FTX Fallout: Der Aufstieg, Fall und Prozess von Sam Bankman-Fried

Der globale Kryptowährungsmarkt leidet noch immer unter den Folgen des turbulenten Zusammenbruchs von FTX, einer prominenten Krypto-Börse, und anderen wichtigen Akteuren der Branche im vergangenen Jahr.

Infolgedessen sind die Kryptopreise, die Handelsvolumina und die Risikokapitalinvestitionen alle deutlich unter ihren Höchstständen von 2021 geblieben.

In New York steht der ehemalige FTX-CEO Sam Bankman-Fried derzeit vor Gericht und muss sich in sieben Fällen wegen Betrugs und Verschwörung im Zusammenhang mit dem abrupten Zusammenbruch der Börse im November 2022 verantworten. Bankman-Fried hat während des gesamten Prozesses seine Unschuld beteuert.

Der Untergang von FTX war nur einer in einer Reihe von Vorfällen, die dazu beigetragen haben, dass der Bitcoin-Kurs auf den niedrigsten Stand seit 2020 gefallen ist. Obwohl sich Bitcoin und andere führende Kryptowährungen teilweise erholt haben, hat die Branche noch nicht wieder den Überschwang erreicht, den sie Ende 2021 erlebte.

Die folgenden fünf Diagramme veranschaulichen die Veränderungen in der Krypto-Landschaft:

1. Die Widerstandsfähigkeit von Bitcoin: Bitcoin, die größte Kryptowährung und ein wichtiger Indikator für die Marktstimmung, hat sich seit dem 1. November um rund 37% erholt. Im Jahr 2021 erreichte er im November einen historischen Höchststand von $69,000, erlebte aber im Jahr 2022 einen erheblichen Wertverlust aufgrund von Zinserhöhungen der Zentralbanken und anderen Marktturbulenzen. Trotz dieser Rückschläge hat Bitcoin in diesem Jahr fast drei Viertel seines Wertes wiedergewonnen und notierte am Montag bei rund $28,089.
2. Rückgang der Marktkapitalisierung: Die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen, die im November 2021 $3 Trillionen erreichte, stürzte 2022 nach dem Zusammenbruch von FTX auf ein Zweijahrestief von $796 Milliarden. Obwohl sie sich etwas erholt hat, ist sie in diesem Jahr meist über $1 Trillion geblieben.
3. Stabilität bei Bitcoin: Bitcoin, bekannt für seine extreme Volatilität, hat in diesem Jahr eine größere Stabilität gezeigt. Einige Marktteilnehmer sind jedoch der Meinung, dass diese relative Ruhe nicht unbedingt positiv ist, da sich viele Anleger gerade wegen der Volatilität zu Kryptowährungen hingezogen fühlen, die Möglichkeiten für schnelle Gewinne bieten.
4. Rückgang der VC-Investitionen: Während des Booms im Jahr 2021 flossen Risikokapitalinvestitionen (VC) in die Kryptoindustrie und hielten auch 2022 an. In diesem Jahr kam es jedoch zu einer deutlichen Verlangsamung der VC-Wetten, da viele Unternehmen aufgrund der Marktturbulenzen Verluste erlitten. Im ersten Quartal 2022 beliefen sich die VC-Investitionen in Kryptowährungen in den USA auf insgesamt $6.12 Milliarden, aber diese Zahl ist im gleichen Quartal dieses Jahres auf nur $870 Millionen gesunken.
5. Sinkende Handelsvolumnia: Seit dem Zusammenbruch von FTX sind die Handelsvolumina auf dem Kryptomarkt zurückgegangen, was einige Händler dazu veranlasst hat, zu zögern oder den Markt ganz zu verlassen. Im September 2023 sank das monatliche Gesamtvolumen an den Spot- und Derivatemärkten auf $1.4 Trillionen, was einem Rückgang von mehr als 60% gegenüber September 2022 entspricht. An den Spotmärkten war der Rückgang mit einem Volumen von $272 Mrd. um über 70% noch deutlicher. Das Derivatvolumen ist in den 12 Monaten seit September 2022 um 60% auf $1.1 Trillionen gesunken.

Der Weggang wichtiger Market Maker nach dem FTX-Vorfall hat die Liquidität erheblich reduziert, was zu niedrigen Handelsvolumina und geringer Volatilität auf dem Kryptomarkt führte. Dieses vorsichtige Umfeld hat Risikoinvestoren dazu veranlasst, bei ihren Krypto-Investitionen mehr Vorsicht walten zu lassen.

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