Почему новые ETF на Биткоин в США обязательно привлекут внимание крупных инвесторов: ответ аналитиков Goldman Sachs

Опасения Комиссии по ценным бумагам и биржам США по поводу возможных манипуляций со спотовыми Биткоин-ETF беспочвенны. Ну а одобрение этих инструментов однозначно пойдёт на пользу крупным институциональным инвесторам – об этом в своём свежем отчёте заявили аналитики крупного инвестиционного банка Goldman Sachs. До этого Комиссия по ценным бумагам отказывалась утверждать спотовые ETF на Биткоин на протяжении более чем десяти лет. И лишь на этой неделе регулятор наконец-то дал «зелёный свет» для листинга биржевых фондов. Рассказываем о ситуации подробнее.

Отметим, что не все участники рынка оценили одобрение Биткоин-ETF Комиссией по ценным бумагам. Среди их числа в том числе оказались сами представители SEC, которые голосовали против утверждение новых инвестиционных инструментов. Речь идёт о комиссаре SEC Кэролайн Креншоу, использующей для критики цифровых активов устаревшие и неправдивые аргументы.

Криптовалютные мошенники

На событие также отреагировала сенатор Элизабет Уоррен, которая не скрывает своего враждебного отношения к нише монет. Вот её цитата по поводу происходящего.

Комиссия по ценным бумагам ошибается в отношении закона и политики в контексте решения по ETF на Биткоин. Если SEC хочет позволить криптовалютам ещё глубже проникнуть в нашу финансовую систему, тогда криптовалюты должны следовать основным правилам по борьбе с отмыванием денег — и это как никогда важно.

Стоит отметить, что криптовалютные биржи и эмитенты стейблкоинов по типу Circle следуют таким правилам, а также активно взаимодействуют с правоохранительными органами. Очевидно, Уоррен специально делится ложными комментариями, чтобы в очередной раз попытаться ухудшить репутацию цифровых активов.

Что даст утверждение новых ETF на Биткоин

Как отмечают эксперты, до недавнего времени заработок на цене Биткоина для крупных организаций был сопряжён с многочисленными рисками и сложностями. Чтобы напрямую приобретать BTC, компании сначала нужно позаботиться о создании соответствующей инфраструктуры для обеспечения безопасности хранения монет, а уже потом переходить к покупкам.

Впрочем, даже в таком случае существует серьёзный риск кражи крипты из-за хакерских атак и уязвимостей. Поэтому за исключением нескольких крупных игроков вроде MicroStrategy и Tesla руководства публично торгуемых компаний отказывались от приобретения биткоинов.

Сейчас утверждение спотовых ETF на главную криптовалюту полностью меняет правила игры – теперь институционалам достаточно купить акции биржевого фонда, стоимость которых зависит от цены BTC на обычных спотовых торгах.

Что особенно важно, им не придётся беспокоиться за сохранность монет в основе данного инвестиционного инструмента, поскольку об этом будут заботиться специальные компании-кастодианы по типу крупнейшей американской криптобиржи Coinbase.

Список спотовых ETF на Биткоин

Аналитики Goldman Sachs перечислили больше преимуществ ETF в своём отчёте. Вот реплика по этому поводу, которую приводит CoinDesk.

К другим плюсам ETF можно отнести защиту инвесторов, обеспечиваемую биржевым фондом, лучшую ликвидность по сравнению с доступом к BTC через частные фонды, а также более низкую погрешность отслеживания цены актива по сравнению с закрытыми фондами и трастами.

Среди управляющих утверждённых ETF числятся гиганты по типу BlackRock и Fidelity, которые имеют отличную репутацию в сфере традиционных финансов. Они обладают достаточным объёмом «опыта и ресурсов для управления новыми инвестиционными инструментами».

Одобрение ETF американскими регуляторами

Впрочем, эксперты банка также не забыли упомянуть об одном из главных недостатков ETF по сравнению с торгами BTC на споте – времени торгов. Сделки с акциями биржевых фондов ограничены стандартными часами работы с рынком, тогда как напрямую Биткоином можно торговать круглосуточно.

Впрочем, для крупных игроков индустрии инвестиций это едва ли проблема, ведь вложения многих из них наверняка будут делаться на довольно длительную перспективу.

Торги спотовыми ETF на Биткоин стартовали 11 января 2024 года – спрос со стороны инвесторов действительно был рекордным. Только в первые 30 минут после открытия рынка объём торгов достиг отметки в 1.6 миллиарда долларов, сообщает Cointelegraph.

При этом по итогам дня общий показатель достиг уровня 4.6 миллиарда. Это более чем успешный результат для нового продукта на рынке.

Результаты торгов новыми Биткоин-ETF в США за первые сутки

Почти половину торгового объёма сгенерировали операции с продуктом Grayscale. Второе и третье места заняли BlackRock и Fidelity соответственно.

Общими лидерами среди одиннадцати зарегистрированных на данный момент ETF являются инструменты от Grayscale (GBTC), BlackRock (IBIT), Fidelity (FBTC) и Ark (ARKB), капитализация которых на момент публикации статьи составляла 667.55, 475.6, 291.1 и 117.8 миллиона долларов соответственно.

В целом на этой неделе в криптосообществе доминирует эйфория. Это чётко видно по новым локальным максимумам индекса от портала Alternative. Впрочем, до показателей предыдущего буллрана в 2021 году нынешним результатам всё равно далеко.

Динамика индекса страха и жадности от Alternative

Вопреки некоторым прогнозам, стоимость Биткоина не обвалилась после утверждения спотовых ETF. Сегодня цена криптовалюты продолжает колебаться в районе 46 тысяч долларов, а вот Эфириум порадовал инвесторов неплохой доходностью за последние пару дней. В частности, за последнюю неделю стоимость ETH прыгнула на 15 процентов.

Изменения курса Эфириума за 30 дней

Есть мнение, что следующая масштабная волна роста произойдёт как раз на графике ETH. Теперь, когда вопрос с биржевыми фондами на Биткоин решён, у SEC по сути осталось куда меньше аргументов против аналогичных инвестиционных инструментов для Эфириума. Ожидается, что регулятор одобрит спотовые ETF на данный актив в ближайшие несколько месяцев.

Эксперты крупного банка признают, что новые ETF на Биткоин должны пользоваться спросом среди инвесторов. У них есть масса преимуществ, вдобавок некоторые компании-эмитенты пока радуют своих клиентов нулевыми комиссиями, что также сказывается на их аппетитах. В итоге пока всё сводится к перспективе существенной популяризации цифровых активов среди желающих вложить свой капитал. И она действительно радует.

Источник