Уже завтра ФРС США снова снизит базовую кредитную ставку. Как это скажется на крипторынке?

В среду 18 декабря Федеральная резервная система США (ФРС) должна снизить базовую процентную ставку – по крайней мере, сейчас на это рассчитывают участники рынков. Однако аналитики не прогнозируют значительного роста цен криптовалют сразу после заседания. Считается, что монетарная политика ФРС могла бы стать катализатором последующего подорожания BTC, однако в реальности причинно-следственная связь другая. Как предполагают эксперты, решение банкиров послужит лишь подтверждением для формирования нового витка буллрана, а не поводом для его мгновенной реализации.

Напомним, базовая процентная ставка определяет стоимость займов средств у центрального банка для коммерческих банков и обычных пользователей у последних. Понижение ставки заставляет инвесторов выводить капитал из традиционных инструментов по типу казначейских векселей, которые становятся менее доходными.

В таких условиях они вынуждены искать новые направления для вложений, среди которых есть и криптовалюты. А поскольку цифровые активы сейчас на слуху у всего мира — например, Биткоин выдал 152 процента роста с начала 2024 года — более низкая ставка может мотивировать держателей капитала связаться в том числе с монетами.

Что будет с курсом Биткоина?

По данным портала FedWatch от CME, в ходе заседания Федерального комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC) руководство банковской системы снизит ставку на 25 базисных пунктов, то есть до диапазона 4.25-4.50 процента. По состоянию на сегодня вероятность подобного составляет 99.1 процента – то есть снижение ставки будет уже третьим подряд с сентября.

Вероятность снижения базовой кредитной ставки в США

Изначально ставку снизили на 50 базисных пунктов или 0.5 процента в сентябре и на 25 базисных пунктов — в ноябре. Сентябрьское снижение стало первым за более чем четыре года и в том числе с периода пандемии. А поскольку речь шла не о минимальном понижении, рынок отреагировал на новость положительно, а Биткоин в то время даже прыгнул до 61 тысячи долларов.

Глава отдела по работе с криптовалютами в GCash Луис Буэнэвентура в интервью Decrypt заявил, что инвесторам не следует ориентироваться на действия ФРС в своих прогнозах. Вот соответствующая реплика.

Я не думаю, что снижение ставки ФРС существенно повлияет на цену Биткоина, поскольку рынок уже ожидает этого решения на протяжении нескольких недель.

Соответственно, эксперт считает, что трейдеры уже провели соответствующие действия в качестве подготовки к событию. А поскольку снижение ставки не будет неожиданностью, реакция рынка на происходящее также окажется предсказуемой.

Динамика базовой кредитной ставки в США

Буэнэвентура отметил, что исторические данные показывают весьма интересную тенденцию. В двух из трёх случаев, когда Биткоин растёт на 50 процентов менее чем за 60 дней, за этим следует дополнительный рост ещё на 35 процентов в течение двух месяцев после снижения процентной ставки. Он продолжает.

Биткоин недавно вырос на 50 процентов за последние несколько недель, поэтому шансы на продолжение этого импульса достаточно высоки.

Ну а мы отдельно отметим, что поведение актива в прошлом не гарантирует повторение аналогичной ситуации в будущем. Поэтому к данной версии стоит относиться осторожно.

Другие эксперты также подчёркивают второстепенные факторы, влияющие на рынок. Ими можно считать назначение бывшего операционного директора PayPal Дэвида Сакса на должность советника Дональда Трампа по крипте и искусственному интеллекту, а также всплеск институционального интереса к крипте, который подтверждает чистый приток капитала в спотовые ETF на основе цифровых активов.

Вот как это прокомментировал Нил Вэн, руководитель отдела глобального бизнес-развития в Kronos Research.

Эти факторы исторически способствовали росту Биткоина, ведь инвесторы ищут альтернативы традиционным активам в условиях низкой ставки.

15-минутный график курса Биткоина BTC на бирже Binance

Аналитик Presto Labs Мин Чжун озвучил следующее мнение.

Хотя снижение ставки точно благоприятно для цены Биткоина, рынок мог уже учесть эту новость. В результате само событие может оказать минимальное прямое влияние на стоимость BTC.

Пока что инвесторы продолжают активно покупать крипту: всех вдохновляет новый исторический максимум на графике Биткоина, а также продолжительная серия рекордных притоков средств в инвестиционные инструменты на основе крипты. Согласно свежему отчёту CoinShares, инвестиционные продукты с цифровыми активами для крупных инвесторов привлекли ещё 3.2 миллиарда долларов за предыдущую торговую неделю с 9 по 13 декабря.

Притоки инвестиций по экосистемам крипты

Показатели были зафиксированы после рекордного притока в 3.85 миллиарда долларов на прошлой неделе, что увеличило общий объём инвестиций за 2024 год до 44.5 миллиарда долларов. Достижение такой отметки связано с серией непрерывных недельных притоков, начавшихся в начале октября. Только за последние десять недель общий объём инвестиций составил 20.3 миллиарда долларов, что составляет 45 процентов от всех вложений за 2024 год.

На прошлой неделе фонды на основе Биткоина привлекли 2 миллиарда долларов, увеличив общий объём средств под управлением с момента президентских выборов в США до 11.5 миллиарда долларов. Инструменты для открытия коротких позиций также продемонстрировали рост активности – их приток капитала составил 14.6 миллиона долларов по сравнению с предыдущей неделей.

Притоки инвестиций по регионам

Биржевой фонд IBIT от BlackRock лидирует по объёму притока средств в Биткоин, тогда как ETF под тикером GBTC от Grayscale зафиксировал отток в размере 145 миллионов долларов, сообщает Cointelegraph.

Спотовые биржевые фонды на основе Эфириума также демонстрируют хорошие показатели. Приток средств в такие биржевые фонды составил 1 миллиард долларов за неделю. В целом ETF на ETH продолжают набирать обороты, фиксируя приток капитала седьмую неделю подряд с общим результатом в 3.7 миллиарда за данный период.

Одного понижения базовой процентной ставки действительно может не хватить для масштабного пампа на рынке монет. Однако в долгосрочной перспективе событие точно пойдёт на пользу индустрии. Всё же это будет очередной повод для знакомства с индустрией монет инвесторами.

Источник