Uniswap Labs gana 51 millones de dólares en seis meses con un nuevo modelo de tarifas

Uniswap Labs mostró los resultados finales de su nuevo programa de tarifas. El aumento de las tarifas a partir de abril impulsó los resultados de DEX, lo que demuestra que Web3 podría monetizarse de manera sostenible.

Uniswap Labs ganó más de 51 millones de dólares durante los últimos seis meses, después de introducir una tarifa del 0,25% por el intercambio directamente en la interfaz de Uniswap. La conveniencia de utilizar la interfaz de Uniswap Labs ayuda a la organización a financiar su investigación y crecimiento. La tarifa del 0,25% sigue a la introducción de una tarifa del 0,15% en el cuarto trimestre de 2023, que solo afectó a pares comerciales seleccionados. Según la tarifa más baja, los ingresos anualizados de Uniswap rondarían los 13 millones de dólares.

La tarifa más alta y las reservas acumuladas muestran una demanda positiva para Uniswap en los últimos seis meses, ya que el mercado absorbió la introducción de las nuevas tarifas iniciales. Uniswap Labs todavía quiere diferenciarse del Protocolo Uniswap, que se considera completamente descentralizado. Sin embargo, Uniswap Labs sigue a cargo de la investigación y el lanzamiento de futuros protocolos, como el V4.

La mayor parte de las ganancias de Uniswap provienen de la actividad en Ethereum , a pesar de tener versiones en otras 23 cadenas. Uniswap también es extremadamente activo en Base, aunque para intercambios a pequeña escala. Los volúmenes Ethereum superaron los 680 millones de dólares en 24 horas, mientras que Base representa 73 millones de dólares en operaciones diarias.

Las tarifas del protocolo Uniswap son diferentes de la estructura de tarifas de Uniswap Labs y generan entradas mucho más altas, de hasta 2 millones de dólares diarios. Sin embargo, Uniswap a veces obtiene ganancias negativas de su plataforma comercial, debido a gastos e incentivos simbólicos.

Las tarifas anualizadas de la plataforma de negociación alcanzan más de 375 millones de dólares, basándose en una combinación de fondos de liquidez concentrados y regulares. Uniswap actualmente tiene un valor de $ 4,83 mil millones, similar o mayor que los protocolos L2 o L1 completos.

En sus rondas de capital de riesgo, Uniswap recaudó un total de 165 millones de dólares, recurriendo a Polychain Capital y Andreessen Horowitz. El programa de tarifas actual amplía las oportunidades de desarrollo del proyecto, convirtiéndose en uno de los negocios Web3 sostenibles.

Uniswap Labs todavía está considerando alguna forma de reparto de ingresos en el futuro, aunque en esta etapa el proyecto apunta a la sostenibilidad. El enfoque de Uniswap Labs es similar al de Pump.fun, que utiliza los niveles de actividad actuales para retener la mayoría de sus tarifas.

Uniswap crea reservas para gastos e investigación

En total, los últimos seis meses generaron 51,59 millones de dólares en ganancias, aunque con resultados mensuales dispares. Uniswap Labs retiene esas tarifas en su totalidad, ya que no tiene un programa de participación en las ganancias. La tarifa de Uniswap Labs es independiente de las ganancias de los proveedores de liquidez, que varían según los grupos. En los grupos V2, los LP reciben el 0,3% de las operaciones, mientras que las tarifas V3 oscilan entre el 0,05% y el 1%, según el activo.

La tercera fuente de ingresos de Uniswap Labs, conocida como ‘fee switch’. El DEX redirige algunas de las ganancias de LP de las operaciones para almacenarlas como tesorería o potencialmente redistribuirlas a los usuarios. Uniswap aún no se ha decidido por un programa de compensación de usuarios.

Sushi Swap tiene una estructura de tarifas similar, con tarifas comerciales del 0,3%. La tarifa se divide entre los proveedores de liquidez y el operador DEX, quien luego utiliza los fondos para recompras. Uniswap no ha mencionado las recompras como una forma de aumentar el precio de UNI o redistribuir las ganancias.

No todos los participantes del ecosistema Uniswap se benefician de los fondos de liquidez. Para algunos, las pérdidas no permanentes y la volatilidad del mercado significan que el papel de LP es una posición perdedora.

UNI alcanza máximos de un mes

Los tokens UNI mostraron resistencia en septiembre, ya que el mes resultó más alcista en comparación con los ciclos criptográficos anteriores. UNI cotiza cerca de un máximo de un mes de 7,77 dólares después de la ruptura más reciente.

El token aún tiene que volver a alcanzar los picos de este año por encima de los 15 dólares, o su máximo histórico por encima de los 42 dólares. Sin embargo, UNI no está lejos de estallar. El token también obtiene soporte gracias a su desbloqueo completo al 100% en septiembre.

La semana pasada, el interés abierto UNI se expandió desde mínimos de $65 millones hasta $80 millones , con alrededor del 50% de la liquidez concentrada en Binance . Las posiciones largas prevalecen en un 70%, pero las liquidaciones largas también pesan sobre el mercado. En las últimas 24 horas, UNI provocó 178.000 dólares en liquidaciones largas y 110.000 dólares en liquidaciones cortas. Binance volvió a ser el lugar más importante para liquidar posiciones largas, lo que invita a la cautela en torno al precio a corto plazo UNI .

Informe criptopolitano de Hristina Vasileva

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