Chainalysis-Bericht: Institutionelle Investoren treiben den 1,3 Billionen Dollar schweren nordamerikanischen Kryptomarkt an

Nordamerika dominiert weiterhin den globalen Kryptowährungsmarkt und erhält zwischen Juli 2023 und Juni 2024 einen geschätzten On-Chain-Wert von 1,3 Billionen US-Dollar.

Diese Zahl stellt 22,5 % der weltweiten Kryptoaktivität dar und wird hauptsächlich von institutionellen Anlegern getragen.

Quelle: Chainanalysis

Die Region bleibt führend, aber Herausforderungen wie die sich entwickelnde Regulierungslandschaft und die mangelnde Beteiligung des Einzelhandels könnten das zukünftige Wachstum beeinträchtigen. In diesem Bericht untersuchen wir die Schlüsselfaktoren hinter der Dominanz des nordamerikanischen Kryptomarktes und die Herausforderungen, denen er gegenübersteht.

Institutionelle Aktivitäten bleiben die treibende Kraft

Der institutionelle Handel hat für die führende Position Nordamerikas auf dem Kryptowährungsmarkt eine entscheidende Rolle gespielt.

Dem jüngsten Bericht des Blockchain-Analyseunternehmens Chainalysis zufolge umfassten fast 70 % der Krypto-Aktivitäten in der Region Überweisungen von über 1 Million US-Dollar.

Die Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs durch die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) Anfang 2024 war ein wichtiger Katalysator für diesen Anstieg des institutionellen Interesses.

Im Oktober verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs ihren größten Tageszufluss seit vier Monaten, wobei die elf ETF-Angebote einen Zufluss von über 1 Milliarde Dollar verzeichneten.

Dieser Zustrom hat dazu beigetragen, dass Nordamerika weiterhin eine führende Rolle auf dem globalen Kryptomarkt einnimmt.

USA und Kanada an der Spitze der globalen Aktivität

Sowohl die USA als auch Kanada sind im globalen Kryptowährungsraum stark vertreten.

Die USA bleiben der größte Kryptomarkt, unterstützt durch regulatorische Klarheit nach wichtigen Gerichtsentscheidungen, einschließlich der Fälle Ripple und Grayscale.

Diese Urteile ebneten großen Vermögensverwaltern wie BlackRock und Fidelity den Weg, Spot-ETFs für Bitcoin und Ethereum aufzulegen.

Unterdessen bleibt der kanadische Markt ein bedeutender Akteur und erhielt im letzten Jahr Kryptowährungen im Wert von 119 Milliarden US-Dollar.

Die institutionelle Infrastruktur des Landes, gepaart mit seinem gut regulierten Finanzsystem, hat es Kanada ermöglicht, die allgemeine Dominanz Nordamerikas im globalen Krypto-Ökosystem zu unterstützen.

Quelle: Chainanalysis

Die Auswirkungen regulatorischer Klarheit auf die Kryptomärkte

Wenn es um die Beteiligung von Institutionen geht, kann die Bedeutung regulatorischer Klarheit nicht genug betont werden.

David Duong, Leiter der institutionellen Forschung bei Coinbase, stellte fest, dass sich das Handelsvolumen auf der Plattform im ersten Halbjahr 2024 aufgrund der zunehmenden Transparenz des regulatorischen Umfelds verdoppelt habe.

Duong meinte, dass Bedenken hinsichtlich der „Fälligkeitsgrenze“ der US-Kredite Anfang 2025 Anleger dazu drängen könnten, sich Krypto-Assets zuzuwenden, um ihre Portfolios zu diversifizieren und Risiken abzusichern.

Gleichzeitig ist Nordamerika einer zunehmenden Konkurrenz aus anderen Regionen mit klar definierten regulatorischen Rahmenbedingungen ausgesetzt.

Europa, Asien und der Nahe Osten haben mit der Umsetzung umfassender Krypto-Regulierungen begonnen und ziehen damit Unternehmen an, die innerhalb klarer rechtlicher Grenzen operieren möchten.

So hat etwa die Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCA) der Europäischen Union einen Maßstab für die Krypto-Regulierung weltweit gesetzt.

Die Vereinigten Arabischen Emirate haben vor Kurzem die Ausgabe einer durch AED gedeckten Stablecoin genehmigt und sind damit zu einem wichtigen Akteur auf dem wachsenden Kryptomarkt der Region geworden.

Die Akzeptanz im Einzelhandel hinkt immer noch hinterher

Trotz des rasanten Wachstums der institutionellen Aktivität hat die Akzeptanz im Einzelhandel in Nordamerika noch nicht wieder das frühere Bullenmarktniveau erreicht.

Privatanleger, darunter kleine und professionelle Anleger, die Geld überweisen, haben im Vergleich zu Institutionen weniger Begeisterung für die Wiederbelebung der Kryptowährungen gezeigt.

Dieser Trend deutet darauf hin, dass die Vorherrschaft Nordamerikas gefährdet sein könnte, wenn das Engagement des Einzelhandels in den kommenden Jahren nicht zunimmt.

Regulatorische Entwicklungen werden Nordamerikas Zukunft im Kryptobereich prägen

Die anhaltende Führungsrolle Nordamerikas auf dem Kryptowährungsmarkt hängt von regulatorischen Entwicklungen ab.

Während andere Regionen bei der Schaffung klarer rechtlicher Rahmenbedingungen große Fortschritte gemacht haben, hinken die USA bei der Konsensfindung hinterher, insbesondere was die Aufsicht über Stablecoins betrifft.

Das Fehlen einer klaren Regulierung von Stablecoins könnte zu einer Verringerung der Liquidität und der Handelsaktivität in der Region führen.

Quelle: Chainanalysis

Branchenexperten sind sich einig, dass Nordamerika, wenn es seine beherrschende Stellung behalten will, eine „vernünftige Regulierung mit klaren Regeln“ umsetzen muss.

Wenn es den USA und Kanada nicht gelingt, mit den regulatorischen Fortschritten in anderen Regionen Schritt zu halten, könnte es auf dem nordamerikanischen Kryptomarkt zu einer Verschiebung kommen, da mehr Unternehmen und Investoren sich Regionen zuwenden, die mehr Transparenz bieten.

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