Protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) propuestos como “infraestructura crítica” para la supervisión 

En un marco regulatorio propuesto recientemente, los expertos legales de Polygon Labs y Arktouros recomendaron que los protocolos DeFi verdaderamente descentralizados se clasifiquen como “infraestructura crítica” y se coloquen bajo la supervisión de agencias federales de ciberseguridad en los Estados Unidos. La propuesta tiene como objetivo combatir las actividades financieras ilícitas en el espacio DeFi y mejorar la seguridad y resiliencia del sector de servicios financieros.

En un documento de 45 páginas titulado “Un marco conceptual para combatir las actividades financieras ilícitas en las finanzas descentralizadas”, Rebecca Rettig, Katja Gilman de Polygon Labs y Michael Mosier, cofundador del bufete de abogados de tecnología emergente Arktouros, presentan su visión para regular la Industria DeFi.

El documento sugiere designar protocolos DeFi verdaderamente descentralizados como infraestructura crítica supervisada por la Oficina de Ciberseguridad y Protección de Infraestructura Crítica (OCCIP) del Tesoro de EE. UU.

La OCCIP, si bien no es un regulador financiero oficial, desempeña un papel fundamental en la mejora de la seguridad y la resiliencia de la infraestructura crítica en el sector de servicios financieros. Coordina esfuerzos para reducir el riesgo operativo y comparte información valiosa sobre ciberseguridad, amenazas y vulnerabilidades con firmas financieras, grupos industriales y socios gubernamentales.

La propuesta aboga por ampliar el mandato de la OCCIP para incluir la supervisión de los protocolos descentralizados DeFi para abordar las crecientes preocupaciones relacionadas con las actividades financieras ilícitas en este espacio.

Distinguir protocolos DeFi verdaderamente descentralizados

En particular, el documento reconoce que no todos los protocolos DeFi están genuinamente descentralizados. Algunos tienen importantes puntos de centralización que, según los autores, deberían sujetarlos a las regulaciones financieras existentes.

Esta distinción entre protocolos DeFi verdaderamente descentralizados y parcialmente centralizados es crucial para determinar el nivel apropiado de supervisión y regulación requerido para mantener la integridad del ecosistema DeFi.

Como parte del marco legal propuesto, los autores sugieren crear una nueva categoría conocida como “transmisores de comunicaciones críticas”. Estas entidades se considerarían parte integral de los sistemas DeFi genuinos y se les exigiría que cumplieran obligaciones específicas para proteger la seguridad nacional y económica de EE. UU.

Es importante destacar que no serían clasificadas como “instituciones financieras” sujetas a la Ley de Secreto Bancario (BSA). Este enfoque innovador busca equilibrar la supervisión regulatoria y el fomento de la innovación dentro del sector DeFi.

Además de proponer la supervisión de los protocolos DeFi, el marco también subraya la necesidad de una regulación separada e independiente para las finanzas centralizadas (CeFi) y las finanzas tradicionales (TradFi).

Esta diferenciación se alinea con la orientación proporcionada por la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN) del Tesoro. La propuesta tiene como objetivo garantizar que cada sector reciba un control regulatorio adecuado mediante el establecimiento de límites regulatorios claros.

Cambio en el enfoque de las políticas hacia el financiamiento ilícito

El abogado de la industria criptográfica, Jake Chervinsky, comentó sobre la importancia de esta propuesta y destacó que los formuladores de políticas en Washington, DC, están cada vez más preocupados por las finanzas ilícitas dentro de la industria de activos digitales.

Señaló que las discusiones a menudo se centran en las leyes de valores y materias primas, pero este marco marca un cambio en las prioridades. Chervinsky cree que esta propuesta podría ser el punto de partida para una solución integral para abordar los desafíos que plantean las actividades financieras ilícitas en el espacio DeFi.

Los autores de la propuesta enfatizan la importancia de no perder de vista el objetivo fundamental de potenciar actividades legítimas y beneficiosas dentro del sector DeFi. Destacan que este enfoque se alinea con el mandato del Tesoro de “promover la prosperidad económica y garantizar la seguridad financiera de Estados Unidos”.

La propuesta tiene como objetivo equilibrar la protección contra las finanzas ilícitas y el fomento de la innovación y el crecimiento económico dentro del ecosistema DeFi.

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