Prognose für die ETFs JEPQ und QYLD für 2025: Sind sie ein guter Kauf?

Die Fonds JPMorgan Nasdaq Equity Premium ETF (JEPQ) und Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) bieten einige der höchsten Renditen in den USA. JEPQ bietet eine Rendite von 9,30 %, während QYLD eine Rendite von 11,46 % bietet, was deutlich höher ist als das, was der Nasdaq 100-Index bietet. Wie haben sich diese Fonds also im Jahr 2024 entwickelt und wie sind die Aussichten für 2025?

JEPQ ETF-Performance 2024

JEPQ ist ein führender börsengehandelter Fonds, der Anlegern Zugang zum Nasdaq 100-Index bietet. Im Gegensatz zu anderen beliebten Nasdaq 100-Fonds wie QQQ zielt der Fonds darauf ab, Anlegern monatliche Dividendenzahlungen mithilfe von Call-Optionen zu bieten.

Ein Call-Option ist ein Finanzgeschäft, das Anlegern das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, ein Vermögen zu einem bestimmten Preis und zu einem bestimmten Verfallsdatum zu kaufen. In diesem Fall hat der Fonds in die 100 Unternehmen investiert, die den Nasdaq 100-Index bilden, darunter Apple, Microsoft, NVIDIA und Amazon.

Es hat dann eine Call-Option für den Fonds verkauft oder geschrieben und eine Prämie erhalten. In diesem Fall profitiert es, wenn der Nasdaq 100-Index und die zugrunde liegenden Aktien steigen. Theoretisch kann es auch profitieren, wenn der Fonds stagniert, da es die Call-Optionsprämie einstreicht.

Der JEPQ ETF hat aufgrund seiner starken Rallye im Vergleich zum Nasdaq 100 deutlich unterdurchschnittlich abgeschnitten. Bei einem Covered-Call-ETF verringert eine starke Rallye des Basiswerts die Rendite, da der Ausübungspreis erreicht wird und die Aufwärtsbewegung verpasst wird.

Die Gesamtrendite des JEPQ-ETF betrug in diesem Jahr 27,5 %, was deutlich niedriger ist als die 32 % des Invesco QQQ (QQQ). Langfristig gesehen ist der JEPQ-ETF jedoch in den letzten drei Jahren um 51 % gestiegen, während der QQQ um 42 % zulegte.

QYLD ETF-Performance im Jahr 2024

Der Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) ist ein weiterer Fonds, der durch Investitionen in Technologieunternehmen Renditen erzielen möchte.

Wie JEPQ besteht sein Portfolio aus 100 Unternehmen, die den Nasdaq 100-Index bilden. Anschließend schreibt oder verkauft es entsprechende Call-Optionen auf denselben Index. Insgesamt zielt es darauf ab, Renditen zu erzielen, die dem Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2 Index entsprechen.

Der QYLD ETF hat eine höhere Dividendenrendite als der JEPI, da er etwa 11,46 % ausschüttet. Seine durchschnittliche vierjährige Dividendenrendite betrug 12,57 %, was deutlich höher ist als bei anderen auf Dividenden ausgerichteten ETFs wie SCHD und DGRO.

Der QYLD-ETF hat sich im Laufe der Zeit trotz seiner hohen Dividendenrendite nicht gut entwickelt. Seine Gesamtrendite über drei Jahre betrug nur 19,7 % im Vergleich zu 41,90 % bei QQQ und 51,40 % bei JEPQ.

Prognose für JEPQ und QYLD für 2025

Der Aktienmarkt hat in den letzten Jahren gut abgeschnitten, wobei die Indizes Nasdaq 100 und S&P 500 sich mehr als verdoppelt haben.

2025 könnte für den Markt ein schwierigeres Jahr werden, da die Bewertungen überzogen sind und die US-Verschuldung rasant steigt.

Donald Trump hat viele Versprechen abgegeben, von denen einige negative Auswirkungen auf den Aktienmarkt haben könnten.

Wie Mark Zandi kürzlich bemerkte, stellt der Anleihemarkt die nächste existenzielle Bedrohung für den US-Aktienmarkt dar, da die Staatsverschuldung auf über 36,2 Billionen Dollar gestiegen ist. Trump hat versprochen, weitere Steuererleichterungen durchzuführen, die jedoch nicht finanziert werden.

Er hat außerdem versprochen, die Staatsausgaben zu kürzen, und Elon Musk mit der Leitung dieser Bemühungen beauftragt. Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass die Verantwortung für DOGE im Kongress verankert werden muss, was höchst unwahrscheinlich ist.

Daher könnte es in den kommenden Monaten in den Vereinigten Staaten zu einer schweren Wirtschaftskrise kommen, wie wir sie 2022 während der Amtszeit von Lizz Truss als britische Premierministerin erlebt haben.

Darüber hinaus könnten die Aktien eine Neubewertung erfahren, wie dies auch 2022 der Fall war. Die erhöhte Volatilität könnte für die Covered-Call-ETFs wie QYLD und JEPQ einen leichten Vorteil haben, die Auswirkungen werden jedoch gedämpft sein. Der QYLD-ETF verzeichnete 2022 eine negative Rendite von 19 %, während QQQ über 32 % verlor.

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