Los nuevos datos de inflación son alcistas para el dólar y bajistas para el S&P 500 y BTC

El índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos de septiembre aumentó un 3,7% anual, por encima de las previsiones del consenso del 3,6%. El llamado IPC subyacente, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía, disminuyó anualmente del 4,3% en agosto al 4,1% el mes pasado.

La inflación general aumentó un 0,4% intermensual en septiembre, cifra inferior al aumento del 0,6% de agosto, mientras que los precios subyacentes intermensualmente aumentaron un 0,3%.

Los datos de inflación son buenos para el dólar, malo para Bitcoin

El repunte de la inflación subyacente, junto con el índice de precios al productor (IPP) ligeramente más alto de lo esperado del mes pasado, podría empujar a la Reserva Federal (Fed) hacia un aumento más de tasas en su próxima reunión.

La leve caída en las cifras generales del IPC hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieran cinco puntos básicos hasta alrededor del 4,6%.

Índice del dólar estadounidense, beneficiado tras revelarse los nuevos datos de inflación. | Fuente: TradingView

El índice del dólar estadounidense, que registró ligeras pérdidas después de las cifras del IPP de ayer, respondió positivamente a las cifras de precios al consumo, subiendo a 106,1.

Bitcoin (BTC) cayó de 26,836 a 26,767 dólares, mientras que Ethereum (ETH) se recuperó a 1,551 dólares después de una breve caída a 1,546 dólares tras el anuncio del IPC.

En el momento de esta publicación, el S&P 500 rondaba los 4,370 después de caer a un mínimo de sesión de 4369,5 poco tiempo después de la apertura del día de negociación.

En general, el informe de inflación estuvo de acuerdo con las expectativas de los analistas, quienes anticipaban que el conflicto entre Hamas e Israel inclinaría los precios ligeramente al alza.

Los economistas han previsto una pausa en las subidas de tipos de la Fed durante el resto del año como escenario base. Ante ello, un mayor riesgo de inflación inclinando la balanza hacia un aumento más.

La Fed debe hacer “malabarismos” con múltiples riesgos de inflación

Los economistas predicen que si el conflicto de Israel hace que los precios del petróleo alcancen los 100 dólares por barril. Con ello, el IPC general de octubre podría aumentar un 0,4%.

Otros acontecimientos específicos del sector también podrían influir en los precios. En particular, la actual huelga del United Auto Workers y el estancamiento en las negociaciones salariales en Hollywood.

Los actores exigen un bono de audiencia que le costaría a la Alianza de Productores de Cine y Televisión. Lo anterior, por alrededor de 800 millones de dólares al año. Ford ha propuesto un aumento salarial del 23% que, con los beneficios, equivaldría a un aumento del 30%.

Estos aumentos presionarían a la Reserva Federal a aumentar las tasas en medio de un mercado laboral ya robusto. El banco central también debe estar atento al endurecimiento de las condiciones crediticias.

Las tasas más altas están aumentando las pérdidas en los bonos soberanos y provocando que muchas empresas obtengan financiamiento con bonos basura a tasas elevadas.

La retórica de “más durante más tiempo” también está empujando a los inversores a comprar bonos del Tesoro de Estados Unidos. Lo anterior, aumentó la deuda nacional estadounidense.

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