«Сибур» вложил в ЦФА 5 млрд руб. Почему это выгодно для компании

С помощью таких ЦФА бизнес может напрямую кредитовать друг друга, минуя банки, а инвесторы могут получить от них доходность выше, чем от банковского депозита

Нефтегазохимическая компания «Сибур» второй раз в этом году провела сделку по размещению свободной рублевой ликвидности в цифровые финансовые активы (ЦФА) на платформе «Лайтхаус», сообщают «Ведомости» со ссылкой на генерального директора «Лайтхаус» Дениса Иорданиди и представителя компании.

По словам Иорданиди, «Сибур» в качестве инвестора разместил свыше 5 млрд руб. сроком на 90 дней, но доходность и эмитента участники сделки не раскрывают. В июле компания вложила в ЦФА 400 млн руб. с погашением через месяц, и это была первая сделка подобного рода на российском рынке. Стороны тогда также не раскрыли эмитента и доходность, но заявили, что она была выше банковских депозитов.

ЦФА в таких сделках выступают инструментом межкорпоративного кредитования, который позволяет эмитенту разместить долг в виде ЦФА, а инвестору — с помощью свободной денежной ликвидности купить его с доходностью выше, чем банковский депозит, объясняют «Ведомости».

Как объясняет Иорданиди, с помощью таких ЦФА бизнес может напрямую фондировать и кредитовать друг друга, минуя банки. Для эмитента это дешевле, чем кредит, а для инвестора прибыльнее, чем депозит. Сейчас ставки депозитов для крупнейшего бизнеса, по его оценкам, не превышают 15%. Кредиты для бизнеса, по его мнению, «в лучшем случае начинаются от 17%», то есть 16% при выпуске ЦФА — это «баланс между двумя сторонами сделки».

По словам представителя «Сибура», компания хотела пройти весь путь от выкупа до погашения и оценить перспективы внедрения ЦФА в финансовые процессы компании. Такой инструмент может стать стандартным процессом для компании и может создать новый рынок краткосрочного межкорпоративного финансирования.

На этой неделе Сбербанк провел первую в России сделку по кредитованию, залоговым обеспечением которой стали ЦФА. По данным банка, цель сделки заключается в исследовании клиентского опыта, юридической формы и механизмов реализации новых ниш применения ЦФА на финансовых рынках.

Источник