Как экспирация опционов на $4 млрд повлияет на BTC и ETH

Сегодня истекает срок действия опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) общей стоимостью около $4 млрд

Разбираемся, как экспирация повлияет на краткосрочную ценовую динамику двух крупнейших по капитализации криптовалют.

Пятничные опционы — 24 января

По данным Deribit, сегодня истекает срок действия 30 645 опционных контрактов на биткоин на сумму $3,19 млрд. Соотношение пут и колл составляет 0,48, а максимальная болевая точка находится на уровне $100 000.

Истекающие опционы на биткоин. Источник: Deribit

Кроме того, в 11:00 по Москве также состоится экспирация 173 830 опционных контрактов на Ethereum. Для них соотношение пут и колл составляет 0,47, а точка максимальной боли — $3 300. Номинальная стоимость этих контрактов оценивается в $574,8 млн.

Истекающие опционы на Ethereum. Источник: Deribit

На момент написания материала BTC и ETH торгуются выше точек максимальной боли. Биткоин стоит $103 388, а Ethereum — $3 305.

Если опционы истекут на этих уровнях, то их держатели понесут убытки.

В торговле опционами максимальная болевая точка — важный индикатор, который влияет на поведение криптовалют на рынке. Это уровень цены, при котором держатели опционных контрактов (и колл, и пут) несут наибольшие убытки.

Соотношение пут и колл тем временем оценивает настроения инвесторов. Если показатель выше 1, значит, они настроены пессимистично. И, наоборот, значение ниже 1 свидетельствует об оптимизме.

Что происходит на рынке

Сегодняшняя экспирация опционов совпала с указом президента США Дональда Трампа о создании крипто-резерва. Если этот указ одобрят, то в Штатах создадут стратегический резерв в цифровых активах — не только биткоине.

Кроме того, Трамп также создал рабочую группу для разработки федеральной нормативной базы для крипторынка. Тем временем Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отменила спорный бюллетень бухгалтерского учета SAB 121. Теперь банки смогут беспрепятственно хранить на своих балансах криптовалюту.

Эти события — бычий фактор. Однако рынок продолжает снижаться.

«Затишье перед надвигающейся бурей? Рынок падает, даже после того, как SEC объявила о создании рабочей группы по регулированию криптовалют. BTC пробил отметку $106 000 и сейчас держится на уровне около $102 000», — написали аналитики QCP.

Эксперты также подчеркнули рост интереса к опционам с ценой исполнения на уровне $95 000 на январь. Это может указывать на то, что трейдеры ищут защиту от возможных рисков снижения, поскольку биткоин теряет импульс.

Изменение настроений от бычьих к более осторожным связано с нестабильными рыночными условиями.

Тем не менее аналитики ожидают, что крипторынок останется узком в диапазоне, пока не станет ясно, как слабые показатели индекса потребительских цен (ИПЦ) повлияют на предстоящее заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Встреча запланирована на следующую неделю.

Источник