Claves del mercado para la semana: Inflación, bancos, bitcoin

Esta semana, los datos de inflación en EE. UU. serán el enfoque principal, ya que los inversionistas buscan claridad sobre el futuro de las tasas de interés de la Reserva Federal. Los grandes bancos de EE. UU. comienzan la temporada de ganancias, las criptomonedas se mantienen en un estado de volatilidad, y el Reino Unido publicará datos del PIB. Estos son los aspectos más destacados para iniciar tu semana.

Inflación y la Reserva Federal

El jueves, EE. UU. publicará las cifras más recientes del índice de precios al consumidor, seguido por el informe sobre los precios al productor al día siguiente. Los inversionistas están muy atentos a estos datos para entender la posible dirección de las tasas de interés.

Una disminución gradual en la inflación ha generado especulaciones de que la Fed podría empezar a disminuir las tasas de interés tan pronto como en marzo.

Las esperanzas de un ritmo acelerado de alivio monetario desencadenaron una fuerte rally en las últimas semanas de 2023, llevando al S&P 500 a acercarse a un 1% de su máximo histórico. Sin embargo, desde el comienzo de 2024, los inversionistas se han vuelto cautelosos, esperando más claridad sobre cuándo comenzarán los recortes de tasas y qué tan rápidos serán.

El informe de empleo del viernes para diciembre, que mostró que la economía de EE. UU. agregó más empleos de lo esperado, atemperó las esperanzas de recortes rápidos en las tasas, pero un informe separado mostrando una desaceleración de la actividad del sector de servicios el mes pasado alentó las expectativas de un alivio rápido.

Durante la semana, los inversionistas también escucharán a varios funcionarios de la Fed, incluyendo al presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y al jefe de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic.

Ganancias de los grandes bancos

Los grandes bancos de Estados Unidos, como JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC) y Citigroup (C), están programados para reportar los resultados del cuarto trimestre y del año completo el viernes.

Estos prestamistas han obtenido más ingresos por pagos de intereses en 2023, ayudando a compensar una caída prolongada en los ingresos por actividades de intermediación en las divisiones de Wall Street.

Además, las finanzas de los hogares se han mantenido en gran medida saludables desde la pandemia, pero algunos clientes, especialmente aquellos con ingresos más bajos, están empezando a atrasarse en los pagos en mayor número.

La temporada de ganancias será una prueba de las elevadas expectativas para las ganancias corporativas. Los analistas esperan que las ganancias del S&P 500 aumenten un 11% en 2024 después de aumentar solo un 3% en 2023, según datos de LSEG citados por Reuters.

Desafíos en el mercado

Los observadores del mercado han estado atentos a los precios del petróleo por señales de que el conflicto entre Israel y Hamás impulse la inflación global. Sin embargo, con expectativas de un suministro abundante, el petróleo no cuenta toda la historia.

A medida que los grupos de transporte reubican los buques lejos del Mar Rojo, los minoristas enfrentan el mayor trastorno en el envío desde que el COVID-19 obstaculizó la industria del transporte en 2020.

Esto podría resultar en que los minoristas occidentales esperen más tiempo por bienes de China, con escaseces que empujan al alza los precios, dicen los analistas comerciales. El British Retail Consortium ha dicho que los costos crecientes podrían revertir una tendencia de moderación en la inflación de precios de alimentos.

Los mercados, más centrados en precios del petróleo relativamente moderados, hasta ahora han mostrado una preocupación limitada sobre el envío en el Mar Rojo. Pero los inversionistas harían bien en monitorear los costos de flete para señales de que la batalla contra la inflación no ha terminado.

Optimismo sobre el ETF de Bitcoin

Bitcoin (BTC) comenzó el nuevo año con fuertes ganancias impulsadas por la esperanza de una posible aprobación por parte de los reguladores estadounidenses de fondos cotizados en bolsa de bitcoin al contado.

La mayor criptomoneda por capitalización de mercado superó los 45.000 USD por primera vez desde abril de 2022, apostando a que tales aplicaciones recibirán la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. en un futuro próximo.

Los actores del mercado dicen que la decisión de la SEC podría ser inminente y podría introducir una nueva ola de capital en cripto. Tales esperanzas ayudaron a impulsar a bitcoin en 2023 a ganancias anuales de más del 155%.

Sin embargo, Bitcoin ya ha recortado ganancias entre algunas dudas sobre cuánta demanda existirá para cualquier ETF de Bitcoin y si la aprobación ya está reflejada en el precio.

PIB del Reino Unido

El Reino Unido publicará datos del PIB para noviembre el viernes, con economistas esperando un modesto rebote después de la caída de octubre, que se debió a una disminución inusualmente grande en la actividad manufacturera.

Datos del viernes apuntan a un rebote en la actividad del sector de servicios en diciembre, indicando que la economía podría evitar por poco una recesión, ya que las empresas y los hogares resisten la tormenta de alta inflación y costos de endeudamiento en un pico de 15 años.

El Banco de Inglaterra enfrenta llamados de líderes empresariales, preocupados por la economía, para reducir las tasas de interés. Los inversionistas están calculando una primera reducción en las tasas de interés en mayo.

El gobernador del BoE, Andrew Bailey, junto con varios otros formuladores de políticas, está programado para testificar ante el parlamento sobre la estabilidad financiera el miércoles.

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