dYdX: «Сбои Binance и Coinbase вызваны ботами алгоритмической торговли»

Недавние сбои в работе некоторых крупнейших в мире централизованных криптовалютных бирж в основном были вызваны алгоритмическими торговыми фирмами, сообщил Иво Црнкович-Рубсамен, директор по стратегии и технический руководитель по торговле на бирже dYdX.

«Поскольку розничный интерес очень высок, а изменение цены происходит так быстро, все фирмы, занимающиеся алгоритмической торговлей, значительно увеличивают частоту размещения и отмены ордеров, которые они хотят отправить в механизм сопоставления для поддержания своих позиций […] Это обычное явление для торговых компаний в 20 раз увеличивать объем заказов и отменять их в очень загруженное время».

На прошлой неделе некоторые из наиболее известных бирж мира, в том числе Binance, Coinbase, Kraken и Bybit, столкнулись с техническими проблемами, всего через несколько дней после того, как 28 февраля Биткоин превысил отметку в 60 000 долларов США впервые за более чем два года.

«Мы видим это практически на каждом бычьем рынке или каждый раз, когда наблюдается концентрированный розничный интерес и большие движения цен», — добавила Црнкович-Рубсамен.

После временного сбоя инвестиционная исследовательская фирма Citron призвала к продаже акций Coinbase. По данным Google Finance, ее акции выросли более чем на 11,36% за 24 часа до 12:25 UTC и торговались на уровне $229,15.

По словам Црнковича-Рубсамена, в отличие от децентрализованных бирж (DEX), некоторые централизованные биржи могут устанавливать индивидуальные торговые лимиты для отдельных маркет-мейкеров на основе предположений о доверии, что способствует увеличению рабочей нагрузки в условиях бычьего рынка.

«Централизованные биржи могут иметь одного маркет-мейкера, которого они очень хорошо знают… и они установят лимит ставок в 10 раз выше… Это совершенно разумно. Но затем наступает бычий рынок, и этот маркет-мейкер хочет торговать PEPE в 10 раз быстрее, и внезапно возникает проблема: предел ставки для них намного выше».

Напротив, ограничение ставки на децентрализованных биржах установлено протоколом, поскольку DEX не имеют прямых отношений с маркет-мейкерами. Рубсамен добавил, что централизованные биржи могут быть очень надежными во время обычной торговли, но менее надежными, чем DEX, во время пиковых нагрузок на бычьем рынке.

«Централизованные механизмы сопоставления отличаются потрясающей производительностью, они супероптимизированы и эффективны, но когда они выходят из строя, все… Здесь возникает компромисс с надежностью», — сказал Црнкович-Рубсамен.

Источник