga racha de tasas de interés bajas en todo el mundo. Entre 2020 y 2024, BTC creció en un clima de tasas bajísimas. Sin embargo, esto no impidió que BTC también subiera durante la última serie de subidas de tipos.

El desarrollo de Bitcoin se produjo durante años con tasas de la Reserva Federal extremadamente bajas. | Fuente: Datos económicos de FRED

En octubre, BTC también estaba estrechamentecorrelacionado con el índice bursátil S&P500. BTC puede comportarse como un activo de riesgo, trac la expansión económica general, y regresar a su función básica como herramienta contra la degradación monetaria y la inflación. BTC funciona como una cobertura contra la inflación debido a su potencial para superar a otros activos, pero no es un refugio seguro debido a caídas y reducciones inesperadas.

En el lado positivo, el acceso a una liquidez más fácil a una tasa más baja puede aumentar la demanda de inversiones. BTC ya tiene el potencial de absorber las compras convencionales a través de uno de sus ETF.

En el lado negativo, varios proyectos criptográficos mantienen letras del Tesoro como reservas y pueden ver cómo sus ingresos disminuyen con tasas de interés más bajas.

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