Биткоин упал почти до $60 000: аналитики QCP Capital объясняют почему

Криптовалютный рынок на этой неделе продемонстрировал резкий разворот тренда. Цена биткоина упала с недавнего максимума в $70 000 до почти $60 000, нивелировав эффект от выступления Дональда Трампа (Donald Trump), которое ранее вызвало рост котировок.

По данным скринера криптовалют Cryptovizor, определяющего цену BTC/USD по результатам торгов на спотовых биржах, сегодня курс актива снизился до $60 240, что означает падение на 16,3% по сравнению с максимумом 30 июля.

1-дневный график BTC/USD. Источник: Cryptovizor

Причины коррекции

Аналитики трейдинговой фирмы QCP Capital выделяют несколько ключевых факторов, повлиявших на текущую коррекцию:

1. Значительное увеличение предложения биткоина на рынке. После выходных произошло несколько крупных распределений: правительство США (около 28 000 BTC), распределение средств Mt. Gox (33 960 BTC) и выплаты кредиторам Genesis ($1,5 млрд в BTC и Ethereum).
2. Рекордный рост сложности майнинга. После скачка на 10,5% многие майнеры были вынуждены продавать свои запасы для покрытия возросших расходов.
3. Негативные макроэкономические показатели. Уровень безработицы в США превысил ожидания (4,3% против прогнозируемых 4,1%), что усилило опасения рецессии.

Индикаторы рыночных настроений

Текущая ситуация на рынке отражается в нескольких ключевых индикаторах:

1. Индекс волатильности VIX, известный как «индекс страха» для фондового рынка, превысил 28 пунктов — максимальное значение с марта 2023 года, когда наблюдался кризис региональных банков. Рост VIX обычно указывает на увеличение неопределенности и риска на рынках.
2. Риск-реверсалы биткоина, показывающие разницу в стоимости опционов пут и колл, продемонстрировали резкое изменение. Показатель упал с +7% до -9% на ближайшие сроки, что свидетельствует о возросшем спросе на защитные пут-опционы и общем смещении настроений в сторону медвежьих ожиданий.

Опционы пут дают право продать актив по определенной цене, а опционы колл — право купить. Рост спроса на пут-опционы обычно указывает на ожидания снижения цены актива, так как инвесторы стремятся защитить свои позиции от возможного падения.

Несмотря на резкие движения цены, волатильность опционов на биткоин и Ethereum осталась относительно стабильной. Краткосрочная волатильность BTC лишь немного выросла с 45% до 48%, в то время как долгосрочные показатели не изменились.

Эксперты QCP Capital отмечают, что это необычная ситуация, учитывая скачок индекса VIX. По их мнению, рынок криптовалютных опционов сигнализирует о возможном снижении ценовой волатильности в летний период, несмотря на недавние резкие колебания.

Стратегии трейдеров в текущих условиях

В свете этих данных аналитики QCP Capital предлагают трейдерам рассмотреть более консервативные стратегии на оставшуюся часть третьего квартала. Они советуют обратить внимание на инструменты, обеспечивающие защиту капитала при возможном снижении рынка, в сочетании с потенциалом для получения дохода.

Такой подход может быть особенно актуален для трейдеров, ожидающих снижения волатильности в летний период, несмотря на недавние резкие колебания цен.

Эксперты подчеркивают, что выбор конкретной торговой стратегии всегда должен основываться на индивидуальном анализе рисков и целей каждого трейдера.

Источник