Ethereum Pronóstico Anual: El ETF de BTC al contado y el sharding llevarán al ETH por encima de los 4.000$ en 2024

• El precio de Ethereum subió más de un 85% en 2023 – un aumento similar en 2024 sitúa el objetivo por encima de los 4.000$.
• La aprobación de un ETF de Bitcoin al contado será un catalizador clave para un repunte del precio y también sentará un precedente para las aprobaciones del ETF de ETH al contado en el segundo y tercer trimestre de 2024.
• Se espera que la mainnet de Ethereum se someta a las actualizaciones de sharding (fragmentación), empezando por Dencun, que introducirá el proto-danksharding.
• Tanto los inversores como los operadores prevén que el precio de ETH suba para retirar beneficios antes del segundo trimestre de 2024.

El precio del Ethereum aumentó considerablemente en 2023, recuperando alrededor de un tercio de la caída de diciembre de 2021 a mayo de 2022. Sin embargo, se espera que los dos tercios restantes de este desplome se recuperen en 2024 debido a múltiples factores.

Los inversores en ETH tienen mucho que esperar a lo largo del año, ya que se producirán acontecimientos como la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, la actualización Dencun (sharding) y la decisión sobre el ETF de Ethereum al contado, que se espera que sean catalizadores alcistas. Sin embargo, la falta de interés de los inversores institucionales podría actuar como barrera para este crecimiento y evitar que ETH alcance los 4.000$.

2024 Perspectivas fundamentales: El precio de Ethereum experimentará un crecimiento a partir de la aprobación del ETF de Bitcoin al contado

Se espera que 2024 dé el pistoletazo de salida al movimiento alcista que el mercado de criptomonedas lleva esperando desde junio de 2022. El precio del Ethereum, junto con el resto del mercado de criptomonedas, está listo para experimentar una tendencia alcista debido a un único factor: la aprobación de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado.

Más de una docena de gestores de fondos de inversión, entre ellos BlackRock, ARK Invest y Fidelity, han solicitado un ETF de BTC al contado. El resultado inicial no fue positivo, ya que la Comisión del Mercado de Valores (SEC) mostró escepticismo, pero tras la victoria de Grayscale, el sentimiento cambió.

El tribunal falló a favor del gestor de activos en la demanda presentada contra la SEC por rechazar la solicitud de convertir el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF. Esto infundió confianza en el mercado, y se espera que el plazo para la decisión final llegue el 10 de enero de 2024.

Actualización del ETF de Bitcoin al contado

A medida que el precio de Bitcoin suba, el Ethereum lo seguirá y probablemente empujará a otras altcoins a subir también.

Además, esta aprobación también sentará un precedente para los ETF de Ethereum al contado, que los gestores de activos ya están considerando. VanEck, ARK Invest y BlackRock, entre otros, ya han solicitado un ETF de ETH al contado. Grayscale también solicitó convertir su Ethereum Trust (ETHE) en un ETF al contado.

Según Eric Balchunas, analista de WTFs de Bloomberg, estas solicitudes también tienen grandes probabilidades de aprobación, ya que serían similares en diseño y estructura a los ETF de Bitcoin al contado. Sin embargo, su plazo final es entre mayo y agosto de 2024, lo que da tiempo a los inversores antes de que puedan tener en sus manos los productos de inversión.

Solicitudes de ETF de Ethereum al contado

Dicho esto, tras la aprobación del ETF al contado de BTC, los ETF de ETH al contado verán muchas menos fricciones a la hora de obtener luz verde de la SEC. Este será el factor impulsor de la continuación de la subida del precio de Ethereum en el segundo trimestre de 2024.

“The Surge” tras “The Merge”

Durante una reciente Conferencia de la Comunidad Ethereum celebrada en París, el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, habló sobre el futuro de la cadena de bloques. Refiriéndose a The Merge, Buterin afirmó que la cadena sólo se ha completado en un 55% y que le queda un largo camino por recorrer.

Las cuatro etapas siguientes, según Buterin, serán The Surge, the Verge, the Purge y the Splurge. La primera de ellas, The Surge, introducirá la fragmentación (sharding) en Ethereum.

La fragmentación es una solución de escalabilidad clave para Ethereum que pretende mejorar la capacidad de la red para procesar transacciones y ejecutar contratos inteligentes. Esto se consigue dividiendo la red en cadenas más pequeñas y manejables llamadas shards.

Estructura de Fragmentación o Sharding de Ethereum

Estos fragmentos son componentes individuales de la propia red Ethereum. Cada fragmento funciona como una cadena de bloques independiente con su propio conjunto de contratos inteligentes. Estas cadenas pueden procesar transacciones y ejecutar contratos inteligentes de forma independiente, reduciendo la congestión en la red principal de Ethereum.

Los principales objetivos de los desarrolladores de Ethereum con la actualización de la fragmentación son los siguientes:

1. Escalabilidad: A medida que la red Ethereum sigue creciendo, se enfrenta a limitaciones significativas en el rendimiento de las transacciones y la capacidad de procesamiento. La fragmentación introduce un enfoque de procesamiento en paralelo que permite procesar simultáneamente múltiples transacciones y contratos inteligentes en diferentes fragmentos.
2. Enlace cruzado: Los fragmentos se comunican entre sí a través de enlaces cruzados, que son referencias al estado de un fragmento incluido en el bloque de otro fragmento. Los enlaces cruzados ayudan a mantener la coherencia y la integridad en toda la red Ethereum.
3. Mayores oportunidades para los validadores: Los validadores participan en el proceso de consenso proponiendo y validando bloques en fragmentos individuales. Los validadores son elegidos para proponer bloques en función de la cantidad de criptomoneda que bloquean como garantía en el sistema Proof-of-Stake de Ethereum 2.0.

En la actualización de la fragmentación, la Cadena Beacon también desempeñará un papel crucial. La Cadena Beacon fue la primera actualización de Ethereum 2.0, que actúa como una blockchain independiente que coordina la red en general y gestiona el algoritmo de consenso (Proof-of-Stake). Esta cadena se utilizará para coordinar la comunicación entre los shards.

El proceso de implementación de la fragmentación comenzará con la actualización Dencun. Esta actualización, que se ejecutará en el primer trimestre de 2024, introducirá en la red un proto-danksharding. El proto-danksharding servirá de andamio para futuras mejoras de la escalabilidad, incluido el combinado, que es una parte crucial de The Surge.

La actualización de danksharding también optimizará las comisiones de gas de Ethereum, que ha sido un problema predominante para los usuarios. A lo largo de 2023, la tarifa por transacción de la cadena de capa 2 de Ethereum ha promediado entre 0.02$ y 0.21$, mientras que las tarifas por transacción de la mainnet de Ethereum han promediado 4.86$.

Comisiones de gas de las cadenas de capa 2 y Ethereum

Como estas actualizaciones llegarán en el primer y segundo trimestre, y se espera que muchas de ellas se desplieguen en mayo-junio, es probable que actúen como catalizador alcista de la segunda mitad de 2024.

Perspectiva técnica para 2024: El precio de Ethereum podría alcanzar los 4.000$

El precio de Ethereum tuvo una buena racha el año pasado, con una subida de más del 85%. Aunque el primer trimestre fue bueno para la altcoin, el crecimiento se detuvo y el ETH se consolidó en gran medida durante el segundo y el tercer trimestre, luchando por superar la barrera de los 2.000$.

Sin embargo, en el cuarto trimestre, el precio de Ethereum comenzó a subir de nuevo, sobre todo debido a las expectativas en torno a la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, que también llevó a muchos fondos de inversión a solicitar ETF de ETH al contado. Durante este periodo, el ETH se disparó un 51% para terminar el año en torno a los 2.200$, que es el precio de negociación actual.

Por lo tanto, si a lo largo de 2023 el ETH subió más de un 85% a pesar de las condiciones bajistas del mercado, se puede esperar un repunte similar o incluso mayor de un año alcista en el que se esperan aprobaciones de ETFs, se implementan desarrollos en la red y se producirá la reducción a la mitad (halving) de Bitcoin.

Gráfico semanal del ETH/USD

Si el ETH repite el rendimiento de 2023 en 2024, el objetivo para el próximo año estará por encima de los 4.000$. Los indicadores de precios también sugieren un resultado alcista a pesar de la ligera corrección de las últimas semanas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) acaba de salir de niveles de sobrecompra, coincidiendo con el retroceso observado durante la última semana, mientras que el MACD se eleva por encima de la línea cero, mostrando que la tendencia alcista va acompañada de un fuerte impulso alcista.

Aunque el retroceso de las barras verdes sugiere que la tendencia alcista está disminuyendo en este momento, un cierto retroceso antes de que el impulso alcista recupere fuerza es común en plazos más largos, y esto se puede observar durante los últimos movimientos alcistas también.

Además, el ETH ha visto las medias móviles exponenciales (EMA) de 50, 100 y 200 días como soporte, lo que es una indicación alcista ya que la última vez que esto sucedió fue en julio de 2020. En ese momento, el ETH terminó anotándose un rally del 1.577% desde 288$ hasta 3.928$, una hazaña que no se replicará en 2024.

No obstante, a pesar de los indicios alcistas, hay que recordar que el reciente repunte ha provocado que el precio del Ethereum esté sobrecomprado en el RSI, y los inversores podrían volver a intentar recoger beneficios en la primera mitad de 2024. Esto coincide con el movimiento histórico en el que el ETH vivió en la zona de sobrecompra (RSI por encima de 70) durante unos seis meses antes de iniciar correcciones a corto plazo en junio de 2021.

RSI y MACD del Ethereum

La perspectiva de que los inversores vendan sus tenencias para obtener ganancias también es evidente a partir de las métricas en la cadena, que sugieren que los inversores pueden retirar ganancias si el precio de Ethereum se dispara. No obstante, cabe esperar que el ETH se mantenga por encima del nivel de los 2.500$ hasta el segundo trimestre, después de las correcciones, de que se disipe el bombo del ETF y de que el mercado pase a ocuparse de las actualizaciones de la red Ethereum.

La recogida de beneficios traerá correcciones, pero los operadores permanecerán alcistas

Las métricas en la cadena pueden utilizarse para analizar el comportamiento de los inversores y hacer predicciones sobre la actividad futura de los precios. Una de las métricas en cadena más importantes es la relación entre el valor de mercado y el valor realizado (MVRV). Esta métrica es un indicador utilizado para evaluar el beneficio/pérdida medio de los inversores que compran un activo. Puede proporcionar pistas sobre cuándo los inversores podrían empezar a recoger beneficios y vender sus tenencias, lo que provocaría retrocesos en el precio.

Los ratios MVRV trimestral y anual son los más útiles para el análisis a largo plazo. El ratio MVRV a 90 días mide el beneficio/pérdida medio de los inversores que compraron un activo en los últimos tres meses, y el ratio MVRV a 365 días mide lo mismo durante el último año.

En el caso de Ethereum, el MVRV a 90 días se sitúa en el 15.25%, lo que indica que los inversores que compraron ETH en el cuarto trimestre de 2023 tienen un beneficio medio del 15.25%. Del mismo modo, el ratio MVRV a 365 días se sitúa actualmente en el 24.18%, lo que sugiere que aquellos que compraron a lo largo de 2023 están obteniendo de media un 24.18% de beneficios.

Curiosamente, teniendo en cuenta ambos plazos, es evidente que es probable que estos inversores se sientan tentados a vender pronto sus posesiones para obtener beneficios. Esto podría desencadenar una caída. Como se observa en el gráfico, cuando MVRV alcanza entre el 9% y el 34% en el marco temporal anual y entre el 7.8% y el 31% en el marco temporal trimestral, el ETH ha sufrido correcciones considerables. Por lo tanto, esta zona se denomina zona de peligro.

Ratio MVRV de Ethereum

Aparte de los inversores, los operadores también parecen alcistas. Esta deducción se deriva de las tasas de financiación, que muestran una tendencia al alza. Dicha tendencia sugiere que las posiciones de compra están ganando dominio, lo que indica un sentimiento de mercado alcista predominante.

Como puede observarse en el gráfico siguiente, la última vez que los tipos de financiación cayeron en negativo, es decir, que los vendedores se hicieron con el dominio, fue en marzo de 2023. Desde entonces, los tipos de financiación han sido mayoritariamente positivos, lo que significa que la gente apuesta por una subida. Esto se hace únicamente con la intención de vender para obtener beneficios.

Tasa de financiación de Ethereum

Por lo tanto, teniendo en cuenta estas condiciones, el movimiento alcista que se inicia debido al bombo del ETF de Bitcoin al contado, seguido de la actualización de la fragmentación (sharding), probablemente instará a los inversores a vender y retirar beneficios. Sin embargo, los tenedores a largo plazo se abstendrán y esperarán hasta que el movimiento alcista se invierta y el ETH comience a presenciar una tendencia bajista.

Cuidado con las instituciones

Un factor clave que podría actuar como un viento en contra para que el precio de Ethereum alcance el objetivo de 4.000$ es la falta de interés institucional que el ETH ha estado presenciando. En lo que va de año, la altcoin sólo ha conseguido recaudar 19 millones de dólares, una cifra muy inferior a los 146 millones de dólares de Solana y astronómicamente inferior a los 1.700 millones de dólares de Bitcoin.

Flujos institucionales de Ethereum en lo que va de año

Si esta tendencia continúa también en 2024, el ETH podría tener dificultades para capitalizar el resto de las señales alcistas, ya que se espera que las instituciones impulsen el próximo movimiento alcista, y la falta de interés por su parte podría no jugar a favor del Ethereum.

Resumen

Para resumir las perspectivas de Ethereum en 2024, el mejor consejo es mantener las tenencias, esperar y ganar. Un año alcista para el mercado de criptomonedas en general y un año alcista para los inversores de ETH es el pronóstico. Pero eso no significa que sea completamente inmune a los resultados bajistas.

Si bien un aumento a 4.000$ es posible, no es una certeza, ya que los cambios regulatorios y las caídas sin precedentes plagan el mercado de criptomonedas. Además, teniendo en cuenta el rendimiento en 2023, el ETH no ha sido necesariamente el activo favorito de los inversores institucionales. Esta falta de interés, si se observa también en 2024, podría actuar como una fuerza opuesta en el crecimiento potencial de ETH.

Por lo tanto, se aconseja siempre hacer su propia investigación y tomar la decisión más informada sobre el ETH.

Preguntas frecuentes sobre Ethereum

¿Qué es el Ethereum?

El Ethereum es una cadena de bloques descentralizada de código abierto con funcionalidad de contratos inteligentes. Sirve de red básica para la criptomoneda Ether (ETH) y es la segunda criptomoneda y la mayor altcoin por capitalización de mercado. La red Ethereum está diseñada para ser escalable, programable, segura y descentralizada, atributos que la hacen popular entre los desarrolladores.

¿Qué tecnología de cadena de bloques utiliza el Ethereum?

El Ethereum utiliza una tecnología de cadena de bloques descentralizada, en la que los desarrolladores pueden crear y desplegar aplicaciones independientes de la autoridad central. Para facilitar esta tarea, la red cuenta con un lenguaje de programación que ayuda a los usuarios a crear contratos inteligentes autoejecutables. Un contrato inteligente es básicamente un código que puede verificarse y permite transacciones entre usuarios.

¿Qué es el staking?

El staking es un proceso mediante el cual los inversores aumentan sus carteras bloqueando sus activos durante un periodo determinado en lugar de venderlos. Se utiliza en la mayoría de las blockchains, especialmente en las que emplean el mecanismo Proof-of-Stake (PoS), en las que los usuarios obtienen recompensas como incentivo por comprometer sus tokens. Para la mayoría de los tenedores de criptodivisas a largo plazo, el staking es una estrategia para obtener ingresos pasivos de sus activos, poniéndolos a trabajar a cambio de la generación de recompensas.

¿Por qué el Ethereum pasó de Proof-of-Work a Proof-of-Stake?

El Ethereum pasó de un mecanismo Proof-of-Work (PoW) a Proof-of-Stake (PoS) en un evento bautizado como “The Merge”. La transformación se produjo porque la red quería lograr más seguridad, reducir el consumo de energía en un 99.95% y ejecutar nuevas soluciones de escalado con un posible umbral de 100.000 transacciones por segundo. Con PoS, hay menos barreras de entrada para los mineros, teniendo en cuenta la menor demanda de energía.

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