BUIDL von BlackRock strebt 75 % des 45-Millionen-Dollar-Reservefonds von Ethena für RWA-Investitionen an

In diesem Beitrag:

• Der USDe-Emittent Ethena kündigt Pläne an, einen Teil seiner Staatskasse und Reserven in tokenisierte Fonds zu investieren.
• BlackRock BUIDL und mehrere andere Fonds haben bereits Interesse an der Zuteilung gezeigt.
• Mehrere DeFi Protokolle berücksichtigen weiterhin RWA-Investitionen als Teil der Bemühungen, ihre Erträge zu diversifizieren.

Der USDe-Emittent Ethena möchte einen Teil seiner Reserven in tokenisierte US-Staatsanleihen investieren. In einem Governance-Beitrag vom 16. Juli gab das Protokoll seine Absicht bekannt, 235 Millionen US-Dollar an USDT-Stablecoins aus seinen Sicherheiten und 45 Millionen US-Dollar aus seinem Reservefonds für Real-World-Assets-Produkte (RWA) bereitzustellen.

Dieser Schritt folgt einem ähnlichen Trend mehrerer DeFi Protokolle, die sich aufgrund der relativen Stabilität dieser Vermögenswerte und der Einfachheit einer direkten Investition in die Kette dafür entscheiden, einen Teil ihrer Reserven in tokenisierte RWAs zu investieren. Mehrere Fonds beantragen bereits einen Teil der Zuteilung.

BUIDL von BlackRock und andere bieten um die Reservenzuteilung von Ethena

Nach dem Governance-Posten , der erfordert, dass Unternehmen, die eine Zuteilung beantragen, ihren Antrag bei Ethena Governance einreichen müssen, haben bereits viele Fonds einen Antrag gestellt. BlackRock und der Securitize-Token-Fonds BUIDL gehören zu den mehreren, die bei Ethena eine Zuteilung in ihren Fonds beantragt haben.

Der Ethereum basierende Geldmarktfonds beantragte eine Zuteilung von 34 Millionen US-Dollar aus den 45 Millionen US-Dollar im Ethena Reserve Fund und bot rund 4,88 % APY nach Gebühren bei einer jährlichen Gebühr von 0,50 %.

Obwohl BUIDL vor weniger als fünf Monaten ins Leben gerufen wurde, hat es sich dank seiner Zusammenarbeit mit BlackRock zum dominierenden RWA-Projekt entwickelt. Das Protokoll kontrolliert über 28 % des Marktes mit einem verwalteten Vermögen (AUM) von über 500 Millionen US-Dollar.

Angebot von BlackRock BUIDL (Quelle: Dune Analytics)

Allerdings müsste es mit anderen Fonds konkurrieren, darunter Steakhouse Financial, das ebenfalls seinen Antrag für den Ethena Reserve Fund eingereicht hat. Es schlägt eine Allokation in Steakhouse USDC auf Morpho Blue vor. Der Fonds ist mit mehreren Produkten überbesichert, darunter verpackte BTC- und tokenisierte Treasury Bills-Produkte.

Inzwischen planen auch andere Protokolle, ihre Vorschläge einzureichen. Der Gründer von Mountain Protocol, Michael Carrica, sagte sein Projekt werde seinen Vorschlag bald einreichen. Weitere Angaben zu den Plänen machte er jedoch nicht. Mountain Protocol ist der Emittent des renditeträchtigen Stablecoins USDM, eines ERC20-Tokens mit 5 % APY.

DeFi Protokolle umfassen RWA-Investitionen

Der Schritt von Ethena steht im Einklang mit dem jüngsten Trend, dass sich DeFi -Protokolle für tokenisierte RWAs als Anlageoption für ihre Reserven entscheiden. MakerDAO kündigte vor einigen Wochen auch ein ähnliches offenes Bieterverfahren an, um 1 Milliarde US-Dollar DAI in tokenisierte Treasury-Produkte zu investieren. Zuvor hatte Arbitrum DAO rund 35 Millionen ARB in RWA investiert.

Top 5 Tokenisierungsprojekte (Quelle: Dune Analytics)

All diese Investitionen haben in den letzten zwei Jahren zu einem massiven Wachstum der tokenisierten Staatsanleihen beigetragen. Die Anlageklasse hat kürzlich den Meilenstein von 1,8 Milliarden US-Dollar an AUM überschritten, eine bemerkenswerte Leistung, wenn man bedenkt, dass sie Anfang 2023 nur 100 Millionen US-Dollar betrug. Die meisten Produkte laufen auf Ethereum , wobei das Netzwerk einen Marktanteil von 72,5 % hält. Stellar Network hat einen Marktanteil von 21,7 %.

Die Anlageklasse stößt auch auf trac Interesse von kryptonativen und traditionellen Institutionen, die sie als Brücke zwischen DeFi und TradFi betrachten. Viele Marktbeobachter glauben auch, dass dies das nächste große Ding für den Kryptoraum ist, wobei der Krypto-Podcaster Marty Party vorhersagt, dass RWA auf Solana und Ethereum das nächste Narrativ sein werden.

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