Какую часть инвестиционного портфеля стоит выделять под Биткоин с учётом рисков: ответ аналитиков ARK Invest

Аналитики компании ARK Invest поделились «идеальным соотношением» для заработка на Биткоине с учётом рисков. В своём свежем отчёте они заявили, что профессиональным инвесторам-институционалам с крупным капиталом следует выделять 19.4 процента своего портфолио под вложения в BTC. Именно при такой доле криптовалюты из объёма общих инвестиций получится получить максимальную прибыль с учётом всегда актуального риска коррекции Биткоина. Рассказываем о ситуации подробнее.

В последние недели Биткоин пользуется большей популярностью среди трейдеров, что заметно по соответствующей доли торговых объёмов на платформах. К примеру, в декабре 2023 года доля торговых объёмов, которая приходится на альткоины (синим), достигла локального пика в 53 процента. Сейчас соответствующий показатель равен 34 процентам, то есть 66 процентов сделок приходится на Биткоин.

Соотношение доли торгов, которые приходятся на Биткоин (оранжевым) и альткоины (синим)

Объяснить популярность BTC можно в том числе с помощью недавнего запуска новых ETF на первую криптовалюту в США. Тогда на событие также отреагировала руководительница ARK Invest Кэти Вуд.

Она заявила, что с учётом происходящего новым базовым прогнозом для курса Биткоина к 2030 году станет уровень 600 тысяч долларов. Ну а положительный сценарий предполагает прыжок до 1.5 миллиона долларов.

Сколько нужно инвестировать в Биткоин?

В долгосрочной перспективе главная криптовалюта выглядит лучшей инвестицией по сравнению с любым другим классом активов. В частности, за последние семь лет средняя годовая доходность BTC составила 44 процента, в то время как аналогичный показатель других активов равен всего 5.7 процента. В число последних входят товары, золото, недвижимость, облигации, акции и ценные бумаги на развивающихся рынках.

Средняя доходность Биткоина по сравнению с другими активами

Соответственно, первая криптовалюта смогла опередить всех популярных представителей традиционного мира финансов и инвестиций.

Согласно данным источников Cointelegraph, криптоинвесторы с «долгосрочными временными горизонтами» планирования всё же получают выгоду из длительного хранения данного актива. При этом историческая волатильность Биткоина может сбить долгосрочную доходность из-за краткосрочных подъёмов и падений стоимости монеты. Вот цитата аналитиков на этот счёт.

Вместо вопроса «когда» лучше задать вопрос «насколько долго». Исторически инвесторы, которые покупали и держали Биткоин не менее пяти лет, получали прибыль вне зависимости от того, когда они совершали свои покупки.

Средняя доходность Биткоина в зависимости от количества дней хранения монеты

Если горизонт планирования держателя капитала значительно ниже, ему нужно внимательно изучить тренд рынка. Коррекция на десятки процентов в сжатые сроки – не редкость для Биткоина, поэтому краткосрочные инвесторы часто теряют деньги на BTC и в дальнейшем разочаровываются в криптовалютах. С учётом этого эксперты ARK Invest уверены, что с поправкой на риск инвестору следует выделять не более 19.4 процента своего портфолио под Биткоин.

Отметим, что популярные инвесторы действительно всё активнее связываются с Биткоином и цифровыми активами в целом. К примеру, в октябре 2023 года миллиардер Пол Тюдор Джонс напрямую порекомендовал вкладывать в BTC и золото вместо акций. Повод для этого — возможные проблемы в мировой экономике и глобальные геополитические риски. Подробнее о комментариях эксперта читайте в отдельном материале.

«Безопасный» размер капитала из портфолио для инвестиций в BTC

К слову, в последнее десятилетие указанный показатель значительно изменился. Ещё несколько лет назад аналитики посоветовали бы выделять гораздо меньше средств под криптовалюту, отмечают представители ARK Invest. Они продолжают.

Согласно нашему анализу, в 2015 году оптимальное распределение средств, максимизирующее доходность с учётом риска на пятилетнем временном горизонте, составляло 0.5 процента. С тех пор на той же основе среднее распределение средств в Биткоин выросло до 4.8 процента, а потом и до 19.4 процента в 2023 году.

Снижение показателя объясняется долгосрочным падением волатильности Биткоина и утверждения его как устоявшегося класса активов. Если в 2015 году BTC воспринимался некоторыми немногочисленными инвесторами как краткосрочный хайп, то теперь с первой криптовалютой связаны крупнейшие игроки с Уолл-стрит – это произошло после утверждения первых спотовых ETF на криптовалюту в США 10 января 2024 года. К слову, ARK Invest также является одним из эмитентов нового инвестиционного инструмента.

В исследовании ARK также рассматривается гипотетическая ситуация, когда из глобального объёма капитала для инвестиций в 250 триллионов долларов выделяются упомянутые аналитиками доли средств для вложений в крипту.

Прогнозируемая стоимость Биткоина от экспертов ARK Invest

Если бы из этого объёма средств 1 процент пошёл на покупку BTC, цена Биткоина могла бы достичь 120 тысяч долларов. При распределении 4.8 процента цена главной криптовалюты достигла бы уровня 550 тысяч долларов. Наконец, при распределении 19.4 процента Биткоин будет стоить как минимум 2.3 миллиона долларов за монету.

Важно понимать, что при таких рыночных условиях Биткоин станет лакомой целью для разного рода злоумышленников. Чтобы не расстаться со своими монетами, полиция Сингапура (SPF) и Агентство кибербезопасности Сингапура (CSA) советуют инвесторам чаще пользоваться уже знакомыми нам аппаратными криптокошельками.

В целом власти выразили обеспокоенность по поводу вредоносного программного обеспечения, которое функционирует по модели drainer-as-a-service (DaaS) и по сути сводится к принудительным переводам цифровых активов с кошельков жертв на адреса хакеров. Оно даже не требует высоких технических познаний для использования – начинающий преступник просто покупает такой клиент у разработчиков, а потом делится с ними частью «прибыли» после атак.

Аппаратный кошелёк Ledger Nano S

Часто для заражения устройств жертв проводятся фишинговые атаки – злоумышленники рассылают электронные письма с вредоносной ссылкой. Однако этот вектор атаки не работает против изолированных аппаратных кошельков, поскольку они требуют физического подтверждения проведения транзакции на устройстве. С учётом этого в полиции советуют хранить большую часть своей крипты именно на таких устройствах.

Перенаправление 19 процентов инвестиционного портфеля на покупку Биткоина кажется слишком большой долей для крупных компаний по управлению капиталом. Впрочем, со временем восприятие криптовалют гигантами действительно может измениться в лучшую сторону. Всё же всего несколько лет назад и перспектива работы спотового ETF на BTC в США тоже казалась фантастикой.

Источник