Por qué Ethereum podría ser la clave para una cartera más equilibrada
Si administra una cartera en el mercado actual y no presta atención a Ethereum , es posible que se esté perdiendo algo. Eso es según Fidelity Investments de Wall Street.
Claro, Bitcoin es el centro de atención, pero Ether se ha ido labrando su lugar constantemente, especialmente si hablamos de métricas de rendimiento, volatilidad y retorno.
Las métricas cuantitativas desempeñan un papel muy importante a la hora de evaluar el rendimiento de cualquier activo y su encaje en una cartera. Los principales en los que debe centrarse Ether incluyen Beta, CAGR, volatilidad, índice de Sharpe, índice de Sortino y correlaciones.
Estos nos ayudarán a analizar cómo se compara Ether con Bitcoin , y los resultados son bastante claros.
¿Mejor que Bitcoin ?
Cuando comparamos el desempeño de Ether en el último ciclo de cuatro años (2020-2024) con el ciclo anterior de Bitcoin (2016-2020), el primero tuvo ventaja en muchas áreas, lo que demuestra que su rendimiento era más tron que el riesgo. .
Para quienes son nuevos en estas métricas, los índices de Sharpe y Sortino miden los rendimientos ajustados al riesgo. Cuanto mayor sea el número, mejor le compensará el activo por su volatilidad.
Curiosamente, el análisis ni siquiera incluye el rendimiento de la apuesta que podría haber obtenido, que ronda el 3-5%. Los principales beneficios de Ethereum provienen de la apreciación de los precios, no sólo de las recompensas de las apuestas.
Bitcoin superó a Ether en el ciclo de 2016 en un 8% en CAGR. Pero la brecha entre la beta de ambos (una medida de volatilidad en comparación con el mercado en general) en los últimos años se está reduciendo.
El éter ha madurado.
La historia de la volatilidad: disminuyendo con el tiempo
La volatilidad asusta a la gente, pero ya no es el monstruo que solía ser. Con el tiempo, ambos activos han mostrado una menor volatilidad. Claro, hay cambios matic , pero han ido disminuyendo constantemente.
Zack Wainwright, de Fidelity, señaló que la volatilidad de Bitcoin está a la par de algunas de las acciones más negociadas. ETH está justo detrás.
Al observar los rendimientos acumulativos de tres años tanto para Ether como Bitcoin , los tenedores a largo plazo rara vez ven pérdidas.
Los inversores sólo han experimentado 78 días de pérdidas en nueve años si mantuvieron sus posiciones durante tres años. Bitcoin , en comparación, tuvo sólo 33 días de pérdidas desde que comenzó a cotizar en 2010.
Ése es un argumento sólido para la inversión a largo plazo. Cuanto más tiempo lo mantengas, mejores serán tus ganancias.
La correlación
Ahora hablemos de correlación. La gente suele argumentar que agregar Ether a una cartera no diversifica mucho porque está altamente correlacionado con Bitcoin . No se equivocan, pero hay más.
A pesar de las importantes actualizaciones técnicas de Ethereum , como su fusión con prueba de participación en 2022 y la actualización Deneb-Cancún en 2024, las correlaciones entre los dos activos no cambiaron mucho. Eso es extraño, ¿verdad?
Bitcoin todavía se considera una reserva de valor, mientras que la utilidad de Ether se ha ampliado con el auge de las finanzas descentralizadas ( DeFi ) y los trac inteligentes.
Sin embargo, el mercado todavía los comercializa como si fueran intercambiables debido a cómo se comporta el mercado.
Las correlaciones de Ether podrían caer a medida que los activos maduren y los inversores comiencen a reconocerlos por lo que son, que son dos soluciones diferentes a dos problemas diferentes.
Monedas estables y Ethereum
Una forma en que Ether se separa completamente de Bitcoin es la utilidad. La red Ethereum se ha convertido en la plataforma de referencia para las monedas estables gracias a las transacciones que exigen velocidad y tarifas bajas.
En comparación con los sistemas financieros tradicionales, Ethereum lo supera. Los tiempos de liquidación son de unos 15 minutos. Ahora intenta que tu banco mueva dinero así de rápido.
Las soluciones de capa 2 son incluso más rápidas y rivalizan con las velocidades de las tarjetas de crédito. La transparencia es otra ventaja. Cada transacción se puede auditar en tiempo real y todo está en la cadena de bloques pública.
En 2023, el valor de transferencia en la Capa 1 de Ethereum para las monedas estables alcanzó los 3,5 billones de dólares. Bitcoin ? 3,4 billones de dólares.
La fortaleza de Ethereum está en lo que ya ha construido. A los críticos les gusta decir que las nuevas plataformas eventualmente tomarán el control, pero ignoran el poder de los efectos de red.
Ethereum ha pasado más de ocho años construyendo un ecosistema increíblemente tron , y ese tipo de impulso no se altera fácilmente.
Aunque otras plataformas pueden ofrecer un mejor rendimiento en algunas áreas, la liquidez establecida de Ethereum es una barrera importante para los competidores.
Los desarrolladores que construyen sobre Ethereum tienen acceso a enormes fondos de capital y usuarios: ¿por qué saltar a una nueva red que no tiene la misma liquidez?
En julio, Ethereum tenía el 36% de todos los desarrolladores de blockchain a tiempo completo trabajando en su protocolo central. Cuando se incluyen las Capas 2, ese número se dispara al 80%.
Piensa en eso. El ochenta por ciento de los cerebros en el desarrollo de blockchain están vinculados a Ethereum .
Pero Ether no está exento de riesgos. Por un lado, la red es más compleja que Bitcoin , lo que conlleva riesgos técnicos.
Las actualizaciones, como los frecuentes cambios de protocolo de Ethereum , se realizan anualmente y con cada nueva actualización, siempre existe la posibilidad de que algo salga mal.
¿Otro problema? No es necesario tener Ether para invertir en el éxito de Ethereum . Muchas de las aplicaciones en la red tienen sus propios tokens, por lo que el capital puede fluir hacia el ecosistema sin aumentar directamente el precio.
Esto podría limitar la apreciación del precio a largo plazo de Ether si las aplicaciones terminan acaparando la mayor parte de los ingresos.