Cómo el Bitcoin ha cambiado el juego de la inversión en 10 años

• Bitcoin superó a los activos tradicionales en la última década, ofreciendo un crecimiento sin precedentes y remodelando las perspectivas de inversión.
• A pesar de su volatilidad, las correlaciones únicas de Bitcoin con las acciones y el oro ofrecen una visión de su comportamiento como activo en crecimiento.

Durante la última década, Bitcoin (BTC) ha sido muy claro como un activo sorprendente, superando a los activos tradicionales, incluyendo acciones, bonos y materias primas, según la investigación de CoinGecko. Con un asombroso 26.931,1% de retorno de la inversión, una compra de 100 dólares de Bitcoin en 2014 estaría hoy valorada en 26.931 dólares. Aunque con gran volatilidad, su astronómico rendimiento demuestra su potencial como activo de alto crecimiento.

Rendimiento a corto plazo: Año a año (YTD)

Con un rendimiento del 129,0%, significativamente superior al 32,2% del oro y al 28,3% del S&P 500, Bitcoin se convirtió en el activo de mayor rendimiento sólo en 2024.

Mientras que los bonos del Tesoro de EE.UU. registraron ganancias moderadas del 5,3% para los bonos a 5 años y del 8,2% para los bonos a 10 años, el petróleo crudo sufrió una caída menor del -0,13%. Estos resultados demuestran lo rápido que Bitcoin puede superar a los activos tradicionales incluso en plazos limitados.

A un año vista, el rendimiento de Bitcoin sigue siendo notable, con una rentabilidad del 153,1%. El S&P 500 obtuvo un 33,1% y el oro un 34,8%. Estas cifras ponen de relieve la supremacía de Bitcoin en los últimos años, ya que sigue atrayendo el interés de los inversores con orientación de crecimiento.

Por el contrario, los bonos sufrieron los vaivenes económicos, con rentabilidades negativas tanto para los bonos del Tesoro a 5 años (-4,3%) como a 10 años (-2,6%).

Bonos del Tesoro y Bitcoin: tendencias opuestas en horizontes a medio plazo

Los bonos del Tesoro, que se han convertido en la principal clase de activos durante un periodo de tres años, representan un movimiento hacia la estabilidad en tiempos de incertidumbre económica.

Los bonos del Tesoro a diez años rindieron un 218,0% y a cinco años un 267,8%. Durante este periodo, el Bitcoin fue a la zaga de los bonos, aunque aún así obtuvo un decente rendimiento del 79,0%. Con una buena rentabilidad del 53,1% y un escaso 6,1% del crudo, el oro siguió siendo un refugio seguro.

El horizonte de cinco años presenta un panorama diferente, con Bitcoin recuperando su posición de activo de mayor rendimiento. Comparativamente, una rentabilidad del 1.283,6% quedó por detrás del 96,7% del S&P 500 y del 84,6% del oro.

Los bonos también se comportaron bastante bien: los bonos del Tesoro a 10 años, con un 149,9%, y los bonos del Tesoro a 5 años, con un 157,1%. Con una rentabilidad de sólo el 25,3%, el crudo siguió obteniendo peores resultados, confirmando así su reducido atractivo como inversión a largo plazo.

La década de dominio de Bitcoin y el papel de los activos tradicionales

Con una rentabilidad inigualable del 26.931,1% en los últimos diez años, Bitcoin muestra un gran poder de transformación como inversión. A pesar de ofrecer un crecimiento constante, los activos tradicionales se quedan cortos: el S&P 500 obtuvo una rentabilidad del 193,3%, el oro del 125,8% y el crudo sólo del 4,3%.

Con ganancias del 157,1% (a 5 años) y del 86,8% (a 10 años), los bonos del Tesoro mantuvieron su atractivo para los inversores prudentes. El rendimiento a diez años del Bitcoin pone de relieve su propensión a recompensar a los primeros en adoptarlo y subraya los peligros relacionados con su volatilidad.

Oscilaciones de precios y correlaciones cambiantes con las acciones

El asombroso ascenso de Bitcoin se produce con grandes oscilaciones de precio. Su precio ha variado durante los últimos diez años desde 172,15 $ en su punto más bajo hasta 103.679 $ en su punto más alto. Impulsada por los ciclos de reducción a la mitad de cuatro años de Bitcoin, esta volatilidad consiste en importantes carreras alcistas en 2017-2018 y 2020-2021, seguidas de dramáticas caídas que superan el 70% de los valores máximos.

Esta volatilidad ha atraído a individuos en busca de posibilidades de alta recompensa, aunque puede desalentar a los inversores con aversión al riesgo.

En cuanto a las correlaciones, la interacción de Bitcoin con los activos tradicionales permite comprender mejor su especial comportamiento. Como reflejo de su independencia de los mercados de renta variable, Bitcoin ha mostrado históricamente una baja conexión con el S&P 500.

Pero a partir de 2020, la relación de Bitcoin con las acciones ha mejorado, especialmente en lo que respecta a los principales acontecimientos económicos como la epidemia de COVID-19.

Por otro lado, la relación de Bitcoin con el oro ha sido más inversa, lo que implica una inclinación cambiante de los inversores entre ambos activos en consonancia con las oscilaciones del mercado.

A pesar de que el término «oro digital» se aplica a veces al Bitcoin, todavía no refleja con exactitud la estabilidad del oro como depósito de valor. Los breves brotes de correlación durante los acontecimientos macroeconómicos llaman la atención sobre los momentos en que ambos activos responden en consonancia con los asuntos mundiales.

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