Uso de stablecoins para actividades especulativas ha caído 90% desde 2019, según Circle

Un reciente estudio concluyó que el uso de stablecoins con fines especulativos en el ámbito de las criptomonedas ha experimentado una disminución del 90 por ciento desde 2019.

Circle participó recientemente en la redacción de un artículo de investigación titulado ‘Más allá de la especulación: stablecoins para liquidaciones brutas en tiempo real’, presentado junto con otros tres artículos en la DC Fintech Week 2023.

Estudio de Circle sugiere deteriodo del uso de stablecoins para fines especulativos

La investigación, liderada por el economista jefe de Circle, Gordon y Liao, revela que el uso de stablecoins respaldadas por dinero fiduciario ha ganado terreno en el mundo real, mientras que ha disminuido significativamente en el mercado cripto especulativo.

Inicialmente, el mercado de stablecoins se utilizó para generar confianza en el ámbito de los activos digitales, pero ha evolucionado hacia otros casos de uso con la creciente adopción de criptomonedas.

Aunque el volumen de operaciones de las altcoins y Bitcoin ha mejorado considerablemente, la mayoría de los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) que se han integrado con diferentes blockchains todavía dependen de stablecoins.

Circle señala que las stablecoins de pago han surgido como un medio de intercambio y depósito de valor con actividades menos especulativas y apalancadas en comparación con el dinero fiduciario M2. El volumen de negocios de las stablecoins de pago representa el 10 por ciento de las stablecoins y el 60 por ciento del dólar fiduciario M2, según el informe.

Circle: Las stablecoins podrían tener una función sistémica en los mercados financieros

El informe destaca el potencial de mitigar riesgos asociados con la liquidez concentrada en el sistema monetario tradicional al utilizar stablecoins en liquidaciones brutas en tiempo real. Además, las stablecoins respaldadas por dinero fiduciario tienen la capacidad de moverse rápidamente con una fricción mínima, facilitando pagos transfronterizos eficientes.

A pesar de estos avances, el informe subraya la necesidad de integrar el mercado de stablecoins con la infraestructura financiera existente para impulsar un mayor crecimiento de los pagos en tiempo real.

En cuanto al panorama del mercado, los datos más recientes indican que el mercado total de stablecoins ha superado los 126 mil millones de dólares, con un volumen de operaciones promedio de aproximadamente 41 mil millones de dólares en 24 horas.

Las stablecoins respaldadas por el dólar estadounidense lideran el mercado, seguidas por el euro, la libra y el yen japonés. Tether (USDT) continúa siendo la principal stablecoin en términos de volumen de operaciones. Tiene una capitalización de mercado de alrededor de 86 mil millones de dólares. Es seguida por el USDC de Circle, con una capitalización de aproximadamente 24.500 millones de dólares.

Las 5 establecoins que lideran el mercado, siendo USDC de Circle la segunda más grande del mercado. Fuente: CoinGecko

¿Qué tendrán ahora las stablecoins en el mercado de criptomonedas?

No obstante, el mercado de stablecoins ha enfrentado desafíos recurrentes de desvinculación. Lo anterior, incluyendo casos como Terra Luna UST, que resultó en la pérdida de más de 30,000 millones de dólares. Además, la stablecoin USDC a principios de este año.

De acuerdo con una reciente investigación de Moody’s Analytics a través de su nueva herramienta de análisis en cadena llamada Digital Asset Monitor (DAM), las cinco stablecoins más grandes experimentaron desvinculaciones en 707 ocasiones. Desde enero hasta mediados de septiembre de este año, representando más del 3% en un solo día. Lo anterior, en comparación con su vinculación a la moneda fiduciaria.

En pocas palabras; el uso de stablecoins con fines especulativos en los mercados de criptomonedas ha experimentado una disminución constante en los últimos cinco años. Esta es la conclusión principal de “Más allá de la especulación: stablecoins de pago para liquidaciones brutas en tiempo real”.

Aunque las stablecoins inicialmente surgieron como saldos de efectivo basados en blockchain para exchanges y traders cripto. Estas han evolucionado en los últimos años para asemejarse a una forma de dinero tokenizado en blockchains públicas.

Las características distintivas de las stablecoins de pago, como el USDC, incluyen su principal uso como forma de pago general. Además, para respaldo total mediante reservas respaldadas por activos líquidos de alta calidad.

A medida que las stablecoins de pago han abandonado las actividades especulativas, continúan ganando terreno. Por funcionar como herramientas para transferencias de valor del mundo real, como pagos transfronterizos. Asimismo, asistencia humanitaria y de emergencia, y remesas.

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