Der DeFi Sommer von Bitcoin zieht trotz Preisanstieg keine Liquidität an

In diesem Beitrag:

• BTC hat sich gut entwickelt, ist jedoch nicht zur Grundlage eines neuen DeFi Standorts geworden, da es in der Bitcoin Kette keine funktionierenden L2-Schichten gibt.
• BTC20-Tokens und Runes verlangsamen sich, obwohl sie eine kostengünstige Tokenisierung anbieten.
• BTC wird immer noch in DeFi verwendet, jedoch durch Zuflüsse zu Ethereum über WBTC.

Die Erwartungen an einen Bitcoin DeFi Sommer stehen im Widerspruch zu den relativ niedrigen Zahlen. Trotz der positiven Preisentwicklung von BTC trac Nebenprojekte einen relativ geringen Wert.

Bitcoin -Kette hat es nicht geschafft, Ethereum oder Solana bei der Tokenisierung, DeFi oder anderen Hochleistungsaktivitäten zu ersetzen. BTC hat sich als Wertaufbewahrungsmittel etabliert, nachdem es seinen Preis auf über 69.000 US-Dollar erholt hat.

Einer der Gründe dafür ist, dass Krypto-Neulinge von der relativen Einfachheit von Solana oder von Smart Wallets für die Nutzung von Base angezogen werden. Bitcoin ist weiterhin eine selbstverwaltete Wallet erforderlich. Darüber hinaus bedeutet der First-Comer-Vorteil von Ethereum DeFi , dass keine organische Liquidität in Bitcoin -basierte Protokolle fließt.

Einer der Gründe für DeFi von Bitcoin sind die Gebühren , die selbst an normalen Tagen bis zu 5 US-Dollar betragen und bei einem großen Mempool-Rückstand oft auf 100 US-Dollar steigen. Der andere Grund ist, dass die meisten DeFi Protokolle verschiedene Formen der Konsenssynchronisierung verwenden. Bitcoin nutzt immer noch rund 20.000 Knoten weltweit, die keine zentrale Koordination haben und einige Zeit brauchen, um Transaktionen zu verbreiten.

Infolgedessen versuchte Bitcoin DeFi unter 800 Millionen US-Dollar . Mehr als 30 % dieses Wertes werden vom Lightning Network getragen, das jetzt 362,3 Millionen US-Dollar verwaltet. Das Lightning Network zahlt jedoch kein nennenswertes passives Einkommen und zieht keine Liquidität ein.

Bitcoin bleibt beim Start von L2-Projekten zurück

Einer der Gründe für das Fehlen einer Bitcoin DeFi Szene ist das Fehlen von L2-Ketten. Für Ethereum übernahmen mehrere Serien von Projektstarts die L2-Nischen. Das Problem bei L2-Projekten bestand darin, dass sie oft auch durch VC-Kapital unterstützt wurden und bewusst trac Wertschöpfung geschaffen wurden.

Die jüngste Bitcoin Builders-Konferenz hat das Problem des Bitcoin und möglicherweise Skalierungsprojekte gestartet. Bisher befindet sich die Entwicklung dieser Netzwerke noch im Ideenstadium und es ist ungewiss, ob sie erfolgreich sein wird. Merlin ist das einzige funktionierende L2-Projekt, obwohl es nur einen BTC-Wert von 654.000 US-Dollar sichert, ein Bruchteil der anderen Arten von verpackten BTC. Das Protokoll zieht 16.933 BTC .

Auch ohne L2 Bitcoin über Tools zur Tokenisierung, darunter BRC-20-Token und Runes. Die Akzeptanz dieser Tools war jedoch begrenzt. BRC-20-Token haben eine Gesamtmarktkapitalisierung von nur 1,7 Milliarden US-Dollar und werden von ORDI und SATS dominiert.

Nach einem Boom von BRC20- und anderen Ordinals – Transaktionen Bitcoin -Kette zu Grundgebühren für den Transfer von BTC-Münzen zurück. Bitcoin entfernten , insbesondere da sich die meisten Einzelhandels- und Spekulationsgeschäfte in Richtung Solana .

Runes verlangsamte sich ebenfalls, nachdem es eine Marktkapitalisierung von insgesamt 1 Milliarde US-Dollar erreicht hatte. Das Gesamtprojekt war auf 440 Millionen US-Dollar begrenzt, wovon 420 Millionen US-Dollar auf DOG, den Top-Rune, entfielen.

Runen haben den Vorteil viel niedrigerer Transaktionsgebühren, konnten sich jedoch aufgrund der Wirkung der Solana -Meme-Tokens, die einen ähnlichen Nutzen boten, nicht durchsetzen. Es versuchte mit tokenisierten Memes Aufmerksamkeit zu erregen, konnte aber nicht mit Raydium und Pump.fun konkurrieren. Runen wurden zum am häufigsten gehandelten Vermögenswert seit April und ersetzten BRC-20-Tokens, aber beide verlangsamten sich im zweiten Quartal.

BTC fließt immer noch an andere Ketten

Eine Form von Bitcoin DeFi , die es schon seit Jahren gibt, sind Zuflüsse in andere Ketten, in Form von verpackten BTC. Rund 154.000 BTC-Münzen wurden in verschiedenen Formen auf Ethereum verpackt. Die Größe der verpackten Münzen ähnelt einer großen Wal-Geldbörse, wobei die erste Art von WBTC dominiert. Andere Typen sind HBTC, renBTC und sBTC auf Synthetix, die ein viel geringeres Angebot haben.

Seit der Einführung des Protokolls im Jahr 2021 sind weitere BTC im Wert von 140 Millionen US-Dollar in die Avalanche geflossen

In Bezug auf WBTC beträgt die Beteiligung von Bitcoin an DeFi etwa 10 Milliarden US-Dollar, was der Hälfte des für Ethereum festgelegten Wertes entspricht. In gewisser Weise hilft BTC DeFi von Ethereum am meisten.

Bitcoin selbst bietet jedoch kein natives Staking oder Re-Staking, was den großen Vorteil von Ethereum darstellt. Alle ETH-Inhaber können sich durch das Abstecken auf eine Form des passiven Einkommens verlassen, was zu dem Bestreben führt, den Token langfristig zu behalten und ihn gleichzeitig für kurzfristige Spekulationen zu nutzen.

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