Wie gut ist der neue 100 % Downside-Hedge-ETF von BlackRock?

BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, hat gerade einen ETF aufgelegt, der Anlegern 100 % Abwärtsschutz bietet. Der neue ETF (MAXJ) hat eine maximale Gewinnobergrenze von 10,6 % und bietet 12 Monate lang Schutz vor Abwärtsrisiken.

In einer Zeit hoher Zinsen, bevorstehender Präsidentschaftswahlen und großer wirtschaftlicher Unsicherheit bietet der ETF mit 100 % Abwärtssicherung Anlegern eine Möglichkeit, von der Marktrallye zu profitieren, ohne Abwärtsrisiken einzugehen.

Rachel Aguirre, Leiterin des US-iShares-Produktbereichs bei BlackRock, sagte zum neuen ETF:

Angesichts der Rekordbestände an Bargeld, die ungenutzt herumliegen, suchen viele Anleger nach Instrumenten, um die Marktvolatilität zu meistern, bevor sie wieder in den Markt einsteigen.

Dies ist nicht das erste Mal, dass ein ETF mit 100 % Abwärtsschutz auf den Markt kommt. Innovator ETF bietet ein ähnliches Produkt unter dem Ticker Innovator Equity Defined Protection ETF (JAJL) an, während der Calamos S&P 500 Structured Alt Protection ETF (CPSJ) aufgrund des gleichen Abwärtsschutzes ebenfalls das Interesse der Anleger geweckt hat.

Wie funktionieren ETFs mit 100 % Downside-Hedge?

Ein ETF mit 100 % Absicherung gegen Kursverluste wird manchmal auch als ETF mit definiertem Ergebnis oder einfach als Puffer-ETF bezeichnet. Er verwendet Optionsstrategien, um den Kursgewinn auf einem vorher festgelegten Niveau zu begrenzen und gleichzeitig den gesamten Kursverlust zu eliminieren.

Das klingt zwar alles verlockend, aber es gibt ein paar Dinge, die Anleger beachten müssen, bevor sie diesen ETF kaufen. Um Ihre Rendite zu maximieren, müssen Sie diesen ETF über die gesamte Laufzeit von 12 Monaten halten. Wenn Sie mitten im Zyklus kaufen, nutzen Sie nicht den vollen Schutz, den der ETF bietet.

Das bedeutet, dass Sie gleich zu Beginn der ETF-Auflegung eine Entscheidung treffen müssen. Glücklicherweise werden solche ETFs alle drei Monate aufgelegt. Auch wenn Sie Ihren Einstieg in diesen ETF nicht zeitlich so planen können, dass Sie die Rendite maximieren, können Sie auf den richtigen Zeitpunkt warten, um den richtigen ETF zu kaufen, wenn er aufgelegt wird. BlackRock hat bestätigt, dass es beabsichtigt, alle drei Monate eine neue Serie seines MAXJ ETF aufzulegen.

Wie bei allen ETFs darf die Kostenquote nicht außer Acht gelassen werden. Beim MAXJ ETF liegt sie bei 0,5 %. Das ist zwar keine besonders hohe Gebühr, aber potenzielle Anleger müssen sie dennoch berücksichtigen.

Sollten Sie den 100 % Downside-Hedge-ETF kaufen?

Buffer-ETFs dürften in den nächsten Monaten an Popularität gewinnen, da der Markt in einem unsicheren und von hohen Zinsen geprägten Umfeld weiterhin Allzeithochs erreicht. Die politische Temperatur wird in einigen Wochen ihren Höhepunkt erreichen und niemand möchte sein Vermögen den Abwärtsrisiken aussetzen, die solche Ereignisse auslösen können.

Daher bieten Buffer-ETFs insbesondere für konservative Anleger den idealen Kompromiss zwischen Risiko und Ertrag.

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