Ethereum apostado dominado por las 10 entidades principales con mayor influencia

Las apuestas Ethereum han evolucionado durante el último año, pero una gran parte de las monedas apostadas están controladas por solo 10 entidades. La popularidad de las apuestas líquidas y la ventaja de ser el primero en actuar de algunos protocolos significaron que no todos los validadores fueron creados de la misma manera cuando se trata de mantener ETH.

Las apuestas Ethereum (ETH) han cambiado durante el último año, aunque el mayor problema sigue siendo la influencia de las grandes entidades como validadores. El revuelo por las apuestas líquidas y las re-apuestas en 2024 significó que un gran porcentaje de ETH apostado pasó por solo 10 entidades. Esto abre problemas para los apostadores, incluidos exploits cuando ETH no está apostado o se retira de los validadores.

Las apuestas Ethereum en su conjunto crecieron en los últimos 12 meses, impulsadas por una mayor confianza en ETH, así como por una renovación de la integración DeFi . El recuento de validadores de Ethereum aumentó en un 30%, alcanzando el hito de 1 millón de validadores en junio. Las entradas al trac inteligente de apuestas oscilaron entre 600.000 y 1 millón de ETH por mes, convirtiéndose en un factor clave de escasez a pesar de una producción ligeramente mayor de nuevo ETH.

Las apuestas en ETH se aceleraron después de la actualización de Shanghai y después del lanzamiento del primer ETF basado en el valor de Ethereum . En general, las apuestas en ETH están ayudando a dar forma al ecosistema DeFi a través de nuevas clases de activos y centros de liquidez. Es posible que el modelo actual de apuestas no dure mucho más, ya que Vitalik Buterin ha propuesto reglas nuevas y más ligeras para los validadores, pero hasta ahora, el bloqueo de 32 ETH ha ayudado con la escasez Ethereum .

La participación líquida de Ethereum es el factor más influyente para bloquear ETH en la Beacon Chain. La participación líquida controla entre el 41% y el 45% de todos los tokens apostados, según el informe Flipside Crypto.

Beacon Chain alberga más de 34 millones de ETH, distribuidos entre 1.074.136 validadores. Las apuestas líquidas aumentaron a 14,2 millones desde 11,3 millones de ETH en 2023. Las apuestas líquidas alcanzaron su punto máximo en junio con 14,7 millones de ETH bloqueados. Esta proporción de tokens bloqueados estaba controlada por algunas de las entidades más grandes del ecosistema.

Los 10 principales apostadores Ethereum aumentaron su influencia

En total, los 10 principales apostadores de Ethereum controlaban hasta el 48% del ETH apostado en septiembre de 2024. Esas entidades tienen la mayor influencia cuando se trata de crear nuevos productos, reutilizar la liquidez y el valor, o simplemente recibir la mayor parte de ETH. recompensas. Además, ocho de los 10 participantes han aumentado la cantidad de ETH bloqueado en el trac de Beacon Chain.

El mayor crecimiento provino de EtherFi, que aumentó su participación en un 11.700%. Upbit y Stakefish aumentaron sus respectivas acciones en un 68% y un 52%. OKX y RocketPool fueron las únicas entidades que vieron disminuir sus apuestas, debido a que los usuarios retiraron su ETH delegado. LidoDAO sigue siendo el mayor participante en las apuestas de ETH, aumentando su participación a 9,8 millones de ETH desde 8,8 millones en septiembre de 2023. Lido también sigue siendo la entidad DeFi más grande en Ethereum .

Las recompensas, sin embargo, se trac ligeramente, del 3,2% anualizado al 2,8%. La disminución del 12% no disuadió a los nuevos depósitos, pero la economía de los validadores está cambiando. Los ingresos pasivos seguros atrajeron a demasiados validadores, distribuyendo la recompensa entre más entidades.

Al mismo tiempo, las tarifas del gas Ethereum disminuyeron, lo que dejó a los validadores con menores ganancias. Algunos de los validadores no solo están motivados por pagos directos, o tienen otras fuentes de ingresos pasivos a través de apuestas líquidas o re-apuestas.

Para los validadores, las ganancias adicionales de los sobornos MEV también son una parte clave de la economía Ethereum , lo que motiva el bloqueo a largo plazo de los tokens.

Además, no todos los validadores de 1M corresponden a usuarios únicos. De hecho, los validadores Ethereum usaron solo 230,251 billeteras, que podrían ejecutar múltiples validadores, siempre que tuvieran la cantidad requerida de 32 ETH. La billetera promedio que interactúa con el trac de bloqueo de Beacon Chain tiene una participación de 144,8 ETH y ejecuta más de un validador.

El año pasado mostró una confianza significativa en Ethereum , a pesar de varios reveses en los precios de mercado. ETH abandonó su nivel de estabilidad anterior de alrededor de $3,500, hundiéndose al rango de $2,500, mientras dejaba a algunos apostadores y validadores bajo el agua. Sin embargo, la apuesta continua mostró confianza en la capacidad de Ethereum para evolucionar y seguir siendo una fuente de ingresos pasivos a largo plazo.

Ethereum todavía está luchando con su valor bloqueado fuera de las apuestas líquidas. DeFi en la cadena Ethereum bloquea $ 48,38 mil millones después de una pequeña reducción. ETH cotizó a 2.621,86 dólares después del último repunte del mercado, aunque quedó por detrás de las ganancias de Bitcoin (BTC).

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