Как экспирация опционов повлияет на BTC и ETH

Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов.

Опционы на криптовалюту — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.

Условная стоимость истекающих в ближайшее время 22 000 контрактов на BTC и 147 000 контрактов на ETH составляет $590 млн и $230 млн соответственно. Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.

Настрой трейдеров сменился на медвежий

По данным Greeks.live, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на отметке 1. Это означает, что трейдеры покупают больше путов, чем коллов — они либо ожидают, что рынок пойдет вниз, либо хеджируют свои портфели на случай распродажи.

Источник: Greeks.live

Максимальная болевая точка находится на отметке $26 500. Это цена, при которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей.

Коэффициент пут/колл в опционах на Ethereum составляет 0,94, а максимальная болевая точка — $1600.

Источник: greeks.live

Аналитики Greeks.live считают, что ухудшившая ликвидность значительно повлияла на настроения участников рынка:

«Процент путов значительно вырос на этой неделе, поскольку больше инвесторов активно покупают их в условиях значительно ухудшившейся в последнее время ликвидности рынка. Тренд и подразумеваемая волатильность BTC были значительно сильнее, чем у ETH, что делает месячный пут на ETH более выгодной инвестицией», — прокомментировали они.

Что произойдет с ценой BTC и ETH на фоне экспирации

На этой неделе на крипторынке наблюдалось заметное оживление на фоне ожидания решения ФРС по ключевой ставке. За последние дни главная криптовалюта предприняла несколько попыток закрепления выше уровня $27 000, но не смогла удержать рост. На момент написания BTC торгуется у отметки $26 640.

Источник: CoinGecko

Динамика Ethereum, тем временем, выглядит куда слабее. После короткого импульса, который привел цену ETH к $1660, актив растерял весь рост и провалился ниже $1600.

Источник: CoinGecko

Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно. Особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.

Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.

Источник