El gestor de fondos Mark Yusko: Los ETF manipulan el precio de Bitcoin (BTC)

Mark Yusko, un reputado gestor de fondos de cobertura, ha ofrecido una visión poco habitual de los sofisticados mecanismos mediante los que los fondos cotizados en bolsa (ETF) manipulan el precio del Bitcoin.

Esta manipulación no es una novedad, sino una práctica arraigada en la historia de Wall Street y adaptada al mercado de criptomonedas.

¿Cómo los ETF manipulan el precio del Bitcoin?

El núcleo del análisis de Yusko es la manipulación estratégica de Bitcoin. Esta práctica se hace eco del viejo esquema de Wall Street de deprimir los precios para comprar a bajo precio. En concreto, Yusko detalla cómo las entidades pueden hacer caer los precios de Bitcoin mediante un sentimiento negativo o una acción directa en el mercado, sólo para acumular más en el valor deprimido.

Este método, sugiere, no sólo es frecuente, sino que se ha perfeccionado durante décadas en los mercados tradicionales:

“Los precios caen un 10% de la noche a la mañana porque hay un montón de manipulaciones en el mercado de futuros… Si quieres comprar un lote de algo, ¿qué haces? Vendes. Le dices a todo el mundo lo malo que es, te pones corto, haces bajar el precio para poder comprar más a un precio más bajo.”

El relato de Yusko profundiza en el funcionamiento de los ETF de Bitcoin. Señala un patrón peculiar en el que los movimientos significativos de precios de Bitcoin se producen fuera de las horas tradicionales de trading.

Rendimiento del precio de Bitcoin con pausas de sesión. Fuente: TradingView

Según él, esta anomalía puede atribuirse a las acciones estratégicas de grandes actores institucionales. Manipulan el precio de cierre de los ETF de Bitcoin, afectando posteriormente a la valoración del activo durante la noche. Esta manipulación asegura a estas entidades beneficios capitalizando las discrepancias de precios creadas por sus propias acciones:

“Todas las ganancias de los ETF de Bitcoin se producen de la noche a la mañana… Nada de esto ocurre durante el día porque lo que ocurre justo antes del cierre es que los peces gordos están vendiendo desnudos en el mercado de futuros. Están empujando el precio a la baja; los ETF tienen que comprar; sólo pueden negociar en el último minuto del día.”

Más sobre el gestor de fondos Mark Yusko

Esta estrategia aprovecha el mercado de futuros, en el que no es necesario poseer Bitcoin para negociar. Los contratos de futuros de Bitcoin permiten a los traders especular sobre su precio futuro. Por lo tanto, influyen en su valor actual sin necesidad de exchange físico.

Esta desvinculación de los activos físicos permite la manipulación del mercado a través del trading especulativo. De hecho, distorsiona la verdadera dinámica de la oferta y la demanda de Bitcoin:

“Si quiero venderte un Bitcoin, todo lo que tengo que hacer es escribirte un contrato. Y mientras vaya a por un Bitcoin antes de que se liquide ese contrato, todo va bien.”

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Además, el gestor de fondos de cobertura señala que este esfuerzo calculado para manipular la dinámica de la oferta y la demanda procede de grandes actores institucionales. Esta práctica garantiza que las instituciones puedan asegurarse Bitcoin a precios favorables, influyendo aún más en el mercado en su beneficio.

En esencia, las ideas de Yusko revelan un complejo tapiz de manipulación del mercado. Las estrategias tradicionales están encontrando una nueva vida en el mercado cripto. Al comprender estos mecanismos, los inversores pueden adaptar mejor sus estrategias de inversión, sabiendo que lo que parece un capricho del mercado puede ser en realidad el truco más viejo del libro.

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