Сегодня состоится экспирация опционов на $4,07 млрд

Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов.

Опционы на криптовалюту — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или не продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.

Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.

Трейдеры опционами теряют уверенность

Условная стоимость истекающих в ближайшее время 60 963 контрактов на BTC и 499 803 контрактов на ETH составляет $4,07 млрд и $1,59 млрд соответственно.

По данным Deribit, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 0,62. Это означает, что количество коллов, или длинных контрактов, превосходит количество путов, или коротких контрактов.

Максимальная болевая точка — то есть цена, при достижении которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей, — находится на отметке $63 500. Cоотношение пут/колл опционов на Ethereum, в свою очередь, составляет 0,46, а максимальная болевая точка находится на отметке $3 300.

Экспирация опционов на BTC. Источник: Deribit

Аналитики Deribit назвали совокупный эффект от распределения Mt Gox, оттока средств из ETF на Ethereum и падения Nasdaq главными факторами, способствующими текущим тенденциям на рынке.

«Сочетание распространения Mt. Gox, оттока средств из [Grayscale Ethereum Trust] ETHE и падения NDQ оказалось слишком сильным для коллективного криптооптимизма в последние пару дней», — написали они.

Изначально BTC держался уверенно: в преддвери конференции в Нэшвилле были куплены коллы на 2 августа. Однако ситуация изменилась, когда рынок столкнулся с серией распродаж. Аналитики Deribit отметили сокращение объема опционов на BTC — при этом покупались путы на ETH, что отражает осторожную позицию трейдеров.

Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно — особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.

Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.

Источник