Почему одобрение новых ETF на Биткоин в США так важно для рынка криптовалют: комментарии аналитиков

Главной темой для индустрии криптовалют в последние месяцы является ETF, причём сейчас любители монет ждут утверждения первых спотовых ETF на Биткоин в США уже в ближайшие двое суток. Событие считается настолько важным, что оно сможет определить судьбу индустрии на годы вперёд. Но чем именно обусловлена его огромная роль для ниши монет? Рассказываем о ситуации подробнее.

Аналитики компании BlackRock рассчитывают на одобрение заявок на запуск спотовых Биткоин-ETF в США уже в среду, то есть завтра. В пользу этого в том числе говорит свежий тред председателя Комиссии по ценным бумагам Гэри Генслера в Твиттере.

Вчера вечером он поделился цепочкой публикаций, в которых в очередной раз напомнил о связанных с криптовалютами рисками. В частности, он вспомнил о наличии мошенников в индустрии, волатильности монет, а также возможной несовместимости цифровых активов с актуальной законодательной базой.

Свежий тред председателя SEC Гэри Генслера о криптовалютах

И хотя в целом Гэри сконцентрировался на негативе вокруг индустрии монет, многие любители криптовалют увидели в данной публикации знак приближения положительного решения от Комиссии. Вдобавок первая публикация в треде набрала более 25 миллионов просмотров, что также может говорить о росте популярности цифровых активов среди инвесторов.

Когда запустят Биткоин-ETF?

ETF или биржевой фонд – это по сути корзина активов, которые торгуются на бирже. В ней могут быть акции, облигации или фьючерсы, что справедливо для ETF на Биткоин в США ещё с осени 2021 года.

Напомним, именно тогда в США были утверждены первые фьючерсные ETF на главную криптовалюту, которые остаются актуальными с того времени.

Фьючерсные ETF на Биткоин

Однако спотовые биржевые фонды для крипты по-прежнему являются ключевым элементом для перспективы нового этапа роста индустрии. Всё же управляющие компании-эмитенты таких ETF должны хранить не фьючерсы на крипту, а именно биткоины в качестве обеспечения инвестиционного инструмента.

И поскольку ETF считаются удобным инструментом для инвестиций, высокий спрос на них приведёт к массовой покупке BTC, отмечают аналитики Blockworks. Предложение доступной криптовалюты резко сократится, а это вполне может привести к росту её цены.

Рост рынка криптовалют и реакция инвесторов

По словам аналитика Galaxy Digital Чарльза Ю, объём активов под управлением зарегистрированных инвестиционных консультантов, брокеров-дилеров и банков составляет около 48 триллионов долларов. Естественно, лишь часть этой суммы попадёт в спотовые Биткоин-ETF, но даже этого достаточно для быстрого роста крипторынка и одновременного улучшения репутации цифровых активов в глазах держателей капитала.

Структура спотового ETF на Биткоин

Аналитик рассчитывает на приток средств в спотовые Биткоин-ETF на уровне 14.4 миллиарда долларов в первый год после их листинга. Акции этих фондов будут физически обеспечены биткоинами, а значит с учётом нынешних показателей рынка давление покупателей на него может увеличить стоимость актива на 74 процента за данный период.

Важно понимать, что стоимость криптовалют растёт не пропорционально общей сумме вложений в неё. Всё же трейдеры также активно используют заёмный капитал бирж в так называемой маржинальной торговле, который сильнее влияет на цену активов. Так что указанная отметка в 74 процента — лишь возможный ориентир.

Биткоин продолжает обновлять максимумы в ожидании ETF. Вчера вечером криптовалюта прыгнула выше 47 тысяч долларов

Директор по инвестициям Bitwise Мэтт Хоган поделился более долгосрочным прогнозом: по его подсчётам, в первые пять лет после листинга ETF приток средств составит 55 миллиардов долларов. Кроме того, одобрение ETF сделает Биткоин легитимным активом в глазах крупных инвесторов и станет признаком поражения Комиссии по ценным бумагам и биржам в войне с криптой.

Хотя американский регулятор подавляет развитие индустрии, её кооперация с правоохранительными органами всё ещё остаётся важной составляющей безопасности инвесторов.

Накануне Аналитики TRM Labs в своём свежем исследовании пришли к выводу, что в странах с более развитым режимом регулирования криптовалют наблюдается снижение активности злоумышленников. Соответственно, участие регуляторов в происходящем внутри ниши цифровых активов идёт ей на пользу, отмечает Coindesk.

Годы начала интеграции фреймворков для регулирования криптовалют в разных регионах мира

В отчёте представителей TRM Labs рассматривается политика в отношении крипты в 21 стране за 2023 год. В целом на рассмотренные регионы приходится 70 процентов от общего мирового объёма криптовалют.

До 80 процентов из 21 юрисдикции ужесточили надзор за индустрией, а почти половина из них приняла меры по защите прав потребителей. Вот соответствующая реплика экспертов по данному поводу.

Хотя различия в национальных философиях и приоритетах сохраняются, мы наблюдаем сближение в направлении определённых стандартов. Рост зрелости регулирования и повышенное внимание к соблюдению норм уже повлияли на незаконную финансовую деятельность.

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер

По прогнозам авторов отчёта, в 2024 году одной из самых сложных проблем останется контроль сферы децентрализованных финансов из-за её анонимности и инклюзивности, то есть доступности для всех желающих. Тем не менее, в этом году ожидаются новые правила и поправки, которые помогут сделать индустрию безопаснее для рядовых инвесторов в 2025 году.

В целом эксперты не сомневаются в положительном влиянии новых спотовых ETF на индустрию криптовалют. Прежде всего, новые инвестиционные инструменты привлекут крупный капитал, владельцы которого в США ранее могли связываться с Биткоином разве что посредством BTC-траста от компании Grayscale. Вдобавок к этому запуск ETF и возможный хайп вокруг них скажется на восприятии крипты со стороны инвесторов — причём явно в положительную сторону.

Источник